자본 구조를 분석하는 것은 귀하의 조건에 따라 위험을 평가하는 좋은 방법입니다. 투자 분석가는 대차 대조표 분석을 사용하여 비즈니스의 현재 상태와 성장 가능성을 모두 결정합니다. 동일한 비율과 관찰을 결정하여 회사의 자본화 방식에 대한 명확한 아이디어를 얻을 수 있습니다.
대차 대조표는 특정 시점에서 회사가 소유하고 빚지고 있는 것에 대한 스냅샷입니다. 회사의 자산은 부채와 일치하며 그 차액을 소유자 또는 주주의 자본이라고 합니다. 이는 달러 가치로 표시되거나 일반 규모 대차대조표라고 하는 총 자산의 백분율로 표시될 수 있습니다. 이를 통해 다양한 규모의 회사를 비교하거나 회사가 업계 평균과 어떻게 비교되는지 확인할 수 있습니다.
자산이 풍부한 회사는 여전히 매월 청구서를 지불합니다. 운전 자본을 계산하는 것은 회사가 이를 얼마나 잘 수행할 수 있는지를 나타냅니다. 달러로 표시하면 현금 계정, 재고 및 미수금과 같은 유동 자산에서 대출 지불, 급여 및 임대료와 같은 유동 부채를 뺍니다. 잉여금은 광고 또는 연구와 같은 비즈니스의 다른 부분에 대한 투자를 위해 회사가 보유한 운전 자본의 양입니다. 유동 자산과 부채가 같으면 운전자본이 없으며 음수 결과는 심각한 현금 흐름 문제를 나타낼 수 있습니다.
유동비율은 산업 평균 또는 다른 규모의 다른 회사와 비교하는 형태의 운전자본의 표현입니다. 유동 비율은 유동 자산을 유동 부채로 나눕니다. 예를 들어, $98,000의 유동 자산과 $70,000의 유동 부채가 있는 회사 A의 운전자본은 $28,000이고 유동 비율은 1.4입니다. 유동 자산 및 부채가 $200,000 및 $160,000인 회사 B는 $40,000에서 더 많은 운전자본을 갖고 있지만 비율은 1.25이며, 이는 회사 B가 자산의 일부로 사용할 수 있는 운전자본이 더 적다는 것을 의미합니다.
당좌비율은 위기 상황에서 기업이 재무적으로 어떻게 성과를 낼 수 있는지를 측정한 것입니다. 이 비율의 자산은 재고, 공급 및 선불 비용을 제외하고 은행 계좌 및 수취채권과 같이 빠르게 현금화할 수 있는 자산에만 집중합니다. 이전 예에서 회사 A가 현금으로 쉽게 전환할 수 있는 유동 자산이 64,000달러에 불과한 경우 당좌 비율은 0.91:1입니다. 이는 전환자산을 유동부채로 나누어 비율로 표시하여 결정합니다.
투자자에게 부채는 위험을 의미할 수 있지만 일부 부채는 회사의 현금이 지원할 수 있는 것 이상으로 비즈니스 성장에 자금을 조달할 수 있습니다. 현금 대 부채는 유동 자산을 총 장단기 부채로 나눕니다. 이 비율의 가치는 투자자와 위험 완화 수준에 따라 다릅니다. 부채 대 자본은 장기 부채를 자기 자본으로 나눕니다. 이 비율을 사용하면 현재 수치가 시간 경과에 따른 해당 수치의 변화만큼 중요하지 않을 수 있습니다. 대차대조표는 순간이기 때문에 모든 자본 구조 분석은 추세와 변화에 주목하면서 몇 년 동안 회사의 대차대조표를 비교하는 것이 좋습니다.