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데이비드 멀바움: 퇴직금이나 자녀의 대학 등록금을 지불하기 위해 돈을 투자하고 현금화할 수 있는 투자 수단에 대한 아이디어는 오랫동안 매력적이었습니다. 그 틈새 시장을 겨냥한 타겟 데이트 펀드의 인기가 높아지고 있습니다. 그러나 설정하고 잊어버리십시오. 음, 여기에는 함정이 있습니다. 공인 재무설계사 Tony Drake는 목표 날짜 펀드에 대해 몇 가지 주의를 기울였습니다. 또한 Roth IRA 및 연금에 대한 몇 가지 청취자 질문을 입력할 것입니다. Your Money's Worth의 이번 에피소드에 모두 나옵니다. . 가만히 있어.
데이비드 멀바움: 돈의 가치에 오신 것을 환영합니다. . 저는 공동 호스트인 수석 편집자 Sandy Block과 함께 Kiplinger.com의 수석 온라인 편집자 David Muhlbaum입니다. 어떻게 지내세요, 샌디?
모래 블록: 잘하고 있어, 데이비드.
데이비드 멀바움: 시원한. 그래서 우리는 이메일을 받았고 리스너 메일을 좋아합니다. 이제 첫 번째로, 나는 그녀의 이름을 사용하지 않을 것입니다. 이메일 주소에서 100% 명확하지 않았기 때문일 뿐만 아니라 그들이 제기한 질문에 실제 달러 가치가 첨부되어 있었기 때문에 그리고 아마도 ... 글쎄, 나는 그녀를 Jane Doe라고 부를 것입니다. Jane은 Roth IRA에 있는 비상 자금이 얼마인지 또는 나이가 몇인지 우리가 확인하는 것을 원하지 않을 수도 있지만 우리는 이러한 사실이 필요합니다.
모래 블록: 제인이 당신의 재량에 감사할 것이라고 확신하고, 나도 그렇게 할 것입니다. 그래서 그녀는 무엇을 알고 싶어? 이것은 IRA에 관해 Ed Slott와 나눈 대화와 관련이 있습니까?
데이비드 멀바움: 그래, 빙고. 글쎄요, Jane은 그것이 마음에 든다고 말했지만 기본적으로 Roth IRA를 일종의 저축 계좌로 사용할 수 있는지 알고 싶었습니다. 그녀가 비교적 가까운 시일 내에 접근해야 할 수도 있는 돈을 보관할 수 있는 장소입니다.
모래 블록: 여기서 긴급 기금에 대해 이야기하고 있습니까?
데이비드 멀바움: 일종의. 이제 그녀는 비상 자금으로 신용 조합 저축 계좌에 이미 10,000달러가 있다고 말했습니다. 그리고 그녀는 그 이상의 모든 것을 뮤추얼 펀드 포트폴리오로 보냅니다. 하지만 그녀와 저는 여기에서 "최근까지 Roth 계정의 이점을 깨닫지 못했고 저는 약 4,000달러만 가지고 있습니다."라고 인용하고 있습니다.
모래 블록: 모든 사람이 Roth IRA를 보유해야 한다고 생각하는 Ed Slott이 어떻게 그녀에게 연락하지 못했는지 이해가 되지 않습니다.
데이비드 멀바움: 그래, 나도 알아, 그렇지? 어쨌든, 그래서 나는 그녀의 Roth IRA의 금액이 다른 것들에 비해 상대적으로 낮다고 추정할 수 있습니다. 그녀가 최근에 Roth IRA의 기적을 발견했을 뿐만 아니라 우리가 논의한 바와 같이 Roth에 들어가는 돈은 세금을 뺀 금액이기 때문입니다. 따라서 기존 IRA를 Roth로 전환하거나 기부를 하는 경우에도 세금을 부담해야 하며 이러한 전환을 한 번에 조금씩 하는 것이 좋습니다. 이제 우리는 Jane의 전략을 추측하고 있지만, 역시 그것도 괜찮고 잘 맞는 것 같습니다.
모래 블록: 맞습니다. 그녀는 아무 것도 변환하지 않았을 수 있습니다. 그녀는 단지 기부할 수 있으며 매년 기부할 수 있는 금액에 제한이 있습니다. 그래서 그녀의 질문은 무엇입니까?
데이비드 멀바움: 오른쪽. 글쎄, 그것은 다소 구체적으로 보이지만 Roth가 모든 사람에게 어떻게 작용하는지 보여주기 때문에 여기에 있습니다. 기본적으로 그녀는 세금 결과 없이 Roth IRA에서 기부금과 수입을 인출할 수 있는지 알고 싶어합니다. 우리가 Ed Slott와 이야기할 때 Roth IRA의 장점은 당신이 번 돈에 세금이 부과되지 않는다는 점에 대해 이야기했기 때문에 이것이 부분적으로 주목할 만하다고 생각했습니다.
모래 블록: 사실이지만 몇 가지 주의 사항이 있습니다. 그녀가 몇 살이라고 말했습니까?
데이비드 멀바움: 61. 그녀는 61세라고 말했습니다.
모래 블록: 그녀는 또한 최근에야 Roth의 이점을 발견했다고 말했습니다. 얼마나 최근에? 그녀는 구체적이었습니까?
데이비드 멀바움: 응. 그녀는 5년 이상 가지고 있다고 말했습니다.
모래 블록: 좋아요, 그래서 그녀가 5개 이상을 말한 것은 우연이 아닙니다. 제가 탐정으로 가는 이유는 ... 제가 탐정 소설을 좋아해서 지금 읽고 있습니다. 이 숫자는 작은 글씨 때문입니다. 대부분의 사람들은 몇 가지 예외를 제외하고는 페널티 없이 Roth IRA에서 수입을 가져오려면 59세 이상이어야 한다는 것을 알고 있습니다. -년 규칙. 기본적으로 Roth를 개설한 경우 59세 반 이상이라고 가정할 때 소득을 면세로 가져오기 전에 5년을 기다려야 하지만 그녀는 그렇게 했습니다.
데이비드 멀바움: 따라서 그녀가 지금 더 많은 돈을 투자하고 그것이 그녀의 질문의 일부였다 해도, 그녀가 돈이 만료되고 수입을 회수하기 위해 5년을 더 기다려야 하는 것은 아닙니다. 그녀는 5년을 클리어했다. 그게 다야 완료. 연속 마감이 아닌 하나의 단일 마감일입니까?
모래 블록: 맞습니다. Ed Slott이 자주 지적하는 것은 그렇지 않다는 것입니다. Roth에 기부할 때마다 5년이 시작되는 것은 아닙니다. Roth를 열면 5년이 시작됩니다. 따라서 Jane의 예에서 그녀는 할 수 있습니다. 그녀는 그 장벽을 제거했습니다. 그녀는 더 많은 돈을 넣을 수도 있고 세금 없이 인출할 수도 있습니다. 우리는 그것이 좋은 생각인지에 대해 이야기할 수 있지만 그녀는 할 수 있습니다.
데이비드 멀바움: 좋아요, 제인, 답이 있는 것 같아요. 하지만 샌디, 여기에 면책 조항을 추가해야 하지 않을까요? 사람들이 재무 설계사에게 가서 확인해야 한다는 것입니다. 많은 손님들이 조언을 하는 것에 대해 꽤 조심스러워 하기 때문에 우리는 그렇게 대담하지 않아야 합니다. 제 말은, 제가 가지고 있는 유일한 자격증은 야생 응급처치라는 것입니다.
모래 블록: 숲 속에 있고-
데이비드 멀바움: 피를 토하고 있지만 그렇습니다.
모래 블록: 오 그래, 네가 습격을 당하면... 내가 곰에게 습격을 당하면 내가 먼저 전화할 사람이 너야. 하지만 네, 그녀가 기획자와 이야기해야 한다고 생각합니다. 제 생각에 ... 제가 방금 할 다른 의견은 우리가 추천 한 것입니다 ... 한 가지는 그녀가 항상 그녀가 넣은 금액을 꺼낼 수 있다는 것입니다. 당신은 항상 당신의 기부금을 세금과 위약금 없이 인출할 수 있습니다 시각. 그것이 IRA에 있는 돈의 대부분이 될 것입니다. 그래서 우리는 Roth가 비상 자금의 좋은 원천이 된다고 제안했지만 실제로 Roth가 해야 하는 일이 아니기 때문에 실제로 권장하지 않습니다. 그것은 당신의 은퇴를 위한 것이어야 하고, 당신이 돈을 빼낼 때 당신은 가장 큰 이점을 빼앗고 있는 것입니다. 그것은 당신이 몇 년 동안 비과세 성장을 얻을 수 있다는 것입니다. 그래서 저는 여기서 그치지만 재무 설계가도 그녀에게 말할 것입니다.
데이비드 멀바움: 아주 잘. 자, 두 가지 질문이 더 있습니다. 이것은 Tim Steffen이 자산 상속의 잠재적인 문제에 대해 이야기한 최근 에피소드에 관한 것입니다. 하나는 매우 짧았습니다. "연금은 어떻습니까?"라고만 되어 있습니다.
모래 블록: 아니요, 그들은 어떻습니까?
데이비드 멀바움: 예 바로 그 거예요. 복잡해! 이제 나의 매우 특별한 인터넷 기술로 나는 이 사람이 Tim과의 대화 녹취록에서 논평을 하고 있다는 것을 알 수 있었습니다. 나는 그것이 그 에피소드에 관한 것이라는 것을 알고 있었다. 그래서 나는 약간 외삽하고 전체 질문이 "연금을 상속받는 사람에게 과세되지 않습니까?"라고 추측하는 것이 안전하다고 생각합니다. 그리고 다시 추측컨데 그들은 아마도 소득세에 대해 이야기하고 있을 것입니다.
모래 블록: 네, 상속인으로 상속받은 연금에 대해 소득세를 내야 할 수도 있습니다. 이제 연금이 있는 모든 것과 마찬가지로 복잡합니다. 그것은 당신이 배우자입니까? 당신은 다른 사람입니까? 연금이 세금 이연 계정에 있었습니까? 그 모든 것.
데이비드 멀바움: 괜찮은. 그렇다면 최악의 시나리오는 무엇일까요? 어떻게 기본적으로 "연금은 어떻습니까?" 어떻게 나쁠 수 있습니까?
모래 블록: 제 생각에는 ... 제 생각에 연금이 세금 이연 계정에 있다고 가정하고 많은 연금, 대부분의 연금이 해당한다고 생각합니다. IRA를 상속하고 현금화하는 것과 같습니다. 세금이 이연된 경우 소득과 잠재적으로 원금에 대해 소득세를 납부해야 합니다. 따라서 최악의 시나리오는 연금을 상속받는 것입니다. "오, 얘야." 현금화하면 매우 큰 세금 청구서를 받게 됩니다.
데이비드 멀바움: 괜찮아. 내가 참조. 글쎄요, 작가님. 나는 당신이 그런 상황에 있지 않기를 바랍니다. Building Wealth 기고가 중 한 명이 작성한 쇼 노트에 링크를 띄울 것입니다. 그의 이름은 Ken Nuss이며 상속인이 연금에 대한 세금을 최소화할 수 있는 방법에 대해 자세히 설명합니다. 이것을 연금 스트레치라고 하며 글쎄, 나는 그것에 들어가지 않을 것입니다. 당신은 그것을 읽을 수 있습니다. 마지막 메모는 Stan Hardy의 것이었습니다. 그가 그의 이름에 서명했으므로 내가 그것을 사용할 것입니다. 들어주셔서 감사합니다, Stan. 걱정을 끼쳐드려 죄송합니다.
모래 블록: 어떻게 Stan에게 경고를 주었나요?
데이비드 멀바움: 좋습니다. 보안법이 배우자가 아닌 상속인이 이제 10년 안에 IRA를 비워야 한다는 의미에 대해 어떻게 이야기했는지 기억하십니까? 그들은 더 이상 수십 년 동안 그것을 늘릴 수 없습니다.
모래 블록: 예, 우리는 그것에 대해 길게 논의했습니다.
데이비드 멀바움: 예, Tim의 경우이지만 우리가 충분히 명확히 하지 못한 것은 이것이 2020년 1월 1일 또는 그 시점부터 사망한 사람에게만 적용된다는 것입니다. 그렇지 않습니다 소급 적용됩니다.
모래 블록: 그거 맞아. 보안법(Secure Act)은 부동산 계획가들을 충분히 짜증나게 했습니다. 소급하면 정말 불공평했을 것입니다. 따라서 2020년 1월 1일 이전에 IRA를 상속했다면 이전 규칙이 적용됩니다. 여전히 연장할 수 있고, 수명, 기대 수명에 따라 분배를 받을 수 있으며 큰 세금 청구서에 대해 걱정하거나 10년 안에 모든 비용을 지출해야 하는 것에 대해 걱정할 필요가 없습니다.
데이비드 멀바움: 알았어요. 괜찮은. 써줘서 고마워, 스탠. 문제가 해결되기를 바랍니다. 주요 부분에서는 재무 계획자와 타겟 날짜 펀드의 장점, 단점, 그리고 귀하에게 적합한지 여부에 대해 이야기할 것입니다.
데이비드 멀바움: 돈의 가치에 오신 것을 환영합니다. . 오늘 우리의 주요 부문에서는 인기 있는 투자 옵션인 타겟 날짜 펀드에 대해 알아볼 것입니다. 아마도 401(k) 계획이나 대학 저축 계좌를 통해 이들 중 하나에 약간의 돈이 있을 수 있습니다. 그들의 단순성은 매우 매력적이며 특히 젊은 투자자들 사이에서 급속한 성장의 큰 이유입니다. 오늘 우리와 함께 위스콘신주 밀워키에서 공인 재무설계사인 Tony Drake가 토론을 하고 있습니다. 그는 Kiplinger의 Building Wealth 채널에 기사를 기고했으며 솔직히 그렇게 해서 그를 찾았습니다. 하지만 WTMJ AM 630에서 그가 진행하는 은퇴에 대한 라이브 라디오 쇼를 비롯한 모든 종류의 다른 미디어에서 그를 보았을 수도 있습니다. 물론 그렇습니다. 요즘 팟캐스트로 온라인에서 볼 수 있습니다. 링크를 걸어드리겠습니다. 함께해주셔서 감사합니다, 토니. 당신은 분명히 헤드폰을 낯설지 않습니다.
토니 드레이크: 응. 업계에 발을 들일 때 모든 것이 얼굴을 맞대고 진행되었던 것 같습니다. 이제 Zooms와 헤드폰, 팟캐스트가 있습니다. 사용자는 이에 익숙해져야 합니다. 그것은 확실합니다.
데이비드 멀바움: 응. Zoom이 실제로 많은 사람들이 예전에 전화를 받아 시나리오에서 패치를 적용했던 것과는 대조적으로 이런 식으로 우리에게 와서 이야기하는 것을 더 편안하게 만들었다는 것은 웃기는 일입니다. 하지만 다른 한편으로는 집에 헤드폰 세트가 없는 것 같은 사람들이 있다는 사실에 여전히 가끔 놀랐습니다. 어쨌든 Tony, 타겟 날짜 펀드가 어떻게 작동하는지 정확히 알아보기 전에, 무뚝뚝한 질문을 하고 싶습니다. 당신은 고문 팀을 운영하고 있으며 많은 고객을 보유하고 있습니다. 그들에게 타겟 데이트 펀드를 추천한 적이 있습니까?
토니 드레이크: 일반적으로 클라이언트와 직접 작업할 때. 우리 고객의 대부분은 은퇴 중이거나 은퇴가 빠르게 다가오고 있으며 우리는 포트폴리오에 있는 자금을 직접 사용하지 않는 경향이 있습니다. 때때로, 우리는 그들이 자신의 401(k)에서 자금을 선택하도록 돕고 있습니다. 때로는 이것이 최상의 옵션이지만 자체 포트폴리오에서는 사용하지 않는 경향이 있습니다. 약간의 비효율이 있을 수 있지만 우리는 종종 401(k)에서 합니다.
데이비드 멀바움: 알았어요. 괜찮아. 네, 그냥 아이디어를 만지고 싶었습니다. Kiplinger에 대한 기사에서 했던 것처럼 오늘 우리는 장단점을 처리할 것입니다. 다시 정의로 돌아가서 목표 날짜 펀드란 무엇입니까?
토니 드레이크: 아주 간단합니다. 상상할 수 있듯이 우리는 2021년에 있으며 30년 후에 은퇴한다고 상상해 보십시오. 2050년이나 2051년을 목표로 하는 펀드를 선택하면 은퇴가 가까워질수록 더 안전해질 것입니다. 따라서 긴 시간이 있으므로 이제 조금 더 공격적이 될 것입니다.
30년의 활주로가 우리 앞에 있습니다. 우리가 가까워질수록 그 펀드 매니저는 목표 은퇴 날짜에 가까워질수록 더 안전해지도록 균형을 재조정해야 합니다.
모래 블록: 따라서 Tony, 우리는 그 아이디어의 단순성에 확실히 감사하지만 이미 사람들이 해야 할 큰 선택이 있습니다. 은퇴할 날짜를 선택하는 것입니다. 나 자신도 그렇게 젊지 않고 언제 은퇴할지 전혀 모릅니다. 따라서 누군가가 당신이 말했듯이 30년 활주로가 있는 타겟 데이트 펀드에 가입하고 마음이 바뀌면 어떻게 될까요? 그들은 65세 대신 62세에 일찍 은퇴하기로 결정하거나 내가 절대 은퇴하지 않을 것이라고 결정할 수도 있습니다. 새로운 날짜를 선택할 수 있나요?
토니 드레이크: 네, 확실히 포트폴리오 균형을 재조정하고 새로운 날짜를 선택할 수 있습니다. 하지만 그 질문은 쉬운 것 같아요, 샌디. 내일 은퇴하자고 하고 즐기자 그치? 그러나 아니요, 당신의 요점까지 당신은 우리 중 많은 사람들이 적어도 직장 생활 초기에는 언제 은퇴할지 모른다는 중요한 요점을 제기합니다. 따라서 그 날짜가 가까워질수록 어떤 이유에서든 은퇴하기로 결정했다면 5년 또는 10년으로 연장할 예정이며 401(k)와 당신이 꿈꾸는 은퇴 날짜에 더 가까운 새로운 목표 날짜 펀드를 선택하십시오.
데이비드 멀바움: 일반적으로 그 사람이 401(k), 예를 들어 전통적인 401(k)에서 이러한 변경을 수행했다면 세금 부과 없이 자유롭게 이동할 수 있습니다. 그들은 할 수 있었습니다-
토니 드레이크: 그것은 바로 그 퇴직금 계좌의 아름다움 중 하나입니다. 은퇴 후 그 돈을 인출하기 시작할 때까지 세금 결과가 발생하지 않고 균형을 재조정할 수 있습니다. 그 때 세금 결과가 발생합니다.
데이비드 멀바움: 알았어요. 따라서 목표 날짜 펀드는 1990년대 초반으로 거슬러 올라갑니다. 나는 당신이 당신의 기사에 1994를 가지고 있다고 생각합니다. 아이디어가 떠오를 때까지 왜 그렇게 오랜 시간이 걸렸는지 궁금합니다. 법 개정이 아니었다. 이게 어떻게 나온 건가요?
토니 드레이크: 예, 소비자가 더 많이 참여함에 따라 연금 플랜에서 401(k)s로 정말 큰 변화가 있었습니다. 그것은 투자자들에게 게임을 정말로 바꿨습니다. 이전에는 고용주가 투자 선택에 대한 책임이 있었고 많은 테스트를 거쳤습니다. 제대로 투자를 하지 않았다면 더 많은 돈을 투자해야 했을 것이다. 제대로 하는 게 정말 그 몫이었다. 이 401(k) 혁명이 미국에서 일어났을 때, 그 부담은 이제 투자자에게 있습니다. 그래서 투자자들은 항상 점점 더 많은 옵션에 굶주려 있었다고 생각합니다. 일반적으로 데이터를 살펴보면 개인 투자자는 도움이 없으면 401(k)를 잘 활용하지 못합니다. 이것은 목표 날짜를 선택할 수 있는 간단한 방법이 있습니다. 돈 관리자는 시간이 지남에 따라 균형을 재조정하여 당신이 갇히지 않도록 할 것입니다. 은퇴 후 1년이 지나면 큰 시장 조정이 일어나 포트폴리오가 기대했던 것보다 더 많이 떨어질 수 있습니다.
데이비드 멀바움: 응. 연금-
모래 블록: 맞아-
데이비드 멀바움: 미안해, 샌디. 나는 단지 연금 플랜의 비유가 매우 적절하다고 말하려고 했습니다. 본질적으로 누군가는 당신이 돈이 필요할 때를 알고 있고, 그들은 당신이 그때 돈이 필요할 것이라는 생각으로 그 기간 동안 돈을 관리할 것입니다. 401(k)보다 자기 주도적인 투자자와는 대조적으로, 펀드와 선택 및 선택에 관심이 있습니다. 하지만 샌디, 당신은 질문이 있습니다.
모래 블록: 글쎄요, 저는 제가 401(k)에 처음 투자를 시작했을 때 초기에 기억하고 있다고 말하려고 했습니다. 그리고 당신은 많은 선택권을 가지고 있었고 사람들은 그것을 별로 좋아하지 않는다는 것이 밝혀졌습니다. , 또는 그들은 그것을 잘못 관리했습니다. 제 동료 중 몇 명이 401(k)에 10개의 펀드가 있다면 각 펀드에 저축의 10분의 1만 넣었을지 기억이 나지 않습니다. 그래서 타겟데이트 펀드는 많은 사람들이 많은 선택을 할 필요가 없었기 때문에 그 문제를 해결했다고 생각합니다. 우리는 Investment Company Institute에서 몇 가지 수치를 조사했는데, 가장 최근 연도인 2018년에 전체 자산의 27%가 타겟 날짜 펀드에 투자되었으며 401(k) 참가자 중 절반 이상이 연구한 것으로 나타났습니다. 데이터베이스 보유 목표 날짜 자금. 그것은 많은 돈, 수십억 또는 수조 달러를 합산합니다. 그렇지 않습니까?
토니 드레이크: 엄청난 양의 돈이 맞습니다. 많은 사람들이 이러한 목표 날짜 펀드를 활용하고 있습니다. 나는 그들이 자신의 돈을 관리하고 아마도 무엇을 해야할지 모르는 사람을 위한 환상적인 옵션이라고 생각합니다. 좋은 지적을 하신 것 같아요, 샌디. 10개의 펀드 모두에서 10분의 1로 나누는 것이 항상 우리가 원하는 답은 아닙니다. 때때로 우리는 뒤를 돌아보면서 "어, 작년에 어느 것이 잘 되었나요? 거기에 내 돈을 투자할 것입니다."라고 말하는 투자자들을 봅니다. 글쎄, 우리는 미래가 항상 과거를 반복하지 않는다는 것을 알고 있지 않습니까? 그래서 이 목표 날짜 펀드는 사람들이 그렇게 할 수 있는 정말 좋은 방법이었습니다. 2006년경에 그들이 받은 엄청난 부양에 대해 조금 생각할 때 연금 보호법이 통과되었음을 기억하십시오. 그런 다음 401(k) 관리자는 자동 등록 및 다른 투자 대안을 제공해야 했습니다. 계획을 보고 책임이 있는지 확인하는 것보다 더 많은 책임과 책임이 있었습니다. 그래서 당신은 그곳에서 큰 부양을 보았고 당신의 요점에 따르면 오늘날 이 기금에서 많은 돈을 벌었습니다.
데이비드 멀바움: 네, 그 법률의 변경은 제 말은, 그것이 ... 어느 정도 도움이 되었습니다. 그것은 플랜 제공자에게 선택권을 주고 법적 보호를 제공했기 때문에 어느 정도 도움이 되었습니다. 개인 투자자에게 얼마나 도움이 되었는지는 미해결 질문이라고 생각합니다. 내 말은, Sandy는 목표 날짜 펀드가 모든 것을 해결한다는 생각이라는 단어를 사용했습니다. 그러나 우리가 이야기할 것처럼, 그들은 그들 자신의 몇 가지 문제를 만들었습니다. 우리는 그것에 들어갈 것입니다. 하지만 그 결과 많은 사람들이 은퇴에 기여하지 않아도 되었고, 지금은 그렇게 하고 있습니다. 이제 그들은 뭔가를 하고 있습니다. 그들은 자동 등록되고 약간의 돈을 저축합니다. 거시경제적 관점에서는 좋은 것 같지만, 그렇다고 해서 목표일자 펀드가 모든 사람에게 적합한 것은 아닙니다. 예, 아마도 그 단점에 대해 알아 보겠습니다. 타겟 데이트 펀드의 단점은 무엇입니까?
토니 드레이크: 모든 투자와 마찬가지로 장단점이 있겠죠? 잘 작동하는 것들이 있고 우리가 생각해야 할 것들이 있습니다. 목표 날짜 자금의 한계는 시나리오에 개별화되지 않는다는 것입니다. 그것은 동일한 투자 풀, 모든 사람에게 발생하는 목표 날짜가 끝날 때까지 특정 기간에 발생하는 동일한 재조정입니다. 정해진 시기에 은퇴한 사람은 모두 똑같이 대해야 하고 우리도 다 똑같지 않다는 걸 알고 있죠? 우리는 모두 다른 소득 요구 사항, 확실히 다른 생활 방식, 자원을 가지고 있습니다. 중요한 것은, 우리 모두는 매우 다른 위험 허용 범위를 가지고 있습니다. 그렇죠?
어쩌면 우리 중 한 명이 정말 공격적이고 좋은 해에 엄청난 이익을 보고 싶어할 수도 있습니다. 2008년과 같이 시장이 반토막 난 해에 우리는 행복하지 않지만 그것이 큰 그림의 일부라는 것을 알고 있고 그것을 극복할 것입니다. 다른 사람들이 20%, 25%, 30%를 잃으면 패닉에 빠지게 됩니다. 그들은 바닥을 가능한 최악의 지점에 판매합니다. 그런 다음 그들은 주머니에 손을 넣고 거기에 앉아 있습니다. 내가 언제 다시 들어갈 수 있는지 궁금합니다. 따라서 보다 개별화된 계획을 원할 경우 목표 날짜 펀드가 해당 옵션을 제공하지 않기 때문에 몇 가지 제한 사항에 직면하게 됩니다.
모래 블록: 그러나 Tony, 수수료는 어떻습니까? Kiplinger에서는 이것이 우리가 그것에 집착하는 것이기 때문입니다. 이제 누군가가 펀드와 주식을 거래하여 시간이 지남에 따라 할당을 변경하거나 적어도 알고리즘에 그렇게 하도록 지시하기 때문에 목표 날짜 펀드에 대한 수수료가 다소 높을 수 있다는 주장이 있습니다. 하지만 타겟 날짜 펀드에 따라 다양한 수수료가 다른 것을 본 것 같은데, 이것이 투자자들이 걱정해야 할 부분인지 궁금합니다.
토니 드레이크: 100%. 제 말은, 특히 20년, 30년, 40년 경력의 수수료가 포트폴리오 결과에 큰 차이를 만들 수 있다는 것을 알고 있습니다. 좋은 점은 Sandy입니다. 요즘에는 옵션이 너무 많습니다. 우리는 일부 펀드 패밀리가 다른 펀드보다 내부 비용이 훨씬 낮다는 것을 알고 있습니다. 따라서 구매 또는 쇼핑 프로세스의 일부를 만드는 것이 정말 중요합니다. 중요한 부분은 10~20년 전으로 생각하면 변호사가 작성한 이 안내서를 정리해야 한다는 것입니다. 그들은 읽기가 어려웠습니다. 아마도 의도적으로 그랬을 것입니다. 그리고 당신이 지불하고 있는 것을 찾기가 정말 어려웠습니다. 오늘날에는 훌륭한 자원이 있습니다. finra.org, Yahoo Finance에 펀드를 입력하고 내부 비용이 정확히 얼마인지 확인하고 다른 유사한 펀드와 비교할 수 있는 몇 가지 도구가 있습니다. 정보화 시대에는 모든 데이터가 우리 손 안에 있습니다. 따라서 수수료와 관련하여 훨씬 더 교육적인 선택을 할 수 있습니다.
데이비드 멀바움: Tony, 당신은 우리의 자산 구축 채널에 기여해 왔습니다. 올해 초에 실행된 한 작품은 The Disturbing Conflicts of Interest in Target Date Funds라고 불렸습니다. 이제 그것은 도발적인 제목입니다. 기본적으로 세 명의 재무 교수가 작성한 연구의 짧은 버전이었습니다. 흥미롭고 ... 꽤 길고 ... 오늘 여기에서 요약하기가 어렵기 때문에 쇼 노트에서 그것에 대해 연결하겠습니다. 하지만 우리는 당신이 이것에 대해 들어본 적이 있는지 궁금합니다. 다음은 제 생각에 요점처럼 들렸고 이를 인용하겠습니다. "많은 퇴직 계좌의 투자자들은 결국 이와 관련된 직간접 비용에 주의를 기울이지 않고 이러한 목표 일자 펀드를 보유하게 됩니다. 그 결과 누적 50년 동안 펀드를 보유한 평균 투자자의 경우 21%의 수익 손실이 발생했습니다."
21퍼센트, 와우, 좋아요. 꽤 머리를 잘랐어요. 왜? 그리고 다시, 나는 두 줄로 각주된 거대한 연구를 설명하려고 노력하고 있지만, 저자들은 목표 날짜 펀드를 운영하는 펀드 가족들이 목표 날짜 펀드에 들어오는 모든 현금을 이용하여 기본적으로 자금을 저글링하는 기본 펀드 제품군 내에서 변동성의 균형을 유지합니다. 그런 다음 대상 날짜 펀드는 기본적으로 기본 펀드가 수행하는 모든 수수료에 추가로 수수료를 부과한다는 사실이 있습니다. 이런 것들이 업계에서 알려진 문제라는 느낌은 들지만, 상황의 특성상 타겟데이트 펀드에 자주 들어가는 사람들은 ... 관심을 두지 않는 사람들입니다.
토니 드레이크: 응. 소매 투자자, 401(k)에 투자하는 사람이 얼마를 지불하고 있는지 거의 알지 못하는 경향이 있다는 꽤 놀라운 연구 결과가 있습니다. 그것은 목표 날짜 펀드에 대한 우리의 논쟁 중 하나입니다. 그들이 사용하는 펀드와 펀드 수수료 자체에서 다양한 내부 수수료를 쌓기 시작할 때 수수료가 클 수 있습니다. 그것은 당신의 은퇴에 장기적으로 큰 타격을 줍니다. 우리는 또한 그들 중 일부가 약간 비효율적일 수 있음을 발견했습니다. 종종, 귀하의 필요에 보다 개별화된 포트폴리오는 다양한 순환 주기 또는 다른 정치 체제에서 더 나은 성과를 낼 수 있는 경제의 여러 부문을 활용할 것입니다. 이러한 목표 날짜 펀드는 종종 이를 활용하지 않으므로 실적이 저조한 경향이 있습니다.
데이비드 멀바움: 네, 어떤 면에서는 둔탁한 악기인 것 같습니다. 활주로에 도달하는 것처럼 은퇴의 활주로에 대해 그 은유를 사용했습니다. 타겟 날짜 펀드에서도 듣게 되는 비유는 활공 경로입니다. 본질적으로 다시 항공기나 항공기를 사용하여 비행하는 것입니다. 이 이론적인 직선을 비행하여 순조로운 착륙을 하는 것입니다. 그러나 그것은 모두 이상화되었으며 예, 귀하가 제안한 대로 모든 사람에게 해결책이 될 수는 없습니다.
모래 블록: 음, 그리고 Tony, 제가 당신에게 묻고 싶은 또 다른 것은 이것이 2008년과 2009년 시장 붕괴 이후에 문제였던 것으로 기억합니다. 당신이 위험 감수성에 대해 언급했다는 것입니다. 이것이 변경되었는지는 모르겠지만, 그때 우리가 발견한 것은 이러한 다른 목표 날짜 펀드 중 일부의 자산 배분에 큰 차이가 있다는 것이었습니다. 어떤 사람들은 은퇴가 매우 가까웠고 목표 날짜 펀드에 자신이 생각하는 것보다 훨씬 더 많은 주식을 할당하고 있다는 사실을 알게 되었습니다. 그것이 여전히 상황이고 이 펀드에 투자하는 사람들이 알아야 하는 것입니까?
토니 드레이크: 네, 그게 한계입니다. 제 말은 당신의 개인 투자자가 그것을 설정하고 잊어버리고 싶어하고 그것에 대해 전혀 생각하고 싶어하지 않는다고 생각합니다. 나는 둔탁한 도구에 대한 David, 당신의 아이디어를 좋아합니다. 보고 싶지 않다면 적어도 수십 년 동안 일하면서 어느 시점에서 재조정되는 무언가를 가지고 있다는 것은 무딘 도구가 될 수 있습니다. 그러나 많은 투자자들이 Sandy의 요점에 따라 다른 위험 허용 범위를 가지고 있습니다. 이 채권들 중 몇몇은 봐요, 서로 다른 철학을 가지고 있죠? 예를 들어, 여느 펀드 매니저와 마찬가지로 그들은 은퇴 후 5년 후에 무엇을 투자해야 하는지에 대해 다른 철학을 가지고 있을 것이며, 귀하의 철학이 해당 펀드 매니저와 일치하는지 확인하기를 원할 것입니다.
대부분의 투자자들은 조사를 하고 그것을 파헤칠 의향이 없습니다. 이것이 바로 훌륭한 수탁자 고문이 더 맞춤화된 포트폴리오를 마련하는 데 도움을 줄 수 있는 곳입니다. 오늘날 내가 가족을 불러들일 수 있는 아주 놀라운 도구가 있습니다. 그들은 여전히 401(k)에 돈을 가지고 있습니다. 이 모든 훌륭한 기술을 통해 저는 그들이 균형을 재조정하고 다양한 기회를 활용할 수 있도록 도울 수 있습니다. 그래서 때로는 그것이 더 나을 수도 있지만, 당신이 자가 거래자라면 스스로 처리하고 싶다면 그냥 설정하고 잊어버리는 좋은 방법이 될 수 있습니다.
데이비드 멀바움: 우리는 은퇴를 위한 수단으로 목표 날짜 펀드에 대해 이야기해 왔지만 529 플랜에서 대학 저축을 위한 인기 있는 옵션이기도 합니다. 이를 위해 우리는 은퇴 날짜를 선택하는 대신에 우리 아이가 대학에 갈 1년이 되기를 기대하고 희망하며 안정적인 펀드를 선택합니다. 그 등록금. 포트폴리오에 개인 주식과 뮤추얼 펀드를 포함해 보다 적극적인 투자자들이 "어쨌든. 2024년에는 아이가 가길 바란다. 나는 그 돈을 목표물에 집어넣겠다"고 말하는 상황이 있다고 생각합니다. 데이트 펀드." 나이기 때문에 그 프로필에 맞는 사람을 적어도 한 명 알고 있으므로 나를 판단하십시오. 실수였나요?
토니 드레이크: 실수였다는 걸 모릅니다. 다시 말하지만, 아이들이 2024년경에 학교에 갈 것이라는 태도를 취하고 싶다면 기금에 돈을 투자하는 간단한 방법일 수 있습니다. 생각할 필요도, 걱정할 필요도 없습니다. 다시 말씀드리지만, 퇴직금과 관련하여 목표일자 펀드에 대해 말씀드렸지만 그 수수료를 지켜보고 싶으시죠? 정말 쌓일 수 있습니다. 우리는 포트폴리오에서 효율성을 찾고 그 아이들이 고등학교를 졸업하고 그 돈이 더 필요해짐에 따라 그것이 더 안전해지고 있는지 확인하고 싶습니다. 우리는 주식 노출을 원하지 않을 수 있습니다. Sandy가 언급했듯이 2008년에는 한 펀드가 다른 펀드만큼 보수적이지 않았을 수 있으며 제대로 투자하지 않으면 훨씬 더 큰 타격을 입었습니다.
데이비드 멀바움: 이는 또한 각 529 펀드 내에서 사용할 수 있는 선택에 대한 질문을 제기합니다. 529개의 많은 펀드가 있지만 각 펀드가 제공하는 펀드와 제공하는 펀드 제품군도 다를 수 있으므로 실제로 ... 복잡성이 가중됩니다.
토니 드레이크: 확실히 복잡할 수 있습니다. 그것이 529이든, 401(k)이든 403(b)이든, 또는 어떤 유형의 퇴직 계좌에서 동일한 문제가 발생하는지 우리가 살펴보고 싶은 것 중 하나입니다. 그들 중 일부는 많은 ... 광범위한 자금 및 투자 옵션을 제공하며 수수료와 비용을 자세히 살펴보고 효율성을 확인할 수 있습니다. 그들 중 일부는 우리에게 매우 제한된 선택 메뉴를 제공하고 우리는 우리가 가지고 있는 것에 집착합니다. 현직 분배의 이면에 있는 철학 중 하나는 은퇴가 가까워짐에 따라 당연히 은퇴자가 내 401(k)에서 내 돈의 일부를 꺼내 자기 자신에 넣고 싶다고 말할 수 있는 능력입니다. - 감독 IRA. 이제 세상은 다양한 옵션을 가진 내 굴입니다. 이제 모든 사람에게 이해가 되지 않을 수 있습니다. 때로는 401(k)로 떠나는 것이 더 나을 때도 있습니다. 그것은 아마도 더 복잡한 대화일 것입니다. 그러나 529 계좌이든 퇴직 계좌이든 간에 이러한 많은 프리온은 다른 것보다 투자 옵션 메뉴에 있어 더 낫습니다.
모래 블록: Tony, 당신은 정말 흥미로운 요점을 말씀하셨고 아마도 우리가 완전히 '또 다른 팟캐스트'를 할 수 있는 것인데, 이는 401(k)를 IRA로 롤오버하는 것의 장단점입니다. 당신이 말했듯이 종종 그것은 ... 일단 IRA에 돈을 넣으면 통제할 수 있고 많은 선택을 할 수 있지만 사람들에게 항상 좋은 선택은 아닙니다. 그래서 나중에 이야기하고 싶었을 수도 있는 부분이라고 생각합니다. 그러나 그것이 진정으로 귀결되는 것은 자신을 아는 것인 것 같습니다. 401(k)를 자동 조종 장치에 넣고 싶다면 목표 날짜 펀드가 좋은 생각입니다. 하지만 항상 탐색해야 하는 유일한 옵션이라고 가정하면 안 되는 것 같습니다.
토니 드레이크: 그것을 보는 좋은 방법. 자신을 아는 것이 정말 답입니다. 투자를 보지 않고 주의를 기울이지 않으려면 특정 부문에서 특정 펀드를 선택하면 재앙이 될 수 있습니다. 그래서 그 목표 날짜 펀드는 거기에 정말 도움이 될 수 있습니다. 여기에서 나 자신을 늙어가게 할 것을 상기시켜줍니다. 당신은 아마 당신이 기간을 사고 그 차액을 투자하는 전체 거래를 기억할 것입니다. 종신보험이나 현금가치보험에 가입하지 않는 것이 바로 이 철학이었습니다.
모래 블록: 오 예.
토니 드레이크: 문제는 많은 사람들이 기간을 구입하고 차액을 투자하지 않는다는 것입니다. 그들은 그 차이를 소비했습니다. 맞죠? 그래서 다시, 자신을 아는 것. 당신이 부지런한 투자자라면 포트폴리오를 살펴보고 경제가 변화함에 따라 조정을 하게 될 것입니다. 목표 일자 펀드는 효율성이 떨어지고 최선의 선택이 아닐 수 있지만 모든 급여에 돈을 쏟아붓는 사람들에게는 정말 간단한 선택이 될 수 있습니다.
데이비드 멀바움: 함께해주셔서 감사합니다, 토니. 귀하의 통찰력에 진심으로 감사드리며 더 많은 이야기를 나눌 수 있을 것 같기 때문에 귀하의 프로그램에 더 귀를 기울일 것입니다.
토니 드레이크: 감사합니다. 이제 세 명의 청취자가 있을 것입니다. 여러분과 어머니입니다.
데이비드 멀바움: That will just about do it for this episode of Your Money’s Worth . If you like what you heard, please sign up for more at Apple Podcasts or wherever you get your content. 당신이 할 때, 우리에게 평가와 리뷰를 제공하십시오. If you've already subscribed, thanks. Please go back and add a rating or a review if you haven't already. To see the links we've mentioned in our show, along with other great Kiplinger content on the topics we've discussed, go to kiplinger.com/podcast. 에피소드, 대본 및 링크가 모두 날짜별로 있습니다. If you're still here because you want to give us a piece of your mind, you can stay connected with us on Twitter, Facebook, Instagram, or by emailing us directly at [email protected]. 들어주셔서 감사합니다.