자본 시장에는 각각 특정 목적을 달성하도록 설계된 다양한 제품이 있습니다. 장기 투자에 관심이 있든, 중기 포지션을 유지하든, 단기 거래에 관심이 있든 상관없이 귀하의 목표에 잘 맞는 증권이 있습니다. 가장 인기 있는 두 가지는 선물 계약과 레버리지 ETF입니다.
선물 계약은 법적 구속력이 있는 거래소에서 거래되는 금융 상품입니다. 이는 향후 특정 시점에 기초 자산의 특정 수량을 구매하거나 판매하는 방법을 설명합니다. 모든 선물에는 만료일이 지정되며 해당 날짜에 도달하면 계약을 거래할 수 없습니다.
선물을 통해 거래자는 계약을 매매하여 강세 또는 약세 시장 익스포저를 확보할 수 있습니다. 또한 모든 선물 거래의 조건은 거래소에서 결정하는 각 연락처의 사양에 의해 명확하게 정의됩니다.
"레버리지" 또는 "기어드" 상장지수펀드(ETF)는 금융 파생상품을 사용하여 기초 자산 또는 지수의 수익을 증폭합니다. 레버리지 ETF는 주식, 원자재, 통화를 포함한 다양한 분야에 사용됩니다. 기능적으로 두 가지 유형이 있습니다.
기어드 ETF를 통해 거래자는 다양한 시장에서 롱 또는 숏 익스포저를 확보할 수 있습니다. 예를 들어, 인기 있는 ProShares UltraPro QQQ(TQQQ)는 NASDAQ 100 지수에서 일일 수익률의 3배를 제공하려고 시도합니다. 이 목표를 달성하기 위해 펀드는 분산되지 않으며 스왑 계약, 선물 계약 및 기타 "유사한 상품"을 조합하여 수익을 창출합니다.
선물과 레버리지 ETF 기능은 유사하지만 두 가지는 몇 가지 주요 영역에서 다릅니다.
두 제품 모두 통화, 상품, 부채 및 주식 시장에 대한 노출을 얻는 데 사용할 수 있지만 고유한 방식으로 노출됩니다. 선물 계약은 직접 노출을 제공합니다. 즉, 가격은 기초 자산의 성과에만 기초합니다. 반대로 레버리지 ETF는 간접 익스포저를 얻고 명시된 수익률을 산출하기 위해 여러 상품을 결합할 수 있습니다.
간접 노출은 기어드 ETF에 대해 두 가지 문제를 야기합니다.
실제로 선물 계약은 시간 감퇴나 추적 오류와 같은 문제에 직면하지 않습니다. 특정 자산에 대해 롱 또는 숏 포지션을 취하는 데 관심이 있다면 선물 계약이 최선입니다.
금융 파생 상품은 일반적으로 마진으로 거래되는 레버리지 상품입니다. 선물 증거금에는 당일 및 야간 요건을 포함하여 여러 유형이 있습니다. 시장 변동성에 따라 일일 또는 주간 마감을 통해 선물 포지션을 유지하는 데 필요한 자본 지출이 상당할 수 있습니다.
대조적으로, 레버리지 ETF는 별도의 야간 증거금 할당이 필요하지 않으며 무기한 보유할 수 있습니다. 그러나 추적 오류와 시간 감소로 인해 이것이 반드시 좋은 생각은 아닙니다. 또한 미국 증권거래위원회(SEC) 규정에 따르면 기어드 ETF를 증거금으로 거래하려면 요건에 25%에 레버리지 정도를 곱한 값(100%를 초과하지 않아야 함)이 필요합니다. 따라서 3X ETF를 증거금으로 거래하려면 시장 가치의 75%가 필요하며 이 자본 지출은 표준 선물의 3-12%를 훨씬 초과합니다.
실용적인 관점에서 선물은 직접적인 시장 노출과 감소된 증거금 요구사항을 제공하는 반면, 기어드 ETF는 거래가 간편하고 수수료 없이 중개업체에서 바로 구매할 수 있습니다. 그러나 시간 쇠퇴 및 추적 오류의 부정적인 영향을 고려할 때 매수 후 보유 레버리지 ETF 전략을 사용하는 것은 거의 좋은 생각이 아닙니다.
귀하의 재정적 목표를 추구하는 데 선물 또는 ETF가 가장 적합한지 여부에 대해 자세히 알아보려면 Daniels Trading 시장 전문가와 무료 상담을 예약하십시오. 업계 전문가와 간단한 대화를 통해 이러한 각 제품 유형의 장단점을 설명하고 시장에서 성공할 수 있도록 안내할 수 있습니다.