글로벌 에너지 선물 시장은 다양한 참가자의 거래를 촉진합니다. 생산자가 체계적인 생산 위험을 헤지하거나 거래자가 급격한 가격 변동을 활용하려는 경우에 상관없이 에너지 제품은 광범위한 시장 관련 목표를 달성할 수 있는 적절한 수단입니다.
Bloomberg에 따르면 다음은 주요 에너지 제품 및 해당 선물 계약을 찾을 수 있는 거래소입니다.
| 제품 | 교환 |
|---|---|
| WTI 원유 | NYMEX |
| 천연 가스 | NYMEX |
| RBOB 가솔린 | NYMEX |
| 난방유 | NYMEX |
| 브렌트유 | ICE |
2008년 8월 CME(Chicago Mercantile Exchange)와 NYMEX(New York Mercantile Exchange)의 합병 이후 NYMEX 전용 에너지 제품은 CME Globex를 통해 거래할 수 있습니다. 브렌트유는 대륙간 거래소(ICE)에서 접근할 수 있습니다.
에너지 선물 계약의 거래는 전체 파생상품 시장에서 상당한 부분을 차지합니다. 2017년 2분기(Q2)의 에너지 제품, 해당 기호, 일일 평균 거래량이 나열되어 있습니다.
| 제품 | 기호 | 평균 일일 거래량(ADV) |
|---|---|---|
| WTI 원유 | 클리 | 1,236,392 |
| Henry Hub 천연 가스 | NG | 420,572 |
| RBOB 가솔린 | RB | 198,722 |
| NY 하버 ULSD(난방유) | 호 | 168,276 |
| 브렌트유 | BZ | 101,424 |
ADV에서 설명하는 것처럼 WTI(West Texas Intermediate) 원유와 Henry Hub 천연 가스 계약은 가장 높은 수준의 유동성과 시장 깊이를 제공합니다. 이러한 특성으로 인해 종종 글로벌 에너지 무역의 벤치마크 제품으로 간주됩니다.
금을 제외하고 원유는 세계에서 가장 자주 언급되는 상품입니다. WTI 원유 시장은 유동성과 변동성으로 유명하여 "선물 거래의 서부"라는 별명을 얻었습니다.
WTI 원유 가격은 정기적으로 글로벌 지정학적 혼란에 상당한 민감성을 나타냅니다. 외국 전쟁, 내부 혁명 및 전반적인 불안은 역사적으로 생산 지역을 괴롭혔습니다. 이러한 자극은 빠른 속도로 시장 참여를 강화하고 변동성을 높일 수 있습니다.
이 개념의 예시로, 다음 이벤트와 관련된 후속 가격 조치는 WTI 원유의 가격 반응성을 나타냅니다.
시장 참가자들에게 현재 원유 분위기를 알리기 위해 미국 에너지 정보청(EIA)은 주간 재고 보고서를 발표합니다. 각 릴리스는 상당한 변동성과 높은 수준의 시장 참여를 충족합니다.
두 번째로 자주 거래되는 에너지 제품인 Henry Hub 천연 가스는 에너지 헤지 거래자와 투기꾼 모두에게 인기 있는 계약입니다. 미국에서 가장 중요한 천연 가스 공급 지점인 루이지애나의 Henry Hub 파이프라인에서 이름을 따서 명명된 Henry Hub 천연 가스 선물은 가격 책정에 대한 북미 기준입니다.
원유와 달리 천연 가스 가치 평가는 지정학적 긴장에 지나치게 민감하지 않습니다. 전통적인 수요와 공급의 힘은 가격의 주기적인 변동의 이유로 더 일반적으로 인용됩니다. 천연 가스 가격에 영향을 미치는 요인의 예는 다음과 같습니다.
EIA에 따르면 미국, 러시아 및 사우디 아라비아는 천연 가스 생산의 글로벌 리더입니다. WTI 원유와 거의 같은 방식으로 EIA는 주간 천연 가스 재고 보고서를 발표하여 투자자들이 시장을 주도하는 현재 역학에 뒤처지지 않도록 합니다.
의심의 여지 없이 WTI 원유 및 Henry Hub 천연 가스 계약은 상당한 일일 거래 범위와 빈번한 가격 방향 움직임을 생성할 수 있습니다. 적절한 경험과 전망을 고려할 때 이러한 시장은 상당한 기회를 가져올 수 있습니다.
그러나 단기 선물 거래자들이 매력적으로 느끼는 강화된 변동성 또한 위험을 증가시킵니다. 이러한 시장에 뛰어들기 전에 업계 전문가에게 전문 지식을 위임하는 것이 좋습니다. 시작하기에 좋은 곳은 dt의 Energy Futures Overview입니다. 이 강력한 교육용 제품군은 거래자가 에너지 선물 거래에 능숙해지는 데 필요한 모든 것을 제공합니다.