투자자에게 가장 중요한 수익성 지표 중 하나는 회사의 자기자본이익률(ROE)입니다. 자기자본이익률(ROE)은 대차대조표에 나와 있는 총 주주 지분 대비 회사가 벌어들인 세후 소득을 나타냅니다. 회사가 돈을 얼마나 효율적으로 처리하고 있는지에 대한 감각. 다른 모든 조건이 동일하다면 자기 자본 수익률이 더 높은 비즈니스는 새로운 투자 자금으로 더 나은 수익을 창출할 수 있는 비즈니스일 가능성이 더 큽니다.
장기적으로 종종 수익성 있는 투자 종목을 찾는 열쇠 수십 년에 걸쳐 엄청난 자기자본이익률(ROE)을 지속적으로 창출할 수 있는 회사를 찾는 것이 포함됩니다. 이 패턴을 가진 회사를 찾으면 그 회사의 주식을 합리적인 가격에 취득하도록 노력해야 합니다.
자기자본이익률(ROE) 공식은 간단하고 기억하기 쉽습니다.
자기자본이익률 =당기순이익 ÷ 해당 기간의 평균 보통주 자기자본
주주 자본은 총 자산에서 총 부채를 뺀 것과 같습니다. 주주 지분은 비즈니스의 이익 잉여금과 소유자의 납입자본금으로 생성된 자산을 나타내는 회계의 산물입니다.
자기자본이익률(ROE)을 계산하려면 소득을 살펴봐야 합니다. 명세서 및 대차 대조표를 참조하여 위에 제공된 방정식에 연결할 숫자를 찾으십시오.
지난 기간에 XYZ 회사의 수입이 $21,906,000라고 가정해 보겠습니다. 해당 기간의 평균 주주 자본은 $209,154,000입니다.
자기자본이익률 =당기순이익 ÷ 해당 기간의 평균 보통주 자기자본
ROE =$21,906,000 ÷ $209,154,000
ROE =0.1047 또는 10.47%
공식에 따라 XYZ 경영진이 주주 지분에서 얻은 수익은 10.47%. 그러나 평균 ROE는 산업 간에 크게 변동하기 때문에 단일 회사의 자기 자본 수익률을 계산하면 주식의 비교 가치에 대해 거의 알 수 없습니다. 해당 부문에서 경쟁자의 ROE를 계산하여 회사의 ROE에 컨텍스트를 추가하는 것이 가장 좋습니다. .
대기업의 경우 S&P 500 지수가 좋은 측정 도구가 될 수 있습니다. 비교를 위해 이 지수에는 미국에서 가장 큰 상장 기업이 많이 포함되어 있고 총 시가 총액의 약 80%를 차지하기 때문입니다. 전체적으로 그의 데이터는 시장 평균이 13%를 약간 넘는 것으로 결정했습니다.
자기자본이익률(ROE) 계산은 원하는 만큼 상세하고 복잡할 수 있습니다. . 대부분의 경우 계산은 가장 최근 12개월을 반영합니다. 일부 애널리스트 분들이 기업의 ROE를 계산하는 다른 방법을 선호하시는 분들도 계십니다.
일부 분석가는 실제로 현재 분기를 "연간화"합니다. 소득에 4를 곱합니다. 이 접근 방식은 결과 수치가 비즈니스의 연간 수입과 동일하다는 이론을 기반으로 합니다.
그러나 비즈니스 유형에 대해 주의하지 않는다면 '연간 계산하면 매우 부정확한 결과를 초래할 수 있습니다. 예를 들어 소매점은 11월 1일에서 12월 31일 사이에 매출의 약 20%를 차지합니다. 취미, 장난감 및 게임 상점의 경우 그 수치가 30%에 가깝습니다. 따라서 성수기의 연간 매출은 실제 연간 매출을 정확히 알 수 없습니다. 투자자는 계절 사업의 수익을 연간화하지 않도록 주의해야 합니다.
듀폰 모델은 잘 알려진 또 다른 심층 계산 방법입니다. 지분을 반환. 투자자가 회사의 자기자본이익률(ROE)에 영향을 미치는 특정 요소를 파악하는 데 도움이 됩니다.
자기자본이익률 =순이익률 x 자산 회전율 x 자기자본 승수
순이익률은 일반적으로 순이익을 매출로 나눈 값입니다. 자산 회전율은 수익을 자산으로 나눈 값입니다. 자기자본 승수는 자산을 주주 지분으로 나눈 값입니다.