채권은 많은 투자 전략의 중요한 부분이며 주식 및 부동산과 같은 다른 투자 수단과 차별화되는 위험과 이점이 있습니다. 다음은 채권에 투자하기 전에 이해해야 할 8가지 사실입니다.
정부 기관과 일부 회사는 돈을 빌리기 위해 채권을 발행합니다. 채권을 사면 본질적으로 대출자가 됩니다. 각 채권에는 대출금을 상환해야 하는 방법과 시기, 차용인이 지불할 이자를 포함하여 대출 조건이 명시되어 있습니다. 이러한 조건은 다를 수 있으므로 채권을 구매할 때 수락하는 조건을 정확히 이해하는 것이 중요합니다.
모든 채권에는 특정 만기일이 있습니다. 즉, 채권 발행자가 채권 보유자에게 채권의 액면가(채권의 액면가라고도 함)를 지급하기로 동의한 날짜입니다. ). 채권은 임의의 만기 기간으로 발행될 수 있습니다. 만기가 10년 이상인 채권은 장기 채권으로 간주됩니다. 만기가 4년에서 10년 사이인 것은 중기입니다. 그리고 4년 이내에 성숙하는 것은 단기로 간주됩니다.
채권의 쿠폰 매년 지불하는 이자의 금액입니다. 이 이자는 채권 액면가의 백분율로 표시됩니다. 예를 들어, 2%의 쿠폰이 있는 $1,000 채권은 만기 기간 동안 매년 $20의 이자를 지급합니다. 무쿠폰 채권은 약간 다르게 작동합니다. 액면가에 비해 할인된 가격으로 판매되며 만기 후 전체 액면가로 상환할 때 이자를 징수합니다.
채권을 평가할 때 고려해야 할 세 가지 상호 관련된 금전적 가치가 있습니다.
돈을 빌려주는 것은 항상 차용인이 부채를 갚지 않을 약간의 위험을 수반하며, 채권을 살 때 그 위험을 감수해야 합니다. 시, 주 또는 연방 정부가 부채를 상환하지 못할 가능성은 일반적으로 희박한 것으로 간주됩니다(지방 자치 단체가 드물게 파산을 신청했지만). 회사채는 다소 위험할 수 있으며, 특히 "고수익" 채권(또는 좀 더 캐주얼하게는 "정크 본드")으로 알려진 채권은 공개 거래소에서 거래하기 어려울 수 있습니다.
동일한 발행자가 판매하는 서로 다른 채권은 서로 다른 위험도를 수반할 수 있습니다. 예를 들어, 도시는 일반 의무를 발행할 수 있습니다. 필요한 모든 수단으로 지불하겠다고 약속한 채권 또는 수익 기반 유료 교량이나 공항과 같은 수익 창출 프로젝트에서 예상되는 자금을 사용하여 상환을 약속하는 채권. 그러나 이러한 프로젝트 중 하나라도 예상 소득을 창출하지 못하면 채권 보유자는 손해를 볼 수 있습니다.
대출 기관이 신용 점수를 사용하여 신용도를 평가하는 것과 마찬가지로 채권 품질 등급을 사용하여 다양한 채권 발행자와 관련된 위험을 이해할 수 있습니다. S&P Global Ratings, Moody's 및 Fitch Group의 세 가지 주요 투자 평가 회사는 채권 발행자가 채권을 상환하지 못할 가능성에 따라 채권을 평가합니다. 등급이 낮은 발행자의 채권은 일반적으로 더 큰 위험을 감수한 채권 보유자에 대한 보상으로 더 높은 이자율을 지불합니다.
S&P와 Fitch는 AAA가 최고의 투자 품질로 간주되는 동일한 등급 척도를 사용합니다. 그들은 AA+, AA, AA-, A+, A, A-, BBB+, BBB 및 BBB- 그룹에서 연속적으로 더 큰 위험을 가진 채권 발행자의 순위를 매깁니다. 그 척도는 D만큼 낮은 등급까지 확장되지만 BBB- 미만의 등급을 가진 채권은 투자 품질보다 낮은 것으로 간주됩니다. Moody's는 최고 품질의 채권 발행사를 Aaa로 평가하고 Aa1, Aa2, Aa3, A1, A2, A3, Baa1, Baa2 및 Baa3의 위험도가 높은 순서대로 발행자를 평가하는 유사한 척도를 사용합니다. Moody's 등급은 C에서 종료되지만 Baa3 미만으로 평가된 발행자는 투자 등급으로 간주되지 않습니다.
일부 회사채는 소환 가능합니다. , 이는 발행자가 만기일 이전에 액면가를 상환할 수 있는 옵션이 있음을 의미합니다. 이러한 채권은 일반적으로 콜할 수 없는 채권보다 높은 이자율을 지불하지만 채권이 조기에 소각될 경우 총 이자 수익률이 감소할 위험이 있습니다.
위험이 없는 투자는 없지만 채권은 일반적으로 특히 주식과 달리 상대적으로 안전한 투자로 간주됩니다. 연방 정부, 대부분의 지방 자치 단체 및 많은 채권 발행 회사가 안정적이고 신뢰할 수 있는 것으로 간주되는 한, 채권의 수익은 매우 예측 가능합니다. 예를 들어 발행일에 채권의 총 수익률을 쉽게 계산하고 만기까지 보유할 수 있습니다.
만기 기간 동안 채권을 사고 파는 것은 문제를 복잡하게 만들 수 있지만 채권 시장은 전반적으로 주식 시장보다 변동성이 낮습니다. 채권의 안정성과 고정 금리(예측 가능한 특성)는 일반적으로 개별 주식보다 성장 잠재력이 훨씬 낮다는 것을 의미합니다. 이러한 이유로 퇴직 계획 전문가는 종종 주식과 채권의 조합을 중심으로 평생 투자 전략을 수립합니다.
연령, 소득 및 기타 자산에 따라 직장 생활 초기에는 저축의 더 많은 부분을 주식에 투자하고 은퇴 연령이 가까워지면 더 예측 가능한 채권 보유로 전환할 수 있습니다.
채권에 투자할지 여부와 투자한다면 어떤 유형에 투자할지 결정할 때 귀하의 특정 요구와 목표에 대한 지침을 제공할 수 있는 투자 전문가와 상담하는 것이 현명합니다.