지난 몇 년 동안 P2P(Peer-to-Peer) 대출은 잠재적으로 파괴적인 대출 틈새 시장에서 2014년에 50억 달러에 달하는 대출을 담당하는 주요 소비자 대출 부문으로 폭발적으로 성장했습니다. 오늘날의 저금리 환경에서 더 나은 수익률을 제공하는 고정 수입 대안.
그러나 현실은 P2P 대출이 단지 투자 기회에 관한 것이 아니라는 것입니다. 많은 사람들에게 이는 특히 기존 신용 카드 및 기타 부채를 더 낮은 이자율로 통합 및 재융자할 수 있는 대출 잠재력의 핵심 원천입니다.
이 "Financial Advisor's Guide to Peer-to-Peer Borrowing"에서는 P2P 대출을 통한 차용이 실제로 어떻게 작동하는지, 규칙과 요구 사항, 비용 및 주의 사항, 재정 자문이 필요한 상황에 대해 논의합니다. 고객을 위한 재무 계획 전략으로 P2P 대출 탐색을 고려해야 합니다!
Michael Kitces는 수천 명의 독립 재무 고문을 지원하는 턴키 자산 관리 서비스 제공업체인 Buckingham Wealth Partners의 계획 전략 책임자입니다.
또한 그는 XY Planning Network, AdvicePay, fpPathfinder 및 New Planner Recruiting의 공동 창립자이며, Financial Advisor Success 호스트인 Journal of Financial Planning의 전 실무 편집자입니다. 팟캐스트 및 인기 있는 재무 계획 업계 블로그 Nerd's Eye View 발행인 재무 계획에 대한 지식 향상에 전념하는 웹사이트 Kitces.com을 통해 2010년 Michael은 직업 발전을 위한 헌신과 노력으로 FPA의 "재무 계획의 심장" 상 중 하나를 수상했습니다.
P2P(Peer-To-Peer) 대출은 은행 및 기타 금융 기관(예:신용 카드 회사)에서 대출을 요청하는 '전통적인' 차용인의 관행과 대조적으로 관련 없는 '동료'로부터 돈을 빌리는 개인의 관행입니다. ) 돈을 빌려주는 사업에 종사하는 사람
P2P 대출 시장은 2005년 영국에서 Zopa(여전히 영국 최대의 P2P 플랫폼)라는 회사로 시작하여 2006년 Prosper and Lending Club(최고의 P2P 대출으로 남아 있음)의 출시와 함께 미국으로 확장되었습니다. 미국 플랫폼). 빠른 성장 후 SEC는 2008년에 개입하여 P2P 회사에 자금을 제공한 투자자(및 구매를 원하는 제3자)를 위한 증권으로 대출을 등록하도록 요구하기 시작했습니다. 새로운 규칙에 적응하기 위해 잠시 셧다운한 후 플랫폼이 준수했으며 그 이후로 P2P 대출 시장이 폭발적으로 성장했습니다.
<<<번영 및 대출 클럽 아이콘을 위한 이미지 삽입>>>
사실, 작년에 Lending Club과 Prosper에서만 자금을 조달한 P2P 대출은 총 대출 규모 중 $5B 이상에 달했습니다. 이는 전년도 $2B에서 불과 5년 전만 해도 겨우 $150M였습니다! 문맥상, 미국인의 회전 신용 카드 부채는 거의 9천억 달러, 자동차 대출은 거의 1조 달러, 학자금 대출은 1조 2천억 달러가 넘습니다. 이는 여전히 충분한 P2P 대출 시장이 더욱 성장할 수 있는 여지가 있습니다!
<<<총 대출량 차트 삽입 – https://www.nsrplatform.com/#!/에서 데이터를 가져와 2014년 초부터 말까지 Lending Club과 Prosper의 총 대출량 누적 영역 차트를 보여줍니다.>>>
P2P 대출의 기본 구조는 비교적 간단합니다. 이는 차용인의 무담보 개인 대출로, 원금과 이자를 받기 위해 대출을 선택한 동료 대출자(즉, "투자자")가 자금을 조달합니다.
대출 한도는 주요 플랫폼에서 1,000달러에서 35,000달러까지 다양하며 개인 대출로 돈을 어떤 용도로든 사용할 수 있지만 가장 일반적인 대출 이유는 신용 카드 빚을 갚거나 다른 대출을 재융자하는 것입니다. 보다 최근에 Lending Club은 소기업을 위한 더 높은 대출 한도 옵션(최대 $300,000)과 의료 절차를 위해 대출을 받아야 하는 사람들을 위한 옵션을 도입했습니다.
사용 가능한 대출 기간은 3년 또는 5년이며 대출 기간 동안 원금과 이자를 전액 상환하기 위해 '보통' 월별 상환 대출 상환이 있습니다. 대출은 선불 위약금이 없도록 구성되어 있습니다.
요청한 대출이 플랫폼에 나열되면 대출 기관/투자자가 자금을 조달하거나 14일 후에 제거됩니다. 자금이 지원되면 플랫폼은 일반적으로 세부 정보(및 기본 소득 및 신용 확인)를 확인하고 대출을 승인하기 위해 추가 문서를 요구한 다음 영업일 기준 2-8일 이내에 자금을 해제해야 합니다.
P2P 대출을 신청하려면 신용 점수(Lending Club의 경우 최소 660점 또는 Prosper의 경우 최소 640점 필요)를 평가할 뿐만 아니라 기존의 다른 데이터를 살펴보기 위해 신용 보고서를 가져오는 P2P 플랫폼이 여전히 필요합니다. 이전 연체 지불을 확인하기 위해 부채 잔액. 그 데이터는 차례로 P2P 플랫폼의 자체 신용 점수 알고리즘에 의해 분석되어 대출에 대한 위험 등급을 평가합니다. Lending Club은 A에서 G까지의 순위와 1에서 5까지의 하위 순위를 사용합니다(따라서 최고의 위험 등급은 A1이고 최악은 G5임). 반면 Prosper는 AA, A, B, C, D, E, HR의 순서로 대출을 평가합니다. .
더 문제가 있는 신용 기록(예:연체 이력) 또는 대출 신청서에 의심스러운 정보(예:명시된 소득이 명시된 직업에 비해 높음)가 있는 차용자는 소득 출처(즉, 직업/고용 상태) 또는 소득 자체를 완전히 확인합니다. 특히 소득 확인이 모든 대출 상황에 적용되는 것은 아닙니다. 부분적으로는 플랫폼 자체의 다년간 데이터 기록에 따르면 소득 확인되지 않은 대출이 채무 불이행이나 더 높은 상각을 일으키지 않는다는 사실이 밝혀졌기 때문입니다.
P2P 대출이 자금을 조달할 때 대출 금액의 1%에서 5%까지 다양한 개시 수수료(P2P 플랫폼이 돈을 버는 방법)도 평가됩니다. 명시된 대출 이자율보다 높은 이자율[APR]). 낮은 개시 수수료는 최고 품질(A 등급) 대출에 적용되는 반면, 낮은 품질의 대출은 일반적으로 전체 5%의 시작 수수료를 지불합니다.
초기 수수료 외에 차용인이 대출을 받는 데 추가 비용은 없지만 월별 대출 상환을 제때에 하지 못하면 지불 실패/연체 수수료(대출이 궁극적으로 채무 불이행 시 손실을 상쇄하기 위해 대출 기관에 전달됩니다. ). 대출이 궁극적으로 불이행되고 P2P 플랫폼이 징수 프로세스에 참여해야 하는 경우 차용자에게 추가 요금(이미 평가된 연체료 이상)은 없지만 징수금의 일부는 비용을 충당하기 위해 P2P 플랫폼이 보유합니다. 징수합니다(나머지는 대출 기관에 전달됨).
특히, 일반적으로 관련된 상대적으로 적은 금액의 대출을 고려할 때 이러한 개설 수수료는 특히 P2P 대출 플랫폼의 차용인에 대한 낮은 이자율을 고려할 때 기존 은행의 대출을 설정하는 수수료와 여전히 경쟁력이 있을 수 있습니다.
당연히 P2P 대출에 대한 이자율은 P2P 플랫폼의 위험 모델에 의해 측정된 차용인의 신용 등급 및 인수 세부 정보를 주로 기반으로 합니다. 특히, 대출 기간(특히 3년이 아닌 5년 기간이 더 긴지 여부)도 중요한 요소이며, 5년 대출은 위험 점수가 낮고 따라서 높은 이자율로 평가됩니다( 5년과 마찬가지로 차용인이 채무 불이행을 유발할 수 있는 상황의 변화를 겪을 수 있는 더 많은 시간이 있습니다.
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실제로 오늘날의 이자율은 최고 품질의 대출의 경우 최저 5.3%에서 최저 품질의 대출의 경우 거의 30%까지 다양합니다. 앞서 언급했듯이 개설 수수료가 포함된다는 것은 대출 기간 동안의 총 비용(APR로 측정)이 약간 더 높다는 것을 의미합니다. 단, 최고등급 A등급 대출 대상자의 경우 공시이율이 5.3~8%로, 수수료를 감안하면 연이율 6~10% 수준이다.
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30년 고정 이자율이 여전히 약 4%(15년 대출의 경우 3%를 약간 넘음)를 유지하는 모기지와 같이 대부분의 재무 고문이 고객과 논의하는 대출 종류와 관련하여 6%+ 등급 척도에서 더 아래로 적용되는 두 자릿수 이자율은 말할 것도 없고 최고 품질의 P2P 차용인과 관련된 APR도 높게 보일 가능성이 높습니다.
그러나 무담보 개인 대출 , 이러한 비율은 일반적이지 않습니다. 가장 일반적인 비교 대상은 개인 신용 카드 부채입니다. 여기서 국가 평균 이자율은 약 15%입니다("낮은" 이자율을 가진 우량 대출자도 평균 연이율이 11% 이상임) . 물론 이는 평균일 뿐입니다. 많은 차용인이 실질적으로 더 나빠 P2P 대출과 같이 20% 이상의 이율 임계값을 초과하는 신용 카드 이자율.
따라서 실제로 P2P 대출은 기존 개인 부채를 더 낮은 이율로 통합하고 재융자하는 방법으로 가장 매력적일 것입니다. 예를 들어, 우수한 차용인이 6%-8% A 등급 P2P 대출을 받을 자격이 있는 경우 신용 카드 잔액 이체에 대한 14% 이율보다 훨씬 더 매력적입니다! 일부 고금리 사립 학자금 대출보다 훨씬 더 매력적일 수 있습니다(소득 기반 상환 및 부채 탕감 프로그램에 적합한 연방 학자금 융자 재융자에 주의해야 합니다!).
다시 말해, 차용인은 일반적으로 사용 가능한 대안이 덜 있을 때만 P2P 대출을 추구합니다. 유리하지만 많은 차용인에게 실제로 그렇습니다 경우. 실제로 앞서 언급한 바와 같이 데이터에 따르면 모든 P2P 대출의 거의 3/4이 다른(일반적으로 더 높은 이자율) 부채를 통합하거나 재융자하는 데 사용되며 Lending Club은 평균 차용인이 현재 대출 이자율을 평균 7% 포인트 낮춥니다.
물론 차용인이 그렇다면 자동차 대출을 담보로 하는 자동차 대출에서 모기지를 담보로 하는 부동산, 증권 기반 대출을 위한 포트폴리오에 이르기까지 일종의 담보로 대출을 확보할 수 있는 수단이 있어야 합니다. 더 매력적인 비율. 그러나 특히 젊은 차용인의 경우 대출을 위해 게시할 수 있는 담보가 항상 있는 것은 아닙니다. – 따라서 미지급 신용 카드 부채가 9000억 달러가 넘는 이유가 무엇입니까!
따라서 다시 P2P 대출은 포트폴리오의 증권에 대한 자산 기반 차입과 같은 대안에 접근할 수 없는 사람들에게 매력적인 옵션으로 남을 수 있습니다. 현금 재융자(또는 선순위 차용인의 경우 역 모기지). 특히 P2P 대출은 하는 사람들에게도 매력적일 수 있습니다. 주택을 소유하지만 하지 마십시오. 차입할 자산이 있어야 합니다(그래서 HELOC은 어쨌든 선택 사항이 아닙니다)!
틀림없이, 특히 젊은 개인을 위한 P2P 대출을 찾는 가장 매력적인 이유 중 하나는 기존 부채를 재융자하기 위함이 아니라 가장 큰 자산인 자신과 잠재적인 수익(인적 자본)에 투자하기 위해서일 것입니다.
슬프게도, P2P 대출에 대한 기존 데이터에 따르면 대출의 0.05%만이 학습 및 훈련을 위한 것입니다. 아마도 번창하는 학자금 대출 시장에서 필요한 대출이 발생하기 때문일까요? – 대출의 1.4%가 소기업 자금 조달에 사용되기는 하지만 약간 더 많습니다(Prosper와 Lending Club이 사업주를 중심으로 대출 기회를 확대함에 따라 성장 가능성이 있는 영역).
그럼에도 불구하고, 현실은 젊고 여전히 몇 년 동안의 경력 소득이 있는 사람들에게 새로운 사업이나 경력에 대한 투자는 엄청난 "[차입] 투자 수익" 잠재력을 가지고 있다는 것입니다. 확실히, 장래의 차용인이 정말로 자신의 경력을 발전시킬 준비가 되어 있는지(또는 실제로 사업을 시작하기 위해 공식화된 적절한 사업 계획이 있는지) 신중하게 고려해야 합니다. 그리고 최소한 어떤 경우에는 학자금 대출 옵션이 더 매력적인 재정 조건을 가질 수 있습니다.
그럼에도 불구하고 개인/경력 개발에 재투자하여 경력 초기에 큰 폭으로 인상될 가능성은 상당합니다. 즉, 학자금 대출이든 P2P 대출이든 자신에게 투자하기 위한 대출을 고려해 볼 가치가 있습니다.
적절한 상황에서 P2P 차용의 잠재적인 이점에도 불구하고 고려해야 할 몇 가지 주의 사항과 우려 사항이 있습니다.
첫 번째는 단순히 모든 사람이 자격을 갖춘 것은 아니라는 점을 인식하는 것입니다. 앞서 언급했듯이 최소 신용 점수 640점은 프로스퍼 론 자격이 있어야 합니다(렌딩 클럽의 경우 660점). 그리고 이상적으로는 차용인의 신용 점수가 훨씬 더 좋고 부채 대비 소득 비율이 합리적이어야 합니다. 그렇지 않으면 예상 P2P 차용 비율이 6%, 8% 또는 10%가 아니라 15%, % 또는 25%!
또한 최대 대출 금액(Lending Club의 비즈니스 대출 옵션 제외)은 $35,000이며, 이는 다른 부채의 관련 '덩어리'를 효과적으로 재융자하고 통합하기에 충분할 수도 있고 충분하지 않을 수도 있습니다(예:대부분의 미국인을 재융자하기에 충분하지만 6자리 신용 카드 빚을 지고 있는 일부 고소득 고객은 아닐 수도 있습니다.
또한 최대 P2P 대출을 상각할 수 있는 대출 기간은 5년입니다(3년을 초과하면 더 높은 이자율이 수반됨). 이전에 더 긴 기간의 대출을 더 높은 이율로 재융자하는 차용인의 경우 P2P 대출은 이율을 낮출 수 있지만 필요한 월별 상환액이 너무 높아서(단기간에 상각할 때) 단순히 이겼을 수 있습니다. 현금 흐름 관점에서 관리할 수 없습니다.
그리고 물론 (가장 일반적인) 부채 통합 시나리오에서는 현재 부채와 해당 이자율을 처음부터 주의 깊게 살펴보고 재융자가 실제로 할 것인지 확인해야 합니다. 최소한 이자율을 낮추십시오(지불이 아니더라도). 그리고 분석은 이자율과 상환 기간의 차이뿐만 아니라 P2P 대출을 받을 때 최대 5%의 개설 수수료의 영향을 고려하여 시간 경과에 따른 총 비용이 재융자에 의해 감소되도록 해야 합니다. .
그럼에도 불구하고 결론은 다른 선택권이 없는 차용인, 특히 현금으로 재융자할 집을 소유하고 있지 않아 자산 담보 대출에 참여할 수 없는 차용인의 경우입니다. 자기 자본 한도 또는 증권 기반 대출 포트폴리오 - '전통적인' 은행 및 신용 카드 개인 대출 채널을 통한 P2P 대출의 가능성은 앞으로 고려해야 할 사항 중 하나입니다!
그리고 앞으로 이 블로그에서 논의하겠지만, P2P 대출은 고정 수입 대안에도 달러를 할당하려는 투자자에게 흥미로운 투자 제안이 될 것입니다!
그래서 어떻게 생각하세요? 고객이 P2P 플랫폼을 통해 대출을 받은 적이 있습니까? 통합/재융자해야 할 부채와 차용 대안이 부족한 상황에서 지금 이 전략을 고려해야 하는 고객이 있습니까?