"돈을 벌려면 돈이 필요하다"는 비즈니스 세계의 진부한 표현이지만 매우 현실적인 문제를 지적합니다. 투자자와 회사 경영진은 매출 성장을 위해 얼마나 많은 자본이 필요한지 추정할 방법이 필요합니다. 자본 회전율은 비즈니스의 기존 운영이 얼마나 자본 집약적인지를 측정하므로 향후 자본 요구 사항에 대한 통찰력을 제공합니다.
자기 자본 회전율이라고도 하는 자본 회전율은 회사가 투자한 금액의 비율로 발생하는 순매출을 측정합니다. 높은 자본 회전율은 기업이 자본 자원을 효율적으로 사용하고 있음을 나타냅니다. 자본 회전율은 산업에 따라 다릅니다. 예를 들어, 소매업체는 일반적으로 제조에 더 많은 장비와 자본 투자가 필요하기 때문에 제조업체보다 자본 회전율이 더 높을 수 있습니다. 이러한 이유로 특정 회사의 자본 회전율이 양호한지 여부를 평가하려면 동일한 산업의 다른 회사와 비교해야 합니다.
자본 회전율을 계산하려면 회사의 연간 매출을 자기 자본으로 나눕니다. 매출 수치는 회사 손익 계산서에 나열되며 대차 대조표에서 주주 자본을 찾을 수 있습니다. 두 재무 제표는 회사의 연례 보고서의 일부입니다. 회사의 매출이 1,500만 달러이고 자기 자본이 400만 달러라고 가정합니다. 나누면 3.75:1의 자본 회전율이 됩니다.
자본 회전율을 확인하는 한 가지 방법은 1달러의 자본에서 기대할 수 있는 판매액이 몇 달러인지 알려주는 것입니다. 3.75:1 비율은 1달러가 연간 매출로 3.75달러를 생산한다는 것을 의미합니다. 그러나 이것은 비즈니스의 수익성에 대해 아무 것도 말해주지 않습니다. 자본 회전율의 또 다른 한계는 연간 매출의 상당 부분이 부채를 인수하여 취득한 자산에서 발생하더라도 차입 자본의 영향을 무시한다는 것입니다.
자본 회전율을 계산하는 다른 접근 방식은 자본 자체가 아닌 투자된 총 자본을 사용합니다. 이 변형을 사용하여 자본에 부채를 더한 회사의 총 자산을 매출로 나눕니다. 예를 들어, 회사 C는 매출 1,500만 달러, 자기 자본 400만 달러, 부채 400만 달러를 보유하고 있습니다. 1,500만 달러를 투자한 800만 달러로 나누면 1.88:1의 자본 회전율을 얻을 수 있습니다. 이 방법의 장점은 차입 자본을 고려하고 비즈니스가 실제로 얼마나 자본 집약적인지 보다 정확한 평가를 제공한다는 것입니다.