이자율 스왑은 현금 흐름을 교환하는 금액으로, 한 흐름은 변동 지급을 기반으로 하고 다른 흐름은 고정 지급을 기반으로 합니다. 스왑이 좋은 거래인지 이해하려면 투자자는 현재 및 예상 이자율을 기준으로 두 현금 흐름의 현재 가치를 모두 계산해야 합니다.
스왑 가격 및 가치 평가에 영향을 미치는 주요 시장 변수를 조사하십시오. 여기에는 금리 수준, 스왑 스프레드, 통화 스왑 스프레드 및 30년 동안의 수익률 곡선 모양의 변화가 포함됩니다.
http://www.interestrateswaps.info/swap_valuation.htm, 고정 금리 이자 스왑으로 변동 스왑 가격 및 가치 평가에 영향을 미칠 수 있는 거래별 변수를 조사합니다. 여기에는 국가 원금, 상각 일정, 만기 시간 및 스왑 지불 빈도가 포함됩니다.
수익률 곡선을 만듭니다. 1년, 3년, 5년 10년 및 30년 간격의 국채 수익률, 금리 스왑 스프레드 및 예금 금리에 대한 시장 금리를 조회합니다. 이것을 스프레드시트에 도표화하십시오. 누락된 데이터에 대해 보간해야 할 수도 있지만 이렇게 하면 자신의 지불액과 비교할 수 있는 근거를 제공할 수 있습니다. 특히, 스왑 현금 흐름의 변동 측면에 대한 선도율을 결정하는 데 도움이 됩니다.
적절한 할인 요소를 결정합니다. 할인 요인은 수익률 곡선과 간접적으로 관련됩니다. 시간이 지남에 따라 수익률 곡선이 증가(감소)하면 할인 요인은 시간이 지남에 따라 감소(증가)합니다. 정확한 공식은 1/(1+r)^n이며, 여기서 "r"은 이자율이고 "n"은 기간 수입니다.
현금 흐름의 고정 이자율 부분과 현금 흐름의 변동(변동) 이자율 부분을 계산합니다. 즉, 지불 기간에 관계없이 수익률 곡선에서 파생된 선도율을 사용하여 현금 흐름의 현재 가치(PV)를 취합니다. 6개월마다 지불하는 경우 현금 흐름의 현재 가치를 6개월마다 또는 1년에 두 번 구하려고 합니다.
두 현금 흐름의 차이를 계산합니다. 스왑의 순현재가치(NPV)입니다.
이것은 투자 조언으로 해석되어서는 안 됩니다.