관리 자산(AUM)은 금융 기관이 고객을 대신하여 관리하는 금액을 말합니다.
단순하고 가상의 숫자를 사용하여 10명이 각각 1,000달러를 투자한다면 뮤추얼 펀드, 펀드는 $10,000의 관리하에 있는 자산을 가지고 있습니다. 10명이 같은 회사에서 10개의 서로 다른 뮤추얼 펀드에 각각 $1,000를 투자하면 해당 회사의 관리 자산은 $100,000입니다.
이 기사에서는 AUM을 더 자세히 정의하고 왜 AUM을 개인 투자자에게 중요합니다.
관리 자산(AUM)은 재정적 기관은 고객을 위해 관리합니다. 예를 들어 뮤추얼 펀드의 경우 해당 펀드는 모든 보유 자산(예:주식, 채권, 현금)의 가치를 합산하여 해당 수치를 관리 자산으로 보고합니다.
은행 및 기타 금융 회사는 분기별로 이 데이터를 보고합니다. 관리 중인 자산은 정기적으로 변동하는 경향이 있습니다.
예를 들어, 투자자가 자금을 투입함에 따라("유입"이라고 함) 또는 뮤추얼 펀드에서 자금을 인출("유출"이라고 함)하면 펀드의 관리 자산이 증가하거나 감소합니다. 회사 또는 펀드의 보유 가치가 증가하면 관리 중인 자산도 증가합니다.
관리 자산이 주식 시장의 흐름에 따라 요동치는 동안 , 시장 분석에도 유용한 도구입니다.
펀드 성과와 자본의 유입과 유출을 분석하는 개인과 기관은 AUM을 일종의 투자 심리와 행동의 벤치마크로 사용할 수 있습니다.
예를 들어 eVestment(Nasdaq 증권 거래소)는 이러한 유형의 데이터를 추적합니다. 해당 연구에서 COVID-19 위기로 인해 2020년 4월 헤지 펀드의 상환액이 2009년 4월 이후 다른 4월보다 3배 더 많았다고 밝혔습니다. 이렇게 감소한 AUM은 전염병에 직면한 투자자들의 불안을 반영합니다.
이러한 방식으로 투자된 수십억 달러의 상당 부분을 모니터링함으로써 , 우리는 시장의 상태를 측정할 수 있습니다.
AUM은 또한 투자자에게 재무 안정성에 대한 좋은 감각을 제공할 수 있습니다. 투자회사. AUM이 1억 달러 이상인 회사는 미국 증권 거래 위원회(SEC)에 등록하고 AUM 금액이 포함된 정기 보고서를 제출해야 합니다. 이러한 서류는 규제 기관이 우리의 자금을 취급하는 금융 기관을 감독하는 데 도움이 됩니다.
예를 들어, 회사의 전체 AUM이 어떻게 분포되어 있는지 알 수 있는 경우 여러 펀드에 걸쳐 펀드 패밀리가 얼마나 다각화되어 있는지 더 잘 이해할 수 있습니다. 자금 관리자가 자산을 집중시키는 위치를 확인할 수 있으므로 대규모 펀드 계열의 하나 이상의 펀드에서 대규모 유출이 발생할 경우 발생할 수 있는 상황을 포함하여 다양한 가정을 할 수 있습니다.
1940년 투자자문사법(Investment Advisers Act)은 AUM 보고 요건을 포함하여 대규모 금융 기관 및 자금 관리 회사를 관리하는 광범위한 규칙을 설명합니다.
투자자는 자산의 성공을 측정하는 한 가지 방법으로 AUM을 사용할 수 있습니다. 관리회사. AUM이 큰 회사는 명성이 높은 펀드 매니저와 고문이 있는 경향이 있습니다. 예를 들어, 세계에서 가장 큰 자산 관리 회사인 BlackRock은 2020년 12월 31일 기준으로 8조 6770억 달러의 자산을 관리하고 있습니다.
관리 자산은 기본적으로 투자자로부터 모은 자금으로 시작됩니다. 각 투자자의 개별 기여도 AUM과 관련된 다른 측면을 이해하는 데 큰 역할을 합니다.
투자 관리자 및 고문의 보상은 관리 대상 자산에 따라 다릅니다. 예를 들어, 헤지 펀드는 일반적으로 "2-20" 수수료 구조로 운영됩니다. AUM의 2%를 연간 관리 수수료로 청구하고 이익의 20%를 특정 임계값을 초과하는 이익에 대해 "성과 수수료"로 유지합니다.
재무 고문은 종종 고객 자산의 0.5%-2%를 청구합니다. 연회비로.
뮤추얼 펀드는 관리 중인 총 자산을 기준으로 특정 수수료와 비용을 부과합니다. , 실제로 12b-1 수수료와 같은 일부 수수료는 펀드의 총 자산에서 직접 공제됩니다.
모든 투자 상품이 모든 투자자에게 적합한 것은 아니며 모든 투자에 적합한 것은 아닙니다. 관리자는 부분적으로 이러한 수수료 구조 때문에 관리할 자산의 양이 많지 않은 고객과 작업하는 것을 선호합니다. 예를 들어 투자자가 Goldman Sachs Private Wealth Management에 계좌를 개설하려면 최소 1천만 달러의 투자 가능한 자산이 있어야 합니다.