손익 계산서를 분석하는 방법을 배우는 것은 돈을 버는 투자 기술입니다. 이를 통해 회사의 연례 보고서 또는 Form 10-K 파일링에 대한 이해를 높이고, 보고서를 읽고 데이터를 수집하여 시장에서 거래자로서 경쟁하고, 경쟁자의 비즈니스 구조를 모델링하고, 처음부터 비율을 생성하거나, 사실을 배울 수 있습니다. 중소기업에 투자해야 합니다.
연습이 처음인 경우 몇 가지 기본 사항이 있습니다. 먼저 학습하고 학습의 기초가 될 몇 가지 요소를 알아두십시오.
손익계산서는 일정 기간 동안 회사의 손익을 보여줍니다. 시각. "손익"(또는 "P&L")이라고 하는 것을 듣는 것이 한 번 더 일반적이었지만 이제는 두 용어가 모두 사용됩니다. 핵심 기능은 이익과 손실을 비교하여 순이익을 표현하는 것입니다. 종종 다음과 같이 쓰여진 것을 볼 수 있습니다:
순이익 =(총 수익 + 이익) – (총 비용 + 손실)
표준 손익계산서에는 이 핵심을 구성하는 다른 많은 수치가 포함됩니다. 값:
이 그림 중 일부는 단순하고 일부는 더 복잡합니다. 수익 또는 판매는 취한 총 금액입니다. 매출원가(COGS)는 공급품을 구입하거나 인건비를 지불하기 위해 선불로 지불하는 금액, 즉 판매용 제품을 만드는 데 필요한 직접 비용입니다. 매출총이익은 원가를 지불한 후 벌어들인 돈의 양을 말합니다. 비용은 전체 운영 범위를 실행하는 데 드는 비용입니다.
비용은 회사 유형에 따라 다르지만 시간 경과에 따라 자산(예:부동산 또는 장비) 비용을 분산시키는 광고 및 마케팅, 관리 비용, 이자 비용, 감가상각 및 상각 등이 포함될 수 있습니다.
이러한 수치의 대부분은 서로 의존하며 다음 용도로 사용할 수 있습니다. 회사의 많은 기능을 평가합니다. 예를 들어 매출에서 매출 원가를 빼서 총 이익을 찾을 수 있습니다. 총 이익에서 비용을 빼면 세전 이익(EBT)이 나옵니다. EBT에서 세금 금액을 빼면 순이익 또는 손실이 나타납니다.
이 숫자는 회사의 재정 건전성.
투자자는 손익계산서 분석을 사용하여 사용할 수 있는 재무 비율을 계산할 수 있습니다. 같은 회사를 연도별로 비교하거나 한 회사를 다른 회사와 비교합니다.
예를 들어, 한 회사의 이익을 경쟁사의 이익과 비교할 수 있습니다. 총 이익 마진, 영업 이익 마진 및 순이익 마진과 같은 마진을 나타내는 여러 수치를 살펴봄으로써. 또는 한 회사의 EPS(주당 순이익)를 다른 회사의 EPS와 비교하여 자산이 유동화되거나 각 회사가 순이익을 분배하는 경우 주주가 주당 얼마를 받을지 보여줄 수 있습니다.
문장을 위아래로 각 줄을 맨 윗줄과 비교할 때 (수익), 이를 "수직 분석"이라고 합니다. 각 라인 항목은 기본 수치의 백분율이 됩니다. 이 방법은 각각이 현금 흐름에 어떤 영향을 미칠 수 있는지 확인하는 것과 같이 한 항목을 다른 항목과 매우 간단하게 비교하는 데 사용할 수 있습니다. 또는 한 항목의 비용이 다른 항목의 비용과 비교되는 방법을 보여주는 데 사용할 수 있습니다. 예를 들어, 회사가 특정 조치를 취한 이유 또는 초과 지출이 있을 수 있는 이유를 찾고 있는 경우에 도움이 될 수 있습니다. 투자자는 이 방법을 사용하여 운전자본 및 총 자산과 같은 지표와 관련하여 회사의 현재 상태를 심층적으로 조사합니다.
수평 분석은 반면에 두 개의 동일한 수치를 비교합니다. 또는 더 많은 시간 프레임. 이 방법은 추세를 파악하는 데 가장 자주 사용됩니다. 단일 라인 항목은 장기간에 걸쳐 살펴보고 해마다의 변화를 볼 수 있습니다. 예를 들어, 지난 몇 년 동안 특정 회사의 성공(또는 실패)을 이끄는 요인이 무엇인지 자세히 살펴보고 싶을 수 있습니다. 일부 투자자는 이 방법을 사용하여 앞으로 몇 달 또는 몇 년 동안 회사의 실적을 예측합니다.
손익 계산서에는 몇 가지 제한이 있기 때문에 항상 정확한 것은 아닙니다. 상담하기에 가장 좋은 출처. 그것은 당신이 찾고있는 것에 달려 있습니다. 자본 구조와 현금 흐름, 두 가지만 들자면 회사를 만들 수도 파산할 수도 있으며 정확한 수치가 필요합니다.
손익계산서가 꽤 자세한 정보를 제공하지만, 전체 그림을 덮습니다. 가장 주목할만한 결석은 현금이든 신용이든 돈이 필요한 형태입니다. 예를 들어 손익 계산서에는 판매가 현금으로 이루어졌는지 신용 카드로 이루어졌는지 여부가 반영되지 않으며 지불도 마찬가지입니다. 따라서 주어진 순간에 현금이 얼마나 있는지 또는 얼마가 들어올 예정인지 정확히 알 수 있는 방법이 없습니다.
대차 대조표 및 현금 흐름표에 액세스할 수 있는 경우 누락된 부분을 반올림할 수 있습니다.
손익계산서는 전체 그림이나 개요를 제공하기 위한 것이기 때문에, 정확한 수치보다는 추정치를 사용하는 경우가 많습니다. 설명하자면, 회사는 하루하루를 살아가고 확실한 선택을 하기 위해 빠르게 행동해야 할 수도 있습니다. 그들은 제대로 기능하기 위해 효율적인 방식으로 광범위한 개념을 평가할 수 있어야 하거나 현재 선택을 하기 위해 미래의 필요를 예측해야 할 수도 있습니다. 이러한 경우 추정치가 매우 유용할 수 있습니다. 예를 들어, 그들은 종종 자산의 감가상각을 나타내는 숫자를 생각해내는 것에 직면합니다. 결국 그들은 컴퓨터, 복사기 또는 회사 제트기가 얼마나 오래 지속될지 미리 알 수 없습니다. 법적 문제에 직면한 경우 책임을 충당하기 위해 준비금을 얼마나 현금으로 유지해야 하는지 측정해야 하지만, 본질적으로 추정치는 의심의 여지를 남길 수 있습니다.
손익계산서가 항상 가장 정확한 수치를 나타내는 것은 아니므로 항상 허위 진술의 기회. 의도적이든 우연이든 숫자는 날조될 수 있습니다. 손익계산서를 작성할 때 너무 높거나 낮은 수치가 사용될 수 있으며, 이를 읽고 있는 경우 정확한 수치를 알 수 있는 실제 방법이 없습니다. 또한 직장에서 교활한 동기가 있는지 확실하게 알 수 없습니다. 추정이 필요하고 반칙 없이 실수가 발생할 수 있지만 고의로 발생할 수도 있습니다. 기업이 손실이나 이익과 같은 수치의 증가 또는 감소를 표현하고자 하는 데는 여러 가지 이유가 있으며, 주장을 뒷받침할 확실한 수치가 없으면 사기입니다.
손익 계산서를 볼 때 회사는 회계 방법이 다를 수 있음을 유의하십시오. 일부는 "선입 선출"(FIFO)을 사용하는 반면 다른 일부는 "후입 선출"(LIFO)을 사용할 수 있습니다. 이것은 비교를 시도할 수 있는 숫자에 영향을 미칩니다.