글로벌 시장에 참여하는 투자자와 생산자에게 환율 리스크는 매우 현실적인 고려 사항입니다. 환율 위험이라고도 하는 통화 위험은 외화가 서로에 대해 예기치 않게 평가절상되거나 평가절하될 때 나타납니다. 기존의 상관관계가 갑자기 강조되거나 무의미해지면 견고한 통화 관계가 악화되고 통화 위험이 만연하게 됩니다.
다행히도 부풀려지거나 부풀려진 돈에 대한 노출을 능동적으로 관리할 수 있는 방법이 있습니다. 그러한 방법 중 하나는 FX 선물을 사용하여 외환 헤징 전략을 구현하는 것입니다. 이러한 전략이 적절하게 설계되고 실행된다면, 비즈니스나 자산은 글로벌 통화 시장의 예상치 못한 변화로부터 잘 보호될 수 있습니다.
투자자와 생산자 모두 환율 위험의 영향을 받지만 노출되는 방식은 다릅니다. 다음은 각 사람이 통화 위험의 부담을 어떻게 느끼고 강력한 외환 헤징 전략을 통해 부정적인 영향을 완화할 수 있는지 간략하게 살펴보겠습니다.
시장에 나갈 준비가 된 현수막 작물을 가지고 있는 캔자스주 밀 농부인 Patrice에게는 올해가 중요한 해였습니다. 전통적으로 Patrice의 고급 하드 레드 겨울 밀 수확량의 상당 부분이 캐나다의 열성적인 구매자에게 수출됩니다. 그러나 이번 시즌 플래그가 붙은 캐나다 달러(CAD)로 인해 많은 구매자가 현지 대안을 찾고 있습니다.
파트리스는 어려운 위치에 있습니다. 수확의 생산 비용은 CAD 약세가 아니라 미국 달러(USD)를 기준으로 합니다. 결과적으로 Patrice의 매몰 비용은 더 높은 가격으로 변환되어 캐나다 구매자에게 전가되어 Kansas 밀은 캐나다 밀에 불리하게 작용합니다.
그러나 모든 것이 손실되지는 않습니다. Patrice가 이 외환 헤징 전략을 구현하면 CAD로 인한 통화 위험을 최소화할 수 있습니다.
CAD 가치가 하락하는 경우 선물 매도 포지션에서 이익이 실현됩니다. 이 수익은 Patrice의 밀을 캐나다 고객에게 판매하는 데 필요한 현물 시장 가격 인하를 상쇄하는 데 도움이 될 것입니다.
미국에 기반을 둔 국제 주식 트레이더인 Inez에게 Brexit은 많은 통화 위험을 가져왔습니다. 런던의 FTSE 100에 과감히 투자한 Inez는 영국 주식 시장에서 견실한 수익을 실현했습니다. 그럼에도 불구하고 파운드화 파운드화의 잠재적 영향에 대한 우려는 여전히 남아 있습니다. Brexit의 여파가 상당할 수 있으므로 Inez가 FX 선물을 통한 외환 헤지 전략을 채택하는 것이 현명할 것입니다.
Inez의 환율 위험 노출은 해외 시장의 모든 참가자가 직면해야 하는 것입니다. 국제 투자에 대한 수익은 견실할 수 있지만 평가절하된 현지 통화는 수익을 없애버릴 수 있습니다. 예를 들어, Inez가 FTSE 100의 롱사이드에서 완벽하게 시간을 측정하고 견고한 12%의 연간 수익률을 실현했다고 가정합니다. 유감스럽게도 브렉시트 전환 기간 동안 이익이 발생했으며 영국 파운드(GBP)는 USD 대비 15% 하락하여 한 해를 마감했습니다.
FTSE 100에서 Inez의 주식 선택 능력은 보상을 받았지만 폭락하는 파운드는 순 손실을 발생시켰습니다. 그러나 그녀는 이 통화 헤지로 위험을 관리할 수 있었습니다.
폭락하는 GBP에 대한 노출을 관리함으로써 Inez는 FTSE 100 매수 포지션을 확보했습니다. FX 선물 헤지의 장점은 언제든지 수정할 수 있다는 것입니다. 불확실성으로 인한 위험이 감당할 수 없게 되면 포지션이 평평해지고 수익성이 유지될 수 있습니다.
국제적으로 사업을 하는 생산자 또는 투자자입니까? 그렇다면 환율 위험이 수익성을 파괴할 수 있습니다. 손실이 심각할 수 있으므로 환율 변동성을 확인하지 마십시오.
FX 선물이 보유 자산을 다양화하는 데 어떻게 도움이 되는지 자세히 알아보려면 오늘 Daniels Trading의 통화 전문가에게 문의하십시오. 시장에서 20년이 넘는 경험을 가진 Daniels 팀은 고객이 자신 있게 불확실성을 관리하도록 도울 준비가 되어 있습니다.