뮤추얼 펀드와 상장지수펀드(ETF)는 모두 여러 자산으로 구성된 투자 수단입니다. 그들은 어떤 면에서 서로를 반영하지만 각각 고유한 구조와 투자 방식을 가지고 있습니다. ETF 수수료는 대부분의 뮤추얼 펀드와 달리 대부분의 ETF가 수동적으로 관리되기 때문에 뮤추얼 펀드 수수료보다 낮은 경향이 있습니다. 이는 투자자의 본인 부담 비용을 줄여줍니다.

뮤추얼 펀드와 ETF 사이에서 고민하고 있다면 수수료 구조를 이해하면 재무 목표와 투자 스타일에 가장 적합한 펀드를 결정하는 데 도움이 될 수 있습니다.

ETF 대 뮤추얼 펀드

ETF와 뮤추얼 펀드는 모두 투자 이익을 포착하도록 설계되었지만 다른 방식으로 진행됩니다. 둘 다 투자자가 다양한 자산의 더 작은 주식을 살 수 있도록 하므로 개별 주식을 사는 대신 증권 풀을 사는 것입니다. 자산에는 주식, 채권, 부동산 투자 신탁(REIT) 등이 포함될 수 있으며 한 번의 구매로 포트폴리오에 추가할 수 있습니다. 이는 더 큰 분산을 허용하고 전반적인 투자 위험을 완화하는 데 도움이 됩니다.

그러나 뮤추얼 펀드와 ETF는 같은 방식으로 관리되거나 거래되지 않습니다. 또한 시간이 지남에 따라 수익에 영향을 미칠 수 있으므로 이해하는 것이 중요한 다양한 비용 및 세금 영향을 수반합니다.

뮤추얼 펀드

포트폴리오 관리자는 종종 뮤추얼 펀드의 책임자입니다. 운용사는 일반적으로 시장을 능가하기 위해 펀드를 대신하여 투자 선택을 합니다. 그러나 펀드의 유가 증권을 적극적으로 거래하는 포트폴리오 관리자가 있으면 일반적으로 더 많은 수수료가 발생합니다. 또한 퇴직 계좌와 같은 세금 우대 투자 계좌에 보유하지 않은 뮤추얼 펀드는 연간 양도소득세에 노출될 수 있습니다. 뮤추얼 펀드는 종종 장기 투자 수단으로 간주되기 때문에 중요한 세부 사항입니다. 이는 시장 변동성의 시즌 동안 유지되도록 설계되었지만 이로 인해 연간 세금 청구서가 발생할 수 있습니다.

ETF

대부분의 ETF는 포트폴리오 관리자를 사용하는 대신 수동적으로 관리됩니다. 즉, 증권은 필요할 때만 거래됩니다. 그 결과 수수료가 낮아지는 경향이 있습니다. ETF는 주식처럼 거래되며 주식은 거래일 내내 계속해서 사고 팔 수 있습니다(뮤추얼 펀드는 그렇지 않음). 가격도 수요와 공급에 따라 변동합니다.

ETF의 구조는 투자에 대한 보다 실질적인 접근 방식을 선호하는 사람들에게 어필할 수 있습니다. 인덱스 뮤추얼 펀드와 마찬가지로 많은 ETF가 S&P 500 또는 Dow Jones Industrial Average와 같은 특정 시장 지수의 성과에 맞게 구성됩니다. 세금과 관련하여 ETF 소유자는 일반적으로 주식을 매각할 때까지 양도소득세를 회피합니다. 대체로 ETF는 더 큰 유연성과 빈번한 거래를 허용합니다.

뮤추얼 펀드 수수료의 작동 원리

뮤추얼 펀드에 대해 지불해야 할 연간 자본 이득세 외에 수수료는 일반적으로 ETF 비용보다 큽니다. 뮤추얼 펀드 비용에는 다음이 포함됩니다.

• 로드 수수료: 가장 적극적으로 관리되는 펀드는 주식을 구매할 때마다 "부하" 요금을 부과합니다. 판매를 용이하게 한 중개자에게로 이동합니다. Fidelity Investments에 따르면 주식 중개인은 일반적으로 1%에서 2%의 할인을 받습니다. 재정 고문은 고정 커미션을 받거나 포트폴리오의 연간 비율을 보통 0.5%에서 2%까지 받을 수 있습니다.
• 운영 비용 비율: 비용 비율은 펀드 매니저와 직원들에게도 보상을 주기 때문에 ETF와 비교할 때 더 높은 경향이 있습니다. 또한 관리 비용, 기술 지원 및 기타 운영 비용으로 사용될 수 있습니다. 뮤추얼 펀드의 평균 비용 비율은 0.74%입니다. 비용 비율은 다양할 수 있지만 2%를 초과할 수 없습니다.
• 12b-1 수수료: 이 연회비는 뮤추얼 펀드의 운영 비용 비율에서 찾을 수 있습니다. 펀드 주식의 마케팅 및 판매를 포함하도록 설계되었으며 주주 서비스 비용을 지불하는 데에도 사용할 수 있습니다. 여기에서 총 비용은 펀드 자산의 1%로 제한됩니다.
• 초기 참가 비용: 뮤추얼 펀드에 구매하는 것은 일반적으로 $500에서 $3,000 사이의 비쌀 수 있습니다.

ETF 수수료의 작동 원리

수수료는 일반적으로 패시브 관리 펀드의 경우 더 낮고 대부분의 ETF는 패시브 관리됩니다. 올인하기 전에 비용을 비교하는 것이 항상 현명하지만 다음은 발생할 수 있는 몇 가지 일반적인 수수료입니다.

• 운영 비용 비율: 이는 운용비와 관리비로 배정된 펀드 자산의 비율을 나타냅니다. 펀드 관리에 대한 중개 수수료를 보상하는 ETF 관리 수수료는 일반적으로 이 비율에 포함됩니다. 운영 비용 비율은 시간이 지남에 따라 수익을 잠식할 수 있는 반복 수수료이기 때문에 중요한 지표입니다. 투자 리서치 회사 모닝스타에 따르면 모든 미국 ETF와 개방형 뮤추얼 펀드의 자산 가중 평균 비용 비율은 2019년에 0.45%였습니다. 즉, 평균 ETF 소유자는 1,000달러를 투자할 때마다 45달러를 지불했습니다.
• 무역 수수료: 많은 중개 회사가 수수료 없는 거래를 제공하지만 일부 중개사는 거래당 최대 $25의 고정 수수료를 부과할 수 있습니다. 더 많이 거래할수록 더 많은 비용을 지불하게 됩니다.
• 입찰가 스프레드: 입찰 가격은 투자자가 ETF에 지불할 의사가 있는 최고 금액입니다. 반면에 매도호가는 판매자가 수락할 최저 가격입니다. 그 차이를 입찰-매도 스프레드라고 합니다. 더 넓은 스프레드는 일반적으로 더 높은 거래 비용으로 해석되며 그 반대의 경우도 마찬가지입니다.
• 초기 참가 비용: 초기 바이인은 뮤추얼 펀드와 비교할 때 하단에 있습니다. 투자자는 단순히 공시된 시장 가격으로 ETF 주식을 사고 팔 수 있습니다.

수수료는 투자 자금과 함께 합니다. 전반적으로 ETF는 적극적으로 관리되는 뮤추얼 펀드보다 비용 효율적인 경향이 있습니다. 그러나 뮤추얼 펀드의 경우 투자자들은 본질적으로 시장을 능가하려는 전략 펀드 매니저에게 비용을 지불하고 있습니다. 투자 스타일에 따라 가치 있는 트레이드오프가 될 수 있습니다.

투자 비용을 낮추는 방법

투자 비용은 불가피할 수 있지만 수익에 부정적인 영향을 미칠 정도로 클 필요는 없습니다. 투자 비용을 낮추는 네 가지 방법이 있습니다.

1. 수수료를 부과하지 않는 중개인을 선택하십시오. TD Ameritrade 및 Charles Schwab과 같은 많은 주요 온라인 중개업체는 수수료 없는 온라인 거래를 제공하므로 거래를 실행할 때 자체 수수료를 청구하지 않습니다. 다른 수수료가 포함될 수 있음을 명심하십시오.
2. 무부하 뮤추얼 펀드를 찾으십시오. 일부 뮤추얼펀드는 중개업자나 재무설계사 등의 중개자를 거치지 않고 투자회사에서 직접 주식을 배분하기 때문에 수수료 없이 판매된다.
3. 로보어드바이저를 고려하십시오. 로보어드바이저는 사람이 거의 개입하지 않고도 투자를 할 수 있도록 도와주는 자동화된 디지털 플랫폼입니다. 일부 제공자는 다양한 수수료를 부과하지만 다른 제공자는 무료일 수 있습니다.
4. 인덱스 뮤추얼 펀드에 투자합니다. 인덱스 뮤추얼 펀드를 이용하면 본인 부담금을 줄일 수도 있습니다. 그들은 수동적으로 관리되며 S&P 500과 같은 시장 지수를 반영합니다. 관리 수수료는 낮은 편에 속하지만 수익률은 시장을 능가하기보다는 시장과 일치할 가능성이 더 높습니다. 인덱스 뮤추얼 펀드는 ETF보다 더 저렴할 수도 있습니다. 초기 투자가 여전히 상당할 수 있다는 점을 염두에 두십시오.

결론

ETF 수수료와 뮤추얼 펀드 수수료 사이에는 일부 중복이 있습니다. 적극적인 관리는 일반적으로 프리미엄이 붙기 때문에 뮤추얼 펀드는 비용이 더 많이 드는 경향이 있습니다. 모든 사항을 이해하면 올바른 투자 접근 방식으로 안내하는 데 도움이 될 수 있습니다.

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