뮤추얼 펀드와 상장지수펀드(ETF)는 여러 자산으로 구성된 투자 수단입니다. 예를 들어, 부동산 투자 신탁(REIT)의 채권이나 주식과 같은 다른 주식 또는 다른 증권의 조합에 대한 주식을 보유하고 있습니다. 뮤추얼 펀드와 ETF는 모두 단일 구매를 통해 다양한 보유 종목에 투자할 수 있도록 하여 일반적으로 단일 회사 또는 증권에 투자하는 것보다 위험이 덜한 방식으로 포트폴리오를 다각화합니다.
그러나 이러한 자금이 관리 및 거래되는 방식, 비용 및 세금 결과에 중요한 차이점이 있습니다. 장점과 단점에 대한 개요를 읽으십시오.
뮤추얼 펀드는 펀드 소유자가 현금을 기부하고 전문 관리자가 펀드를 구성하는 일괄 투자를 거래하고 감독하는 그룹 투자입니다. 해당 배치의 특성은 보안 유형(예:주식, 채권 및 통화)에 따라 다를 수 있습니다. 산업별(예:모든 항공우주 또는 에너지 주식) 지역별(예:모든 미국 증권 또는 모든 해외 보유). 일부 뮤추얼 펀드는 S&P 500, NASDAQ 100 또는 기타 시장 지수를 반영하는 보유 주식과 함께 지수화됩니다.
2019년에 미국 투자자들이 이용할 수 있는 뮤추얼 펀드는 거의 8,000개였으며, 보유 종목은 다양한 기준에 따라 분류되었으므로 관심 있는 특정 경제적 틈새 시장에 투자할 수 있는 인덱스 펀드가 있을 가능성이 높습니다. 뮤추얼 펀드 주식의 가격은 매일 장 마감 시 설정되므로 거래일 동안 구성 주식이나 증권에 영향을 미칠 수 있는 변동에 덜 민감합니다.
대부분의 뮤추얼 펀드는 평균 시장 수익률을 능가하기 위해 펀드의 보유 자산을 거래하는 전문가에 의해 운영됩니다. 물론 모든 펀드 매니저가 지속적으로 그렇게 할 수 있다는 보장은 없으며 펀드의 일부는 매년 매니저에게 보상하는 데 사용됩니다.
비교적 최근에 뮤추얼 펀드 시장에 추가된 인덱스 펀드는 NASDAQ 100, Fortune 200 또는 여러 산업별 지수와 같은 시장 지수의 주식을 반영하는 보유 주식을 보유하고 있습니다. ETF(아래 참조)와 마찬가지로 인덱스 뮤추얼 펀드의 수동적 관리는 투자자에게 더 낮은 관리 수수료를 의미합니다.
뮤추얼 펀드는 종종 최소 초기 투자가 필요합니다. 즉, 펀드에 구매하려면 $500에서 $5,000 사이를 투자해야 합니다.
인덱스 뮤추얼 펀드와 마찬가지로 ETF는 일반적으로 특정 시장 지수의 구성을 반영하도록 그룹화되는 증권 풀입니다. 그러나 뮤추얼 펀드와 달리 수요와 공급에 따라 가격이 변동하는 주식처럼 매일 거래됩니다.
이것은 현명한 투자자들이 변화하는 시장 상황에 따라 싸게 사고 비싸게 팔 수 있는 기회를 제공하지만 ETF는 지속적인 매수와 매도를 위해 설계되지 않았습니다. 많은 ETF 제공업체는 당일 거래를 억제하기 위해 최소 기간 동안 보유되지 않은 주식 거래에 대해 추가 수수료를 부과합니다.
ETF는 일반적으로 반영하는 지수의 구성과 일치하는 데 필요한 경우에만 구성 요소 증권이 거래되는 수동적으로 관리됩니다. 이는 일반적으로 적극적으로 관리되는 펀드보다 수수료가 더 낮다는 것을 의미합니다.
뮤추얼 펀드와 달리 ETF의 일부 주식은 구매할 수 없습니다. 즉, 급여 공제와 같은 정기적인 증분 기부를 통해 ETF 지분을 늘리는 것은 비현실적입니다. ETF에 더 많은 지분을 갖고 싶다면 지속적으로 변동하는 가격으로 전체 주식을 추가로 매수해야 합니다. 이러한 이유로 ETF는 401(k) 펀드에 적합하지 않으며 401(k) 투자 옵션으로 널리 사용되지 않습니다.
다음 표에는 뮤추얼 펀드와 상장지수펀드의 주요 차이점이 요약되어 있습니다.
| 뮤추얼 펀드와 ETF 비교 | ||
|---|---|---|
| 뮤추얼 펀드 | ETF | |
| 관리 | 대부분은 시장을 능가하기 위한 노력의 일환으로 전문가들이 적극적으로 관리합니다. 인덱스 뮤추얼 펀드는 시장 인덱스를 수동적으로 반영합니다. | 수동적으로 관리됨; 시장 지수를 반영하기 위해 필요에 따라 조정됩니다. |
| 거래 | 시장 가치는 시장이 마감될 때 매일 할당되며 주식은 다음 마감 벨까지 해당 가격으로 거래됩니다. | 주식은 거래일 내내 지속적으로 거래되며 가격은 수요와 공급에 따라 변동합니다. |
| 수수료 | 매니저들은 펀드 포트폴리오를 적극적으로 관리한 것에 대해 보상을 받습니다. 인덱스 뮤추얼 펀드는 거래가 적고 수수료가 저렴합니다. | 소극적 관리 접근 방식(추적 지수)은 보유 자산의 변동이 적고 수수료가 낮다는 것을 의미합니다. |
| 참가비 | 초기 바이인은 일반적으로 $500에서 $3,000 사이입니다. 해당 임계값에 도달한 후에는 정기적으로 기금에 기부하여 지위를 지속적으로 높일 수 있습니다. | 공시된 시장 가격으로 ETF 주식을 언제든지 사고 팔 수 있습니다. |
| 조세 결과 | 펀드 매니저가 유가 증권을 이익으로 판매할 때 수익은 매년 펀드 소유자에게 분배되어 매년 양도소득세에 노출될 수 있습니다. 이것은 401(k) 또는 기타 세금 유예 퇴직 프로그램에 보유된 뮤추얼 펀드 투자에 대한 문제가 아닙니다. | ETF 펀드 구성을 조정하는 데 필요한 대부분의 거래는 펀드 소유자에게 자본 이득 분배를 생성하지 않습니다. 따라서 ETF 소유자는 주식을 매각할 때까지 자본이득세 노출을 크게 피합니다. |
| 비용 비율(관리 비용 및 광고에 사용된 자금의 일부 - 거래 수수료, 관리자 보상 등과 무관) | 법에 따라 0%에서 최대 2%까지 가능합니다. 평균 뮤추얼 펀드 비용 비율은 0.74%로, 투자한 $1,000당 $74를 지불해야 합니다. | ETF의 간접비는 일반적으로 뮤추얼 펀드보다 낮습니다(그러나 모든 경우는 아님). 평균 ETF의 비용 비율은 0.44%로, 투자한 $1,000마다 $44를 지불해야 합니다. |
뮤추얼 펀드와 상장지수펀드는 모두 단일 패키지로 다양한 투자를 제공하지만 기본 전략과 장점이 다릅니다.
뮤추얼 펀드는 "매수 후 보유" 접근 방식으로 가장 잘 생각됩니다. 특히 관리형 펀드는 수십 년 동안 투자해야 합니다. 그 기간 동안 시장을 이기기 위한 관리자의 노력이 더 자주 성공할 것이라는 기대(절대 보장되지 않음)를 통해 투자가 전체 시장의 성장을 초과하는 속도로 성장하게 될 것입니다. 뮤추얼 펀드의 철학은 장기적으로 앞서나가는 것을 목표로 시장의 기복을 극복하는 것입니다.
ETF는 더 큰 통제력을 갈망하고 더 자주 거래를 통해 시장을 이길 기회를 원하는 투자자를 위해 더 많이 설계되었습니다. 여느 증권과 마찬가지로 빈번한 거래는 위험할 수 있으며 그 과정에서 얻는 이익은 각 거래에서 브로커와 교환에 지불하는 수수료로 상쇄될 수 있지만 뮤추얼 펀드보다 ETF를 사용하면 더 민첩할 수 있습니다.
뮤추얼 펀드와 ETF는 모두 단일 집중 투자 수단을 통해 투자를 다양화하고 위험을 분산시키는 훌륭한 수단입니다. 다음 투자에 어느 것이 더 나은지는 목표, 위험에 대한 선호도, 다른 투자의 특성에 따라 다릅니다. 뮤추얼 펀드와 ETF 중 하나를 선택할 때 매일 거래에 대한 편안함을 고려하는 것도 중요합니다(그리고 시장 상황이 빠르게 변하더라도 충동적으로 행동하지 않을 것이라는 믿음).
모든 투자 결정과 마찬가지로, 귀하의 특정 상황과 귀하의 선택이 재정적 큰 그림에 미칠 수 있는 결과를 검토할 수 있는 전문가와 상담하는 것이 현명합니다.