저는 Certified Financial Planner™가 되기 위한 요구 사항과 지정을 달성하기 위해 어떤 과정을 거쳤는지에 대해 꽤 자주 질문을 받습니다. 어느 정도 '재무 고문'으로 간주될 수 있는 사람이 80만 명이 넘는다는 사실을 알고 나 자신을 차별화해야 한다는 것을 알았습니다. 하지만 다르다는 것이 전부는 아니었습니다. 또한 재무 계획 프로세스에 대한 더 깊은 이해와 감사를 위한 것이기도 했습니다.
저는 CERTIFIED FINANCIAL PLANNER™ 전문가(CFP®)가 되는 것이 제 경력을 향상시키는 답이라는 것을 알고 있었습니다. 제 경험을 공유할 뿐만 아니라 몇몇 다른 CFP® 전문가들도 자신의 경험에 대해 이야기하는 것이 적절하다는 것을 알았습니다.
그러나 방법에 대해 알아보기 전에 한 발 뒤로 물러나겠습니다. CFP가 되기 위해 영감을 받은 방법에 대해 자세히 설명하겠습니다. 아직 모르시는 분들을 위해 CFP가 하는 일과 다른 재무 설계사와 어떻게 다른지 알려드립니다.
나는 내 일을 사랑한다. 이렇게 솔직하게 말할 수 있어서 얼마나 다행이고 다행인지 모릅니다. 내 일은 쉬운가? H-E-Double-Hockey-Sticks no! 재정 고문이 되려면 사업을 시작하기 전까지는 전혀 몰랐던 특정 기술이 필요합니다. 그러나 나는 내가 얼마나 성공적인지 당신에게 말하려고 여기 있는 것이 아닙니다. 제가 하고 싶은 것은 제가 장래 고문으로부터 받는 가장 일반적인 질문을 해결하는 것입니다.
재정 고문이 되는 데 관심이 있습니다. 귀하의 업계에서 시작하는 가장 좋은 방법은 무엇이라고 생각하십니까?
휴 . 대답하기 쉬운 질문처럼 보일 수 있지만 15년 전에 이 사업을 시작한 이후로 많은 것이 바뀌었습니다.
곧 좋은 달리기의 끝이 될 것입니다. 졸업이 다가오고 있었습니다. 저는 A.G. Edwards and Sons(그들은 Wells Fargo에서 구입했습니다)와 제 인생 최고의 인터뷰 중 하나를 가졌습니다. 사실 너무 좋았습니다. 세인트루이스에 있는 회사 사무실에서 직위를 확보했고 곧 회사 사다리를 타고 정상에 오르고 싶은 꿈을 꾸게 될 것 같았습니다.
모든 것이 좋아 보였습니다. 그런 다음 "닷컴 "버블이 터졌다. 변경된 사항 . 그리고 더 나은 것이 아닙니다. A. G. Edwards는 당시 117년 동안 회사를 해고한 적이 없었습니다. 절대 . 즉, 졸업을 앞두고 있었습니다. 물론이죠? 한때 내가 세인트루이스에 살고 있다는 환상을 가졌던 나의 미래는 사라졌습니다. 이제 무엇을 해야 할까요?
내가 좋은 인터뷰를 할 기회를 얻게 된 이유 중 하나는 이미 고향에 있는 현지 AG Edwards 사무실에서 인턴을 하고 있었기 때문입니다. 저는 3, 3학년 사이에 일종의 절박한 조치로 인턴십을 시작했습니다.
나는 지역 소매업에서의 경력과 군대 경험 외에는 이력서에 정말 눈에 띄는 것이 없다는 것을 깨달았습니다. 1년 뒤에 졸업을 하게 되었다는 생각에 마음이 아팠습니다. 그래도 일어나서 무언가를 해야 했고, 지금 당장 해야 한다는 생각이 들었습니다.
인맥을 통해 현지 A.G. 에드워즈 지점 여름 인턴쉽에 대해 문의했는데 운 좋게 합격하게 되었습니다. 그것은 여러분이 상상할 수 있는 다른 인턴십과 같았습니다. 서류 제출, 서류 파쇄, 사무실의 다른 누구도 하고 싶지 않은 모든 행정 업무. 작업이 수정되었지만 나는 인턴쉽을 실제 직업처럼 대했습니다. 나는 정시에 나타나서 역할을 분장하고 나에게 요구되는 모든 일을 했으며 (그리고 그 이상) 스태프들에게 좋은 인상을 많이 남겼습니다.
도중에, 나는 지점의 최고 생산자 중 한 사람에게 쌓여 있던 재무제표를 정리하는 것을 도와줄 수 있는지 물었습니다. 저는 인턴입니다. 당연히 도와드리겠습니다. 파일링을 시작하면서 파일링 시스템이 약간 구식이라는 것을 깨달았습니다.
사실 엉망이었어요. 그래서 나는 장기적으로 그들에게 도움이 될 것이라고 생각하는 파일 시스템을 다시 설정하기로 했습니다. 결과적으로, 약간의 추가 노력이 매우 좋은 인상을 남겼습니다. 알고 보니 최고 프로듀서는 조수의 일상 업무를 도와줄 시간제 사람을 고용하려고 했습니다.
이때 나는 대학 3학년이 되기 위한 준비를 하고 있었다. 나는 이미 쇼핑몰에서 일주일에 15~20시간 일하고 있었다. 하지만 문에 발을 들여놓을 좋은 기회라고 생각했다. 3학년 때 저는 오전 8시 – 정오, 월요일, 수요일, 금요일(대부분의 수업이 화요일과 목요일에 진행됨)에 고용된 후 저녁과 주말에도 쇼핑몰에서 일했습니다.
나는 그 일이 무엇으로 바뀔 수 있는지에 대해 그 당시에는 많은 생각을 하지 않았습니다. 훨씬 더 많은 결과를 가져올 것입니다. 나는 계속해서 그들을 위해 일했고 그들의 일상적인 일만 도왔습니다. 그러던 중 브로커가 콜드 콜에 관심이 있는지 물었습니다.
나는 전혀 무슨 일이든 해냈지만, 나는 생각했다. 때때로 나는 그가 지역 사회에서 구입한 목록에서 무작위로 전화를 걸었습니다. 나는 단지 그에게 약속을 잡기 위해 전화를 한 것뿐이었습니다. 그리고 놀랍게도 나는 그에게 몇 가지 약속을 잡았습니다.
내 첫 번째 명찰 – 정말 신나는군요!
졸업이 가까워지면서 내가 서류 제출을 도운 이 프로듀서가 주니어 브로커를 고용하려고 했다는 것이 밝혀졌습니다. 그는 나에게 관심이 있는지 물었지만 처음에는 더 큰 꿈이 있었기 때문에 그를 거절했습니다.
나는 세인트루이스에서 회사 일을 할 계획이었고 사람들의 돈을 다루기에는 너무 어리다는 생각이 들었습니다. 나는 지점에 온 많은 최고 고객이 내 나이의 세 배는 아니더라도 적어도 두 배는 아니라는 것을 알게 되었습니다.
나는 그들에게 은퇴 계획에 대해 조언할 일이 없다고 느꼈다. 그래서 나는 계속해서 플러그를 꽂았고 다음에 더 크고 더 나은 것을 기대했습니다. 졸업이 다가오면서 더 크고 좋은 것은 오지 않는다는 것을 깨달았습니다. 나는 줄을 서지 않고 졸업하고 싶지 않아 그의 제안을 수락했습니다.
저는 주니어 브로커가 될 예정이었습니다.
나는 "기업 임원과 같은 반지를 가지고 있지 않았습니다. " 또는 "투자 은행가 ”, 그러나 나는 여전히 올 수 있는 것에 대한 전망에 흥분했습니다. 인생에서 내가 시도하거나 시도한 대부분의 모든 것은 항상 성공했습니다. 그래서 당연히 다르지 않을 거라고 생각했어요.
이것이 내가 평생 할 일인지는 아직 몰랐지만 어떤 일이 일어날 수 있는지 볼 수 있는 기회에 흥분했습니다. 그리고 그들이 말했듯이 "나머지는 역사입니다."
인생의 같은 시점에서 CERTIFIED FINANCIAL PLANNER™가 될 가능성을 진정으로 고려하고 있다면 처음부터 끝까지 그 과정이 정확히 어떤 것인지 궁금할 것입니다. 자, 여기에 필요한 것이 있습니다.
CFP® 프로그램에 지원하기 전에 예비 교육 요건을 충족해야 합니다. 제 경력의 시점에서 저는 CFP® 인증을 추구하기로 결정했습니다. 저는 대학에서 5년 이상 제적되었고 재무 학사 학위를 받았기 때문에 교육 요구 사항을 쉽게 충족했습니다. 현재 CFP 보드는 이러한 요구 사항을 달성하기 위해 세 가지 다른 경로를 허용합니다. CFP.net 웹사이트에서 직접 가져옴:
교육 요건을 충족하는 학업 학위 및 자격 증명은 다음과 같습니다.
CFP 위원회에서 인정하는 특정 산업 자격 또는 상위 부문 대학 과정을 성공적으로 이수하면 CFP 위원회에서 설정한 교육 요건의 일부 또는 전체를 충족할 수 있습니다.
CFP® 인증을 취득하려면 공인 대학2에서 학사 학위(또는 그 이상) 또는 이에 상응하는 학위1가 필요합니다. 학사 학위 요건은 초기 인증의 조건입니다. 필수 사항이 아님 CFP® 인증 시험에 응시할 수 있습니다. CFP® 인증 시험에 합격한 후 자격을 갖춘 학사 학위 또는 그 이상의 학위를 보유하고 있다는 증거(학위 수여 기관의 공식 성적표)를 제출해야 합니다. Get Your Financial Ducks in Row의 저자이자 CFP®인 Jim Blakenship은 CFP® 지정을 달성한 경험을 공유합니다.
저는 교육 요건을 충족하는 American College Chartered Financial Consultant(ChFC) 과정을 수강했습니다. ChFC 과정은 당시 고용주(보험 회사)에서 제공했습니다. 나는 Dalton의 CFP 독학 과정을 따라갔습니다.
그런 다음 나는 Dalton의 2주 간의 라이브 리뷰에 갔다. 내 경험으로는 Dalton 과정이 American College 과정보다 훨씬 유용했습니다.
Wholey Moley, 멋진 시험입니다!
이틀 , 10시간 시험 종합 재무 계획의 모든 핵심 영역을 적용했습니다. 모든 질문은 객관식이지만 모든 질문이 "거의 "가 맞는 것 같습니다. 이것이 시험을 어렵게 만드는 이유입니다.
시험은 일반적으로 3월, 7월, 11월 세 번째 금요일과 토요일에 약 50개의 국내 장소에서 일년에 세 번 시행됩니다.
저는 2007년 11월 University of Missouri-St.Louis에서 시험을 봤습니다. 지원 마감일은 각 시험 날짜(예:2월 1일, 6월 1일, 10월 1일) 약 7주 전입니다.
시험 응시를 신청하려면 온라인 신청서를 작성하거나 신청서를 다운로드하거나 800-487-1497로 전화하여 우편물을 받으십시오. $595 수수료 지불을 포함하여 완료된 신청서 , 신청서에 인쇄된 마감일까지 접수되어야 합니다. 예외는 없습니다.
이전 회사는 Kaplan University와 협정을 맺었습니다. "부트 캠프" 스타일의 수업을 제공했습니다. 한 달에 한 번, 9개월 동안 세인트루이스로 가서 4일(오전 8시~오후 6시) 강의를 들었습니다. 내 인생에서 다이어트 콜라와 커피를 더 많이 마신 적이 없습니다!
우리 강사는 미친 듯이 똑똑했고 모든 개념을 통과하는 데 도움이되었습니다. 하루에 9시간 이상 부동산 계획에 대해 배우는 것을 상상해 보십시오. 아직 질투하세요? 모든 세션이 끝나면 실제 시험 한 달 전에 다른 강사와 최종 요약을 했습니다. 이것을 할 수 없다면 CFP 준비 과정을 통해 이수할 수 있는 다른 옵션이 있습니다.
돌이켜 생각해보면 이렇게 짧은 시간에 이렇게 많은 정보를 흡수할 수 있었던 또 다른 방법이 있었는지 모르겠습니다. CFP 프로그램을 독학으로 해야 했다면 여전히 지정이 없었을 것입니다(농담 아님). 블로그 Think Beyond Numbers의 저자이기도 한 CFP® Richard T. Freight는 CFP 자가 학습 프로그램에 대한 자신의 경험을 공유하여 내 의심을 확인시켜 줍니다.
“독학으로 제 자신을 단련하지 못한 후, 3년 동안 3개의 다른 커뮤니티 칼리지 및 대학교에서 개별 코스(1998년 5개)를 들었고, 종종 시험에 합격하기 위해 편도 1시간, 주 2회 이동했습니다. . 그런 다음 Ken Zahn의 "전격" 3일 과정을 수강하여 전체 시험에 합격했습니다.
나는 그것이 눈 속에서 학교에 양방향으로 오르막을 걷는 것처럼 들리지만 결코 케이크 워크가 아니 었습니다. 제 전체 시험은 그 해 미국 전역에서 49%의 합격률을 보였습니다.”
저는 2007년 11월에 시험을 쳤고 1월 초까지 시험 결과를 받지 못했습니다. 서스펜스에 대해 이야기하십시오. 우편물이 도착한 날 우연히 집에 왔습니다.
CFP 보드에서 얇고 작은 흰색 봉투를 보고 마음이 가라앉았던 기억이 납니다. 봉투가 왜 그렇게 얇았나요? 나쁜 징조였나요? 초조하게 안으로 들어가다가 드디어 봉투를 뜯었습니다...합격을 축하합니다 .
나는 흥분한 나머지 아내에게 전화를 걸어 좋은 소식을 전했습니다. 일반적으로 각 테스트 기간은 약 50%의 합격률을 가지며 이것은 우리 그룹과 거의 같았습니다. 그래서 감사하게도 합격했습니다. 합격 통지를 받으면 나머지 요건을 충족해야 합니다.
2007년 3월에 Kaplan University CFP® 과정을 시작했습니다. 그 당시 나는 이미 5년 동안 재정 고문으로 있었고 경험 요구 사항을 충족했습니다. CFP 위원회는 최소 3년의 정규직 근무 경험이 있어야 합니다. . 웹사이트에 따르면 다음과 같은 다양한 방법으로 경험을 얻을 수 있습니다.
CFP®인 Joe Pitzl은 자신의 경험 요구 사항을 완료하는 데 앞서 어떻게 시작했는지 공유합니다.
“경력 요건 충족에 앞장서기 위해 재학 중 3번의 재무 기획 인턴십을 하고 세무사에서 2년 동안 세금 신고서를 제출했습니다(총 1년 정도). 그런 다음 시험에 응시하고 합격하기 전에 1년 동안 풀타임 재무설계사로 일했습니다. 6개월 후 저는 공식적으로 3년 요건을 충족하고 CFP®가 되었습니다.”
CFP® 인증 신청자는 개인이 인증을 받는 것을 방해할 수 있는 행위를 설명하는 CFP 위원회의 후보자 적합성 표준을 통과해야 합니다. 이것은 CFP® 전문가가 되는 것을 훨씬 더 두드러지게 만드는 측면 중 하나입니다. 우리는 귀하의 일반적인 재정 고문보다 높은 기준을 준수합니다.
귀하가 CFP 이사회의 윤리 및 직업적 책임 강령을 준수하기로 약속하면 이사회에서 배경 조사를 실시할 것입니다. 및 재무 계획 실행 표준 . Brian Plain, CFP®는 그의 지정을 달성하기 위한 유사한 가속화된 접근 방식을 공유합니다.
“노스웨스턴에서 9개월 가속화 프로그램을 통해 교육 요건을 충족한 다음 시험을 치르기 전에 처음으로 4일간의 실시간 복습 과정을 이수했기 때문에 처벌을 탐내는 것 같습니다.
우편으로 "불합격" 편지를 받는 것은 기분이 나빴지만, 다음에 시험에 앉았을 때 "합격" 편지를 받았을 때 그 경험을 훨씬 더 감사하게 여겼습니다. 말할 필요도 없이 아직 편지가 있어요!”
이 세 단계를 확인했으면 지불할 시간입니다(예, 이전의 $595 수수료는 적용을 위한 것이었습니다). 신원 조회를 위해 1회에 한하여 환불되지 않는 초기 인증 신청 수수료 $100를 지불해야 합니다. 또한 2년마다 인증 수수료 $360을 지불해야 합니다. .
나에게 이 비용은 전체 과정을 통해 얻은 지식의 양에 비해 최소입니다. Jason McGarraugh, CFP®는 면허 취득 경로에 대해 자세히 설명합니다.
“저는 학위플랜을 통과했습니다. Texas Tech에서 기업 재무에서 BBA를 취득하는 데 4년을 보낸 후 원하는 재무 계획 지식 없이 졸업했습니다. 2000년경 저는 Texas Tech에 실제로 재무 계획 석사 프로그램이 있다는 것을 알게 되었습니다.
나는 학위 계획을 완성하기 위해 추가 수업과 함께 필요한 CFP® 과정을 포함하는 개인 재무 계획의 과학 석사 과정에서 2년 반을 보냈습니다. 졸업 후 저는 싱가포르에서 CFP® 과정을 가르치는 사립학교에서 한 학기를 보냈습니다.
나는 2003년 5월에 Lubbock으로 다시 이사하여 7월 시험을 준비하기 위해 Tech의 교수들과 2개월간의 실시간 복습을 시작했습니다. 나는 싱가포르에서 리뷰 비용을 지불할 만큼 충분한 돈을 벌었고 리뷰를 함께 하는 친구들과 함께 몇 달간 집세를 냈습니다. 두 달 동안 주 6일 공부했고 1차 시험에 합격했습니다.
나는 아마 250시간의 공부와 수업 시간을 투자했을 것이다. 나는 휴식을 취하기 위해 일주일에 무작위로 하루를 쉬는 것을 포인트로 삼았다. 결과를 받는 데 약 한 달이 걸렸고 이 기간 동안 나는 취업 면접을 하고 있었습니다.
2003년 10월 초까지 저는 보험 및 증권에 대한 완전한 라이센스를 취득했으며 텍사스 주 포트 워스에 있는 Waddell &Reed와 함께 일했습니다(플랜 B). Tech의 Red to Black 프로그램에서 동료 금융 상담원으로 12개월 동안 일한 덕분에 2005년 10월에 3년 차에 접어들었습니다.”
모든 것이 완료되면 공식적으로 CFP®라는 통지를 받게 되며 자신을 CFP®라고 부를 수 있습니다. 여기까지 왔다면 그럴 자격이 있습니다.
이제 새 명함을 주문하고 웹사이트를 적절하게 업데이트할 때입니다. 내가 “작은 편지 세 개에 대해 이렇게 흥분할 줄은 몰랐어요 ” 그러나 그 편지를 얻기 위해 투자한 모든 시간은 편지를 더욱 특별하게 만듭니다.
그러나 시험에 합격하면 끝난 것이 아닙니다. 2년마다 CFP® 자격 증명을 유지하려면 평생 교육 요구 사항을 충족해야 합니다. CE 요구 사항은 다음으로 구성됩니다.
CE 요구 사항을 완료하는 위치와 방법은 귀하에게 달려 있습니다. CFP 이사회에서 사전 승인한 프로그램인지 확인하기만 하면 됩니다. 오늘날에는 이를 수행할 수 있는 자원이 많이 있습니다. 내가 가장 좋아하는 것 중 하나는 Financial Advisor Magazine 및 Journal of Financial Planning과 같은 무역 저널에서 볼 수 있는 미니 퀴즈입니다. 새로운 것을 배우고 이에 대한 공로를 인정받는 것은 언제나 좋은 일입니다!
재무설계사가 되는 것을 여전히 고려하고 있습니까 ? 준비했다고 생각하세요. ? 계속 읽으세요.
2011년에 저는 제 인생에서 가장 흥미진진한 사업 전환 중 하나에 착수했습니다. 등록된 투자 자문 회사를 직접 설립했습니다. 프로세스에 대해 알고 싶어하는 고문으로부터 많은 질문을 받습니다.
또한, 호기심이 많고 재정 계획 사업을 시작하는 비하인드 스토리를 보고 싶어하는 친구와 블로그 친구가 있습니다. 5년 넘게 내 회사를 차렸기 때문에 이 모든 일이 어떻게 진행되었는지 조금 공유하고자 합니다.
나는 또한 지난 1년 동안 그렇게 하는 데 얼마나 많은 돈을 썼는지 이해하려고 노력하고 있습니다... CPA를 주셔서 감사합니다! 시작하기 전에 먼저 제 이야기로 돌아가서 "작은 편지 세 개를 받은 후 무슨 일이 있었는지 정확히 이해할 수 있도록 하겠습니다. "승인되었습니다.
2007년, 다른 세 명의 고문과 나는 최근 Wachovia(현 Wells Fargo)에 인수된 A.G. Edwards and Sons를 떠나 Alliance Investment Planning Group을 시작했습니다. . 우리는 독립 브로커-딜러인 LPL Financial 산하의 독립 재무 계획 회사였습니다. .
LPL Financial은 가장 큰 독립 중개 회사였으며 적어도 고문의 관점에서 Edward Jones 또는 Merrill Lynch(또는 모든 주요 중개 회사)와 가장 큰 차이점은 자신의 회사 지역 수준에서.
그래서 DBA(doing as business as) Alliance Investment Planning Group으로 운영하게 되었습니다. 본질적으로 관계에서 저는 그들의 서비스를 이용하는 독립 계약자였으며 LPL은 제 라이선스(시리즈 7 및 보험 라이선스)를 보유하고 있었습니다.
많은 조언자들이 이 단계를 수행하지 않는다는 사실을 명심하십시오. 지불의 관점에서 볼 때 약간의 위험을 감수하는 것은 확실히 가치가 있습니다. 설명하겠습니다...
A.G. Edwards를 통해 지불금은 40%였습니다. .
그것은 모든 커미션이나 수수료를 받을 때마다 회사에 1달러의 60%를 줄 것을 의미했습니다. 그것은 내 뒤에 회사 이름, 백오피스 지원, 가구가 완비된 사무실(전화, 컴퓨터, 책상 등), 접수원 및 사무실을 운영하는 데 필요한 모든 것에 대한 제 비용이었습니다.
많은 경우 비즈니스를 운영하는 데 따르는 모든 추가 압력을 없애기 때문에 기존 고객에게만 집중할 수 있습니다(또한 더 많은 고객 확보).
안타깝게도 당신이 나처럼 집착하는 기업가라면; 충분하지 않았습니다.
LPL로의 이전은 이제 우리가 진정한 비즈니스 소유자가 되었음을 의미했습니다. 우리는 사무실 건물을 찾아야 했고, 컴퓨터, 책상, 프린터, 서류 캐비넷, 전화 시스템, 47인치 TV(오늘날까지 필수품이라고 주장합니다!), 접수원 등을 구입해야 했습니다. 누가 왜 그럴까요? 그걸 처리하고 싶어?
지불금이 40%에서 90%로 증가했기 때문입니다. 네, 상당한 인상입니다. 더욱 중요한 것은 비용을 4가지 방식으로 나눌 수 있다는 것입니다. (결국 3명의 고문을 더 추가하여 모든 것이 7가지 방식으로 분할되었습니다.)
이것은 내 주머니에 더 많은 돈을 의미했습니다! 덕분에 수입이 크게 늘었습니다. 사실 제가 2007년 A.G. Edwards를 떠났을 때보다 4~5배 더 늘어났습니다.
내 연습은 계속 성장했고 솔직히 말해서 변경할 이유가 없었습니다. 이유가 없습니다. 그러나 이 작은 일이 발생하여 결국 변화가 오고 있을 뿐만 아니라 불가피하다는 것을 깨닫게 되었습니다.
그 "발생"이 이 블로그였습니다. 내 블로그가 계속 성장하면서 규정 준수 문제에 지쳤습니다. , 변화가 필요하다는 것을 알고 있었습니다. Series 7 라이선스가 있는 경우 온라인에서 수행하는 모든 작업에는 철저한 조사가 수반되며 모든 것이 먼저 사전 승인을 받아야 합니다.
이 산업에 익숙하지 않은 사람들을 위한 참고 사항:Series 7이 있는 경우 증권(주식, ETF, 뮤추얼 펀드, 변동 연금)을 매각하고 수수료를 받을 수 있습니다. 수수료를 받을 수 있다면 FINRA는 이러한 유형의 유가 증권에 대해 논의하는 방법에 대해 상당히 엄격한 규칙을 가지고 있습니다. 이것이 7명의 고문에게 블로깅을 어려운 과제로 만드는 이유입니다.
사전 승인은 시간이 많이 걸리지만 가장 답답한 부분은 아니었습니다. 나는 또한 내가 말할 수 있는 것으로 제한되었습니다. 어떻게 말할 수 있는지 . 예를 들어, 내가 게시한 7명의 재정 고문의 얼굴에 펀치를 날리고 싶은 것은 결코 승인되지 않았을 것입니다. 절대! 그래서 더 재미있게 썼습니다.
내가 원하는 자유를 얻으려면 Series 7을 포기하고 일리노이 주와 함께 나만의 RIA(등록된 투자 자문 회사)를 설립해야 했습니다. 모든 것이 어떻게 작동하는지 몰랐기 때문에 많은 장애물이 있었습니다.
사실 조사를 할 일이 많았습니다. 좋은 연락 덕분에 다른 파트너와 같은 사무실에서 운영할 수 있다는 것을 알게 되었고, 별도의 법인을 만들게 되었고 결국 Alliance Wealth Management, LLC가 탄생했습니다.
나는 새 전화번호를 받고 새 명함을 주문하고 이러한 변경 사항을 반영하기 위해 내 문서도 변경해야 했습니다. 이제 문제는 누가 내 후견인이 되느냐 하는 것이었습니다. 관리인은 무엇보다도 투자 매매를 위한 거래 플랫폼인 명세서를 제공하는 제공자입니다.
LPL Financial은 RIA 플랫폼을 가지고 있는데, 모든 것이 잘 될 지 몰랐습니다. 물론 그랬습니다. 계속해서 동일한 명세서를 받고 대부분의 고객이 동일한 계좌 번호를 유지할 것이기 때문에 많은 고객이 쉽게 전환할 수 있었습니다.
또 다른 참고사항 :이것은 아마도 전체 프로세스에서 가장 혼란스러운 부분이었을 것입니다. 특히 아직 LPL을 사용하고 있기 때문에 고객이 완전히 이해하기 어려웠습니다. 내가 설명하는 가장 쉬운 방법은 LPL의 비즈니스 구조 내에서 부서를 전환했다는 것입니다. 내가 그들과 독립적인 에이전트/계약자이기 전에. 이제 제 회사인 Alliance Wealth Management, LLC.는 관리 서비스를 활용하는 고객입니다. LPL은 더 이상 내 라이선스를 보유하지 않으며 나에 대해 책임을 지지 않습니다. 대신, 이제 일리노이 주가 저를 책임지고 있습니다. 진흙처럼 맑은? 좋은. 🙂
그래서 저는 같은 사무실에 있을 수 있고 LPL에 계속 제 관리인으로 남아 있을 수 있다는 것을 알았을 때 프로세스를 시작할 때였습니다. 그때 제가 필요한 모든 문서를 준비하고 주정부에 등록하는 데 도움을 줄 준법감시 변호사에게 연락했습니다.
나는 또한 새로운 LLC.를 설정해야 했고 그 과정을 통해 나를 도운 CPA에게 연락했습니다. 2011년 5월에 전환을 시작할 준비가 되었습니다.
위에서 언급했듯이 저는 결국 LPL Financial을 RIA 관리인으로 유지하게 되었습니다. 그런 점에서 전환에 드는 비용은 없었다. 내가 본 몇 가지 다른 것들은 Schwab, TD Ameritrade, E*Trade 및 Fidelity였습니다. 제가 LPL을 고수한 가장 큰 이유는:
내 수익의 대부분은 관리 중인 자산에서 발생하므로(나에게 투자한 고객 자산의 %를 얻습니다) LPL은 수수료를 계산하고 수수료를 공제한 다음 적절한 지불금을 보내드립니다.
몇 명의 다른 관리인을 조사했을 때, 이것이 제가 스스로 해야 하는 일이고 솔직히 저를 전혀 흥분시키지 않는다는 것을 알게 되었습니다. 따라서 LPL과 관련된 비용은 대부분 티켓 요금뿐입니다.
뮤추얼 펀드의 순위는 $5에서 $26.50 사이였습니다. 주식 거래는 약 $15이고 채권이나 UIT와 같은 기타 투자는 $50 범위에 있습니다. 제가 이런 거래를 많이 하지 않아서 정확한 비용은 모릅니다. 제 거래 비용의 대부분은 뮤추얼 펀드, 주식 및 ETF와 관련됩니다.
첫 번째 주요 비용은 규정 준수였습니다. 내 ADV(고객 브로셔 ) 일리노이 주에서 자문 회사를 설립하는 과정을 시작합니다. LPL에는 저를 추천한 공급업체가 몇 개 있었고 그 중 몇 명에게 전화를 걸어보았지만 그들의 일정이 나와 맞지 않았습니다.
비용 범위는 $2000입니다. $5000으로 , 주로 그들이 위치한 주에 따라 다릅니다. 뉴욕에 있는 사람들이 가장 많이 청구하는 것 같았습니다. 제 블로그를 통해 RIA 방향을 제시한 다른 고문을 만났고, 그는 자신이 사용했던 규정 준수 담당자에게 저를 추천했습니다.
설치비는 3,000달러였으며 전체 프로세스를 처리했습니다. 3,000달러는 완전히 가치가 있었습니다. . 총 비용:$3,000.00. 반복 비용:연간 $2,000.
두 번째 주요 비용은 LLC를 설정하는 것이었습니다. 다행스럽게도 저는 일리노이 주에 살았습니다. LLC를 설립하는 것만으로도 $450에서 $500 사이의 비용이 발생합니다(참고:무거운 풍자 ). 제가 직접 설정할 수도 있었지만 솔직히 마음이 편하지 않아서 CPA가 도와주었습니다. 총 비용은 850달러였습니다. 총 비용:$850. 반복 비용:연간 $250.
나에게 또 다른 주요 비용은 내가 잃어버린 사업이었다. 변동 연금에 상당한 금액의 돈이 묶여 있었고 일부 529 및 403(b) 계좌는 양도할 수 없었습니다. 또한, 저는 지역 신용 조합과 관계를 맺었고, 그곳에서 제가 그들의 모든 투자 사업을 저에게 추천할 선택 고문이었습니다.
이것은 내가 내 자신의 회사를 차리려면 포기해야 하는 또 다른 관계였습니다. 그러나 정확한 수치를 말하기는 어렵습니다. RIA 방향으로 가기 위해 매년 약 36,000달러의 반복 수입을 포기한 것으로 추정됩니다. 총 수익 손실:연간 약 $36,000
오, 자신의 사업을 하는 기쁨. 제 직업상 사업 책임 보험과 전문 책임 보험(E&O)이 모두 필요합니다. The business liability runs us $1,470 per year (this also includes worker’s comp for my new employee) and $3,654 per year for E&O.
The E&O is about $1,000 more per year than I was paying with LPL, but I decided to go with a carrier who specializes in investment advisers. Total cost:$5,124 per year. Recurring:same.
Since the office was already set up, we already had phone systems intact, and the way it worked before was we all just split the phone bill equal ways with my other partners. Now that I had to have my own dedicated phone line, I had to add two full extensions and a fax line for my new office.
Luckily, we were able to program those new lines on the existing phone systems so there wasn’t the cost of having to buy new phones.
Furthermore, one of my partners in the office has a good friend who works for the local phone company, so I was able to get the installation costs waived, which was a big source of savings, but having to get my new phone systems still added on an additional $140 a month to have my own phone system. Total cost:$140 per month. Recurring:same.
One area where I was able to cut costs was the fax line. I figured I was paying approximately $30 a month just to have an open fax line, and that was without sending any faxes. I looked into some online providers, and the one I settled on was Nextiva.
For $60 for the entire year – $5 a month – I was able to have a fax line which works directly with my email system. It was very reliable, and I would definitely recommend it to any small office who needs a fax line but doesn’t send hundreds of faxes per month. Total cost:$60 per year. Recurring:same.
Since I had a new business name, new phone number, and new email address, I had to get new stationary. I didn’t change the logo very much, so our logo graphic designer was able to make changes fairly easily. Overall, I think I had to pay about $200 to get new stationary and business cards, which wasn’t that bad. Total cost:$200. Recurring:none.
Now that I had a new business, I knew I had to have a new website, especially one which looks slick, but I wasn’t crazy about having to pay $300-$500 to set this up.
I was lucky, in that a friend of mine offered to essentially set it up for free. I already purchased the domain for $10, and I got a snazzy-looking website. Nothing like saving a little bit of money! Total cost:$10. Recurring:$10 per year.
The other most annoying fee is with our local bank. We currently have free checking with complete online access, and my wife is a big fan of being able to pay stuff online; but now, instead of getting paid as an individual, I get paid into my business account, Alliance Wealth Management LLC.
The LLC has its own separate tax ID number, and my bank does not allow to do online transfers when you have two tax ID numbers.
(Side note – I also have another LLC set up for my online business.) To be able to transfer money between the three different tax ID numbers, the bank charges us $35 a month to do so.
Right now, we are paying it, as it is a convenience, and we’ve been with this bank since I was sixteen years old. I will say that we are exploring other options. Recurring cost:$35 per month.
Before beginning the transition, my total overhead was $1,075 per month. I am sure many people would look at that and laugh. Yes, I lived in the Midwest where things are cheap. Since I’m still occupying the same office, I have the same printer, same desk, computer, the bookshelf that I had before, and so there weren’t any greater expenses on that end.
We had a 3500-square-foot building that we pay just about a dollar a square foot a month for rent. We also had one assistant and all the typical expenses you would have in a professional office. All those expenses are split seven ways, which makes my share ridiculously inexpensive.
Those costs include the other phone system, postage, Direct TV – that’s for my 47-inch television in my office – heating and air condition, electricity, taxes, and insurance. Recurring Cost:$1075 per month.
What I’ve pretty much outlined up above are the essential costs that I must have to run the business. These others are add-ons, meaning I could probably get by without them, but they definitely make running a practice much easier:
As a CERTIFIED FINANCIAL PLANNER™ professional, I also have the dues I have to pay. Total Cost:$325 every 2 years I’m also a member of the Financial Planning Association.
FPA is the largest membership organization for personal financial planning experts in the U.S. and includes professionals from all backgrounds and business models. Total Cost is $395 per year Lastly, I have kept my insurance license open and that costs me roughly $180 every 2 years .
As you can see, it’s not cheap to start your own financial planning firm, but I can say that’s it definitely worth it. I’m exactly where I needed to be to grow my practice, and my blog, on my terms.
The one cost I haven’t mentioned yet is hiring additional employees after starting my own RIA. That has brought on a whole new set up challenges, but once again has been worth it.
Now that I was all set up, success just came knocking on my door… right ? Right ? Not so fast. Let’s talk about what it takes to go from setup to success.
Podcast: The 7 Rules on How to Become (and stay) a Successful Financial Advisor
First, how do you define success?
Success can come from many aspects:life, career, family. Often I get asked how I became a financial advisor and what has led to my success. When someone views me as successful, I’m always flattered. While I do consider myself successful, I’m also very humble.
By industry standards, I’m just a pea. I’m not a rainmaker, not a million dollar producer, not one of Forbes Top 100 financial advisors. I don’t have hundreds of millions under management.
Most big-time producers would probably chuckle if they knew the size of my book of clients. So, why do others and myself consider me to be successful? Because I love what I do (and it shows ) and I get paid very well to help people each and every day.
Being a financial advisor is not easy . That’s something I really didn’t know when I got started in the business because my naivety and inexperience– but quickly found out.
When I began my career with A.G. Edwards &Sons in 2002, I was in a training class of around 55 people. My class ranged from 23 year-olds, like myself, starting their careers to 50+ year-olds attempting a third career. After completing training and being “in production ” (better know as licensed to sell) for a year, our class of 55 had been slashed to less than half .
At my five-year anniversary mark, there were only 5 of us left . If you’re a numbers geek and you use my class as an example of your odds of surviving, then you have a 91% chance you are going to fail if you decide to become a financial advisor.
How do you like your odds? As I reflect on my career, I’m truly thankful for many blessings which have been bestowed to me. There have been many emotional roller coasters along the way, but I know the following basic fundamental principles have been the foundation to my success.
So, you didn’t think I was blowing smoke, I recruited two other successful financial advisors, Russ Thornton and Brian Plain, to give their take what it takes to truly succeed in our business.
One of the keys to my success has much to do with how I was raised. My family has always taught me live by the golden rule:
Treat others the way that I would like to be treated.
It’s such simple advice which rings true in every situation. I apply this basic principle in life and, most importantly, in my career. If a client calls me while I’m on the phone, I’m sure to call them back as soon as I can. 왜요? Because I hate having to wait on someone to call me back and I don’t want my client having to wait. Same thing on emails and sending out paperwork. Brian concurs,
Always do what’s right for your client. This will often mean giving up short term financial gain. Do what’s right for your client because it is the RIGHT thing to do. Do it early and often and you’ll see it come back to you in spades.
This business is not for everyone. I’ve seen many people get started and think to themselves that they have what it takes, only to see them fizzle out in under a year.
What made me different? Because I wanted it. My first year, I spent all day and 2-3 nights , per week , cold calling. Yes, I was the annoying guy who would interrupt your favorite TV show by asking you the following:
Hi, Mr. So and So. My name is Jeff Rose, and I’m calling from A.G. Edwards here in Carbondale. I”m just calling you today to see if you are an investor and if you are open to new investment ideas from time to time.
그거였다. That was my magical spiel. Imagine saying that 100-200 times a day.
If you weren’t jealous of me yet then I’m sure you’re jealous now. After cold-calling, I started hosting lunch and dinner seminars. I used to beg/invite potential clients to a free meal so they could hear me talk about some general investment message.
I used to do one of these every 6 weeks or so trying to get my name out there. In addition, I would sacrifice weekends setting up booths at trade shows. I would and have driven over 2 hours to meet with somebody hoping they would do business with me. There were many highs and lows and I’ve enjoyed every moment.
When I first started in the business I had no clients given to me and it was up to me to find new ones. When I came across someone who was a potential prospect, I was very eager to convert them to a client. I was so eager I would follow up more so than was properly necessary.
I learned along the way you have to wait until people are ready to act, BUT you still want to make sure they think of you when the time is right. That’s why it is important to follow up:phone call, e-mail, even draft handwritten notes. Just make sure when you do follow up, it’s not too 자주. Russ adds a bit of his experience in working in a Wall Street firm,
A Wall St. brokerage firm is a sales firm. I’m not criticizing sales because it’s a critical function in any healthy business. In fact, though I’m an independent advisor today, I’m still selling my advice.
I guess my point is that you should understand up-front and make a career choice on the basis of what you want, and are willing, to sell to people.
How you ever been to cocktail party and got stuck having to listen to a person who felt the need to tell you EVERYTHING about them even though you never asked? Don’t worry I won’t do this to you. One thing about me is I’m a very curious person by nature. I like to ask a lot of questions and most importantly:L-I-S-T-E-N . Brian adds,
Be an educator and share your knowledge. A successful advisor talks WITH clients, not AT clients. Making things simple and understandable isn’t easy, but it is essential.
A child mis-educated is a child lost. – John F. Kennedy
One of the surprising aspects of my job is how much I play the role as educator. Most people I work with don’t have the desire to know or understand what the beta or standard deviation is on their portfolio. All they know is they have worked their butt off to save as much as they have and that money has to last them the rest of their life.
And they are hiring me to help them through the process. Some part of the process is easy – I need X amount dollars per month to survive – while other aspects can be confusing – I’m looking to set up an A-B Trust to protect my assets from estate tax.
Whatever the circumstance, it’s imperative all parties have a good understanding of what we are trying to accomplish. Without the general understanding, and the education of the financial goals at hand, any major bump along the way could jeopardize the desired result. Russ points out,
When it’s all said and done, it’s the client’s money. You can give them the best advice and listen to anything and everything they’re willing to share with you, but they have the final say in any decisions that are made.
I’ve found the best way to work with clients is to be a caring educator. No, I’m not trying to teach them everything I know, but I want my clients to have a thorough understanding of their choices and the possible consequences of each choice they might make.
If you really want to be a successful financial advisor, you have to genuinely care about the people (your clients) you are helping. You can’t look at them as “how much money they have ” or “how much you make off of them .”
In 2008, when the market was falling, I could care less about how much I lost. I was more concerned about all my retired and soon-to-be-retiring clients and how this would affect them. If you don’t care—truly, genuinely care—people see right through you.
See, the LORD your God has given you the land. Go up and take possession of it as the LORD, the God of your fathers, told you. Do not be afraid; do not be discouraged. – Deuteronomy 1:21
I can remember in my first year of becoming a financial advisor I had one of the worst earning months of my short career. I made less in a month than I made when I was still working part-time at GNC making $6/hour while I was in college!
Luckily, I was still young and didn’t have a family to support and I made it. Well, I wouldn’t necessarily say I made it, but I did survive. What also helped me is having God on my side and giving me the strength and power to not doubt myself and continue forward in order to succeed. Brian ends with,
“Worry about the things you can control. Always take care of your clients and do right by them. Don’t be afraid to let them know how they can help you grow your practice. If you’re consistently exceeding your clients expectations, they’ll likely become your best source of potential referrals.”
Russ concludes,
“There are very few certainties in life. And there are perhaps even fewer in the financial services world. But, I sleep comfortably at night knowing I’m doing work I love and working hard to take the best possible care of my clients. I consider my clients part of my extended family and do my best to treat them as such.
Sure, there will be problems and obstacles which inevitably pop up along the way, and there’s only so much I can do to minimize these, but I am comforted by the knowledge there is no one else out there who could care about my clients as much as I do.”
Thanks for Brian and Russ for contributing!
A great organization I’m a proud member of is the Financial Planning Association . It’s a tremendous resource for consumers and financial professionals. For someone who is hoping to get in the financial planning business, FPA offers a residency program (think of it as an internship) which is a client-centered training experience using comprehensive and detailed case studies.
By completing the 6-day internship program, candidates will be eligible for 30 hours of CFP Board continuing education credit or three months of financial planning work experience. You can learn more by visiting the FPA’s website.
The question came from Derek:
“Hey Jeff, First thing I want to say great blog! I’m currently in the workforce and entertaining a new profession as a financial planner. I really enjoy keeping up with the markets and many of my friends and co-workers come to me for advice on their investments.
I’ve been doing some research in getting in the business and it seems daunting as many of the big brokerage firms want you to work crazy hours the first couple of years. I’m not ready to give up my day job and was considering giving it a go part-time. What do you think about the likelihood of being a part-time a financial planner?”
Derek is NOT the 1st person to ask me about becoming a part-time financial advisor. In fact, many people who have a love for investing, numbers, and helping people have emailed asking me something similar.
To all of those who are interested in the financial planning profession on part-time basis, this video is for you. Making sure I hadn’t missed anything regarding being a part-time financial advisor, I asked some of my colleagues to share their thoughts on the matter. Here are some comments from fellow financial advisors about whether you can do it part-time:
I think if a person wants to pursue a part-time or “on the side” financial planning business, they need to first decide how they want to do it. Let’s assume for a minute it’s possible.
None is better or worse than the other, but I think getting clear on this up front will help clarify the rest of the thought process. Also, beyond an immediate friends and family circle, how will they market and attract new clients?
I know I’ve raised more questions than I’ve answered. I’m frankly not sure if it can be done, but rather than assume it can’t, I think anyone interested needs a thorough understanding of what role they want to play in the financial advice/planning industry before moving ahead.