당신이 투자자라면 주식에 투자하기 전에 회사에 대한 실사를 하는 것이 중요합니다. 이를 수행하는 한 가지 방법은 최근 분기 보고서에서 회사의 주당 순이익을 확인하는 것입니다.
주당 순이익(EPS)은 회사의 수익성을 측정한 것으로 특정 기간 동안 회사가 발행한 보통주의 주당 이익을 효과적으로 알려줍니다.
다음은 EPS의 작동 방식과 투자자가 투자 결정을 내릴 때 EPS를 사용하는 방법에 대한 간략한 개요입니다.
주당 순이익은 공개 회사의 분기별 또는 연간 이익을 대부분의 투자자가 보유한 주식 유형인 보통주의 발행주식수로 나누어 계산합니다.
예를 들어 회사의 분기 수익이 1억 달러이고 발행 주식이 5천만 주라고 가정해 보겠습니다. 1억 달러를 5천만 달러로 나누면 2달러의 EPS를 얻을 수 있습니다. 회사가 지불해야 하는 우선 배당금이 있는 경우 수익에서 해당 배당금을 뺍니다.
EPS가 높다는 것은 회사가 수익 기간 동안 좋은 성과를 냈다는 의미이며 투자자는 주식에 더 많은 돈을 지불할 의향이 있어 기존 투자자에게 더 가치가 있습니다. 즉, 낮은 EPS가 반드시 나쁜 것은 아니며 투자자는 투자에 대한 정보에 입각한 결정을 내리기 위해 몇 가지 정보를 고려해야 합니다.
회사의 EPS는 투자자에게 회사가 수익성이 있는지 여부를 쉽게 알 수 있게 해줍니다. 회사 주식에 대한 투자를 고려하고 있다면 지난 몇 분기 동안의 가장 최근 수익 보고서를 보고 회사가 재정적으로 어떤 방향으로 가고 있는지 잘 알고 싶을 것입니다.
회사의 EPS 성장이 강력했다면 투자할 가치가 있다는 신호일 수 있습니다. 반대로 하락 추세는 두 번 생각하거나 적어도 더 많은 연구를 통해 이유를 알아내야 함을 의미할 수 있습니다.
회사의 보고된 주당 순이익 외에도 주식 분석가가 예상한 EPS를 살펴보는 것도 좋은 생각입니다. 회사가 견조한 EPS를 보고했지만 컨센서스 애널리스트 추정치보다 낮다면 이는 회사의 실적은 좋았지만 시장의 기대에 미치지 못했고 주가는 그대로 유지되거나 심지어 하락할 수 있음을 의미합니다. .
EPS는 투자자들에게 인기 있는 지표이지만 다른 지표와 함께 사용하는 것이 가장 좋습니다. 주가수익비율(P/E)은 한 가지 예이며 회사의 주가를 주당순이익으로 나누어 계산합니다. 예를 들어, 앞의 예에서 회사의 주가가 $20인 경우 P/E 비율은 10입니다.
주요 주가 지수인 S&P 500의 평균 P/E 비율이 일반적으로 13~15임을 고려할 때, P/E 비율이 10이면 해당 주식이 저평가되어 투자자들에게 약간의 상승 여력이 있다는 신호일 수 있습니다.
그러나 이것들은 주식이 투자할 가치가 있는지 평가하는 데 사용할 수 있는 두 가지 지표일 뿐입니다. 다른 측정치를 조사하거나 투자 전략 및 분석에 도움이 되는 재무 고문의 도움을 받는 것이 좋습니다.
회사의 수익 보고서를 읽으면 "희석된 EPS"라는 용어를 접하게 될 것입니다. 이 수치는 스톡옵션, 우선주의 전환주식, 전환사채 및 신주인수권과 같이 보통주로 전환될 수 있는 기타 증권을 고려한 것입니다.
이 모든 유가 증권이 보통주로 전환되면 총 발행 주식 수가 증가하고 회사의 EPS가 감소합니다.
이제 위의 예에서 회사가 보통주 5천만 주, 스톡 옵션 1천만 주, 전환 우선주 2천만 주를 보유하고 있다고 가정해 보겠습니다. $1.25의 희석 EPS를 얻으려면 $1억을 8천만 주로 나누면 됩니다.
전환 증권의 모든 소유자가 한 번에 보통주로 전환할 가능성은 거의 없지만 이 수치는 회사의 수익성을 보다 보수적으로 보여줍니다. 두 가지를 모두 이해하면 주식 선택을 더 잘 알릴 수 있습니다.
회사의 EPS가 어떻게 생겼는지에 대한 확고한 규칙은 없습니다. 대신 맥락에서 회사의 수익성을 고려하는 것이 중요합니다.
우선, 회사가 애널리스트가 추정한 것보다 더 높은 EPS를 보고했습니까? 그렇다면 일반적으로 좋은 징조로 간주됩니다. 회사가 지난 몇 분기 동안 좋은 EPS 성장을 보인 경우 특히 그렇습니다.
또한 회사의 EPS를 경쟁업체와 비교하고 싶을 것입니다. 예를 들어, Bank of America 주식을 구입하려고 생각 중이라면 은행의 EPS를 JPorgan Chase 또는 Citi와 같은 다른 대형 은행의 EPS와 비교하고 싶을 것입니다.
회사의 EPS가 마이너스(즉, 손실을 보고 있음을 의미함)라 할지라도 주식은 여전히 살 가치가 있습니다. 예를 들어 Amazon의 경우 회사는 장기간에 걸쳐 마이너스 EPS를 기록했지만 막대한 시장 점유율을 비롯한 다른 지표로 인해 주가는 여전히 상승했습니다. 회사는 성장에 막대한 투자를 했기 때문에 수익이 마이너스였습니다.
주식 및 기타 유가 증권에 투자하는 것은 특히 초보자인 경우 위험한 시도가 될 수 있습니다. 단기간에 큰 수익을 올릴 수는 있지만 접근 방식에 대해 냉담하면 결국 돈을 잃을 수 있습니다.
주식에 투자하려면 중개 계정이 필요합니다. 중개 계정을 비교할 때 정보에 입각한 투자 결정을 내리는 데 도움이 되도록 각 계정이 제공하는 리소스와 도구를 고려하십시오. 또한 투자 전문가로부터 배우고 재무 고문 고용을 고려하고 싶을 것입니다. 귀하를 대신하여 투자하지 않기로 결정한 경우에도 훌륭한 고문이 귀하의 투자 포트폴리오에 대해 보다 정보에 입각하고 객관적인 결정을 내리는 데 도움을 줄 수 있습니다.