대차대조표 현재 비율은 특정 회사에 투자할지 여부를 평가하는 데 사용되는 많은 재무 비율 중 하나입니다. 대차 대조표에서 찾을 수 있는 숫자의 간결한 공식의 결과입니다. 유동 비율은 유동 부채에 대한 회사의 유동 자산을 측정하거나 더 정확하게는 회사가 1년 이내에 현금으로 전환할 수 있는 달러 금액과 같은 연도에 만기가 도래할 부채 금액을 비교합니다. 많은 이해 관계자에게 이는 회사의 현재 재무 건전성, 유동성 및 단기 의무를 이행할 수 있는 능력을 테스트하는 역할을 합니다.
여기서 비율이 작동하는 방식과 사용 방법을 배우게 됩니다. 기업의 실적이 좋은지 나쁜지 평가하기 위해 실제 세계에서 투자 방법에 대해 정보에 입각한 선택을 할 수 있습니다.
위에서 설명한 바와 같이 대차대조표 유동비율(또는 "운전 자본 비율")은 유동 부채와 관련된 유동 자산을 측정합니다.
현금 또는 단기 자산은 현금으로 전환할 수 있는 자산입니다. 1년 이내에, 그리고 회사를 운영하는 과정에서 1년 안에 다 써버릴 수도 있습니다. 여기에는 채권 또는 CD와 같은 시장 자산, 아직 징수하지 않은 부채, 선불 금액(예:미래 세금이 전년도에 납부된 경우)이 포함됩니다. 회사가 보유하고 있을 수 있는 모든 현금은 물론 단기 자산 목록에도 있습니다.
동일한 방식으로 유동 부채는 기한 내에 만기가 되는 부채입니다. 기업이 상환을 위해 현재 자산을 유동 자산으로 전환하도록 할 것입니다. 여기에는 급여 및 기타 미지급금, 청구서 부채 또는 불로 소득(또는 미리 징수한 기타 금액)에 대한 빚이 포함될 수 있습니다.
대차대조표 유동비율은 회사의 총 유동비율을 나누어 구할 수 있습니다. 총 유동부채(달러)로 자산(달러). 총 유동 자산과 총 유동 부채는 표준 대차 대조표에 나열되며 일반적으로 유동 자산이 먼저 나열됩니다.
예를 들어 회사의 유동 자산이 2천만 달러이고 10달러인 경우 백만 경상 부채, 현재 비율은 2입니다.
8백만 달러의 유동 자산과 1천만 달러의 유동 부채가 있는 경우 , 현재 비율은 0.8입니다.
5천만 달러의 유동 자산과 5천만 달러의 유동 부채가 있는 경우 , 현재 비율은 1입니다.
간단하지만 많은 것을 표현할 수 있습니다.
대차대조표 유동비율은 회사의 재무 건전성:
대부분의 경우 약 2의 비율이 이상적이지만 . 그러나 투자하는 모든 사람이 그렇게 엄격한 것은 아니며 많은 사람들은 최소 1.6의 비율을 좋은 편이라고 생각합니다. 이는 오늘날의 표준과 더 비슷할 수 있습니다.
투자자로서 현재 비율이 한 분야에서는 "좋음"이고 다른 분야에서는 "보통"(또는 나쁨)일 수 있으며 그 반대의 경우도 마찬가지라는 점에 유의해야 합니다. 비율의 범위와 척도는 각각의 자금 조달 방식, 현금 순환 비율 및 기타 요인으로 인해 산업에 따라 다릅니다.
유동성 자산이 많을수록 대차대조표 유동 비율은 낮아집니다. 걱정할 필요가 없을 수 있습니다. 실제로 운영 주기가 짧은 회사는 비율이 더 작은 경향이 있습니다. 대차대조표 유동비율이 1에 근접하거나 아래로 떨어지면 회사가 마이너스 운전자본, 즉 유동자산보다 유동부채가 많다는 의미입니다. 간단히 말해서, 그들은 "빨간색"에 있습니다. 비율이 1에 가까우면 사물을 자세히 살펴봐야 합니다. 회사가 부채 상환에 어려움을 겪고 유동성 문제에 직면할 수 있음을 의미할 수 있습니다.
회사가 대차대조표를 가질 수 있는 몇 가지 경우가 있습니다. 현재 비율은 약 1이며 여전히 매우 건강합니다. 여기에는 재고를 순식간에 현금으로 전환할 수 있는 것이 포함됩니다. (구매 및 판매가 빠르고 번거롭거나 대출이 필요하지 않은 소모품, 부품, 제품을 생각해보십시오.) 그렇지 않은 경우 낮은 비율에주의해야합니다. 또한 최종 고객에게 판매되는 상품에 대한 신용을 제공하는 경우와 같이 많은 현금을 조달하기 위해 공급업체에 의존하는 회사와 거래하는 경우에도 걱정해야 합니다. 이러한 공급업체가 회사의 재무 건전성에 대해 우려하게 되면 신용 한도를 끊거나 판매 전에 선지급을 요구하여 비즈니스를 혼란에 빠뜨릴 수 있으며 두 가지 모두 유동성 위기를 초래할 수 있습니다.
대차대조표 유동 비율이 1 미만이거나 2를 훨씬 넘는 기업에 투자하는 것에 대해 다시 생각해 보십시오.
회사의 대차대조표를 보고 있는 경우 현재 비율은 2보다 훨씬 높기 때문에 우려할 수 있습니다(3 이상인 경우 더욱 그렇습니다). 회사가 자산을 현금으로 전환하여 부채를 몇 번이고 상환할 수 있다고 해도 이 수치가 높다는 것은 경영진이 보유하고 있는 현금이 너무 많아서 투자를 제대로 하지 못하고 있다는 의미입니다.
예를 들어, Microsoft의 4분기 현재 비율은 3.8입니다. 이는 일상 업무에 필요한 양에 비하면 엄청난 숫자입니다. 이듬해 첫 배당금을 지급하고 수십억 달러 상당의 주식을 다시 사들이고 몇 가지 현명한 인수를 할 때까지 아무도 그들이 무엇을 할 계획인지 알지 못했습니다. 2020년 말에 그들의 현재 비율은 훨씬 더 낮은 2.5에 머물렀습니다.
CEO 및 기타 상위 경영진은 종종 연례 보고서, 10K 및 10Q에서 계획에 대해 논의합니다. 이 보고서를 읽을 수 있다면 이면에서 무슨 일이 일어나고 있는지에 대해 많은 것을 알 수 있으며, 이는 우려되는 다른 문제를 밝히는 데 도움이 될 수 있습니다.
많은 현금이 쌓이고 부채가 같은 비율로 증가하지 않는다는 것은 몇 가지를 의미합니다. 첫째, 돈을 빌린 것이 아닙니다. 둘째, 어느 정도 성장이나 성공이 있다는 것입니다. 좋은 것 같죠? 그럴 수도 있지만, 무슨 일이 일어나고 있는지 알아보기 위해 더 깊이 파고들거나 투자하기 전에 한 번 더 생각하고 싶을 수도 있습니다.
수중에 현금이 너무 많으면 경영진이 너무 많은 비용을 지불하기 시작하거나, 불완전하거나 무모한 프로젝트나 잘못된 합병과 같은 일에 자금을 낭비할 수 있습니다. 이것은 또한 새로운 회사가 위험한 움직임을 시작하기에 완벽한 설정입니다. 가난하거나 탐욕스러운 이사회 구성원과 경영진을 확인하는 한 가지 방법은 장기 소유자 또는 주주에 대한 선의의 표시를 찾는 것입니다. 선의의 가장 분명한 신호는 점진적인 배당 정책입니다. 경영진이 현금을 더 많이 보내고 주머니에 넣으면(구매 가격에 대한 일종의 리베이트로서) 신중하지 못한 행동을 하도록 유혹하기 위해 주변에 앉아 있는 돈이 줄어듭니다.
대차대조표 유동비율은 회사의 재무 건전성의 스냅샷. 그것은 두 가지 주요 지표를 보여줍니다. 부채가 얼마인지, 그리고 너무 번거롭지 않고 상환할 수 있는지 여부와 이를 하나의 편리한 수치로 추출합니다. 우리가 이러한 세부 사항을 미시적 수준으로 낮추고 친구나 가족에 대한 동일한 수치를 제공하면 그들이 요청할 때 기꺼이 돈을 빌려줄 의향이 있는지에 대한 대략적인 개념을 갖게 될 것입니다. 물론 그 하나의 그림도 전체 그림은 아닙니다. 당신은 그들이 돈을 무엇을 위해 사용할 계획인지, 사람들에게 돈을 갚는 데 좋은 실적을 가지고 있는지 여부 및 기타 요소를 알고 싶을 것입니다. 거시적 수준에서 투자할 때도 마찬가지입니다. 대차대조표 현재 비율을 도구로 사용하되 대차대조표에서 읽을 수 있는 것보다 표면 아래에서 더 많은 일이 일어날 수 있음을 명심하십시오.