화요일에 주식 시장은 급변했다. 10년 만기 국채라는 유형의 채권 수익률이 3%로 상승했다는 소식에 반응하여 400포인트 이상 하락한 다우를 포함한 주요 지수는 하락했습니다.
채권 시장이 주식과 어떤 관련이 있으며 두 가지가 그렇게 상호 연결된 것처럼 보이는 이유가 궁금할 것입니다.
채권 수익률이 높아지면 채권이 투자자들에게 어필할 수 있다. 따라서 투자자는 일반적으로 더 안전한 투자로 간주되는 보유 주식을 팔고 채권을 구매할 수 있습니다.
혼란스러운? 계속 읽으시면 설명드리겠습니다.
자본 시장이라는 것은 기업과 정부가 자금을 조달하기 위해 가는 곳입니다. 자본 시장의 두 가지 핵심 구성 요소는 주식이라고도 하는 주식과 채권입니다.
주식은 투자자가 사고 팔 수 있는 작은 소유주인 반면, 채권은 회사나 정부에서 발행하는 부채의 한 형태입니다.
주식과 채권은 모두 기업과 정부의 운영 자금을 조달하는 데 사용됩니다.
주식은 일반적으로 많은 돈을 벌 수 있는 잠재력이 있기 때문에 모든 주목을 받지만, 연구에 따르면 채권 시장은 실제로 주식 시장보다 훨씬 더 크며, 미국에서 가치가 약 40조 달러에 달합니다.
채권은 이자율을 지불하지만 가격도 있습니다. 채권이 지불하는 이자율은 고정되어 있으므로 절대 변하지 않습니다. 그러나 채권 가격은 변동하기 때문에 금리와 경제 상황에 따라 오르거나 내릴 수 있습니다.
결합된 채권의 이자율 및 가격 채권의 수익률과 동일 , 이는 반환입니다. 그것은 투자자에게 지불합니다.
여기서 조금 더 복잡해집니다. 일반적으로 금리가 상승하면 기존 채권의 가격이 하락합니다. 일반적으로 새로 발행되는 채권의 이자율이 기존 채권보다 높기 때문입니다.
더 낮은 이자율을 가진 기존 채권의 가격은 투자자에게 더 매력적으로 보이도록 하락하는 경향이 있습니다.
미국의 중앙은행인 연방준비제도(Fed)라는 것이 신용카드 금리, 자동차 대출 및 모기지.
인상 이유도 복합적이며 2008년 시작된 금융위기에 뿌리를 두고 있다. 당시 연준은 경기 회복을 돕기 위해 위기에 대응해 기준금리를 0%로 낮췄다. 그러나 경제가 강화되면서 연준은 금리를 인상하기 시작했습니다. 실제로 2017년 이후 4차례나 금리를 인상했습니다.
연준이 기준금리를 인상함에 따라 채권 시장을 포함한 다른 금리에 파급 효과가 발생했습니다.
미국 정부는 수개월에서 30년까지 다양한 만기 기간을 갖는 국채라고 하는 어음과 채권을 발행합니다.
10년 만기 국채는 미국 정부가 발행하는 벤치마크 채권으로, 그 금리는 다른 금리에 반영되는 경향이 있다. 연방 정부는 운영 자금을 조달하는 데 사용하는 수조 달러 상당의 10년 만기 국채를 발행했습니다. 국채는 미국 정부의 지원을 받기 때문에 가장 안전한 채권 투자로 간주됩니다.
연준이 금리를 인상함에 따라 파급 효과도 국채에 영향을 미쳤습니다. 실제로 월스트리트 저널에 따르면 10년물 국채 수익률이 2014년 이후 3%를 기록한 것은 이번이 처음입니다.
많은 전문가들에 따르면 10년 만기 국채 수익률 증가는 일반적으로 경제 강세의 신호입니다.
국채 수익률이 높다는 것은 일반적으로 채권 시장의 금리가 상승하고 있음을 나타냅니다.
신용 카드 또는 모기지 이자율과 마찬가지로 부채 시장의 이자율이 높을수록 기업이 빌리는 데 비용이 더 많이 듭니다. 그리고 기업은 운영 자금을 조달하고 성장을 위해 차입해야 하는 경우가 많습니다.
그러나 더 높은 차입 비용은 기업 수익을 저해할 수 있으며, 그러한 기대만으로도 주식 시장을 하락시킬 수 있습니다.