이것은 의 CEO인 Bo Lu의 게스트 게시물입니다. 미래 고문 , 수수료만 받고 등록된 투자 고문
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리밸런싱은 자산의 비율을 매년 일정하게 유지함으로써 투자, 분산화 및 '경로 유지'라는 두 가지 기본 원칙을 기반으로 하는 포트폴리오 관리 기법입니다. 그렇게 하면 포트폴리오가 시장 변동으로부터 더 잘 보호되고 장기적으로 건전한 저축을 볼 수 있습니다.
재조정의 힘을 보여주기 위해 재조정된 포트폴리오가 가장 최근의 두 가지 주요 금융 거품을 통해 경험했을 절감액을 강조하는 분석을 실행했습니다. 우리는 일반적인 70-30%의 주식/채권 분할이 있는 간단한 초기 $100,000 포트폴리오를 가정하는 것으로 시작합니다. 아래 그래프는 1990년대 닷컴 버블과 2000년대 부동산 붕괴를 통해 연간 재조정이 있거나 없는 투자 진행 상황을 추적합니다.
매년 포트폴리오의 균형을 재조정하면 경기 침체의 폭풍우를 헤쳐나가는 데 도움이 되었고 결국 건전한 이익을 얻을 수 있었음을 보여줍니다.
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데이터:Ibbotson Stocks, Bonds, Bills, and Inflation Classic Yearbook, Morningstar Inc., 2010
포트폴리오는 서로 다른 비율의 다양한 유형의 자산이 혼합된 것입니다. 이 비율은 일반적으로 위험, 연령 및 기타 요인에 대한 투자자의 허용 오차를 기반으로 결정됩니다. 자산이 다르기 때문에 이러한 자산은 1년에 걸쳐 다른 비율로 증가할 것입니다. 예를 들어, 귀하의 주식이 폭등하고 20% 성장할 때 귀하의 채권은 1년에 2%로 성장할 수 있습니다. 이러한 불균형 성장은 연말의 자산 구성이 포트폴리오에 원래 포함된 비율과 다르다는 것을 의미합니다. 이 경우 포트폴리오를 재조정하려면 과도하게 비중이 높은 주식 중 일부를 매각하고 그 돈을 채권에 할당하여 둘 사이의 원래 목표 비율을 복원해야 합니다.
그렇다면 리밸런싱은 사람들에게 돈을 벌기 위해 어떻게 기본적인 투자 원칙을 적용할까요? 재조정을 통해 포트폴리오는 매년 적절한 분산을 유지할 수 있습니다. 서로 다른 유형의 자산을 혼합하여 유지하면 서로 다른 시장의 상승과 하락에 따른 위험을 최소화할 수 있습니다. 시간이 지남에 따라 포트폴리오 자산은 자연스럽게 변경됩니다. 그러나 초기 분산 목표가 변경되지 않았다면 포트폴리오의 균형도 변경되어서는 안 됩니다. 과거 결과에 쉽게 흔들리지 않아야 합니다. 시장은 시간이 지남에 따라 균형을 이루는 경향이 있습니다.
차트에서 닷컴 버블(1999) 즈음에 재조정된 포트폴리오가 핸드오프 접근 방식으로 훨씬 더 나은 성과를 거두었음을 알아차렸을 수 있습니다. 거품이 다가오면서 주식이 채권보다 훨씬 빠른 속도로 성장했기 때문입니다. 재조정을 위해서는 실적이 좋지 않은 채권을 위해 일부 고성과 주식을 매각해야 했을 것입니다. 그러나 차트에서도 볼 수 있듯이 시장은 그 해 이후 안정되었습니다. 포트폴리오가 시장의 나머지 부분과 함께 회복되었기 때문에 재조정은 현명한 장기적 선택이었습니다.
재정 고문은 귀하와 상담하고, 최적의 전략을 결정하고, 귀하의 개인 상황에 따라 성공을 위해 구축된 자산을 조합하여 이 과정에서 핵심적인 역할을 할 수 있습니다. 그러면 고문이 포트폴리오를 관리하고 주기적으로 거래하여 목표 잔액을 복원합니다. 이러한 작업은 사람이 수행할 수 있지만 FutureAdvisor Premium과 같은 디지털 금융 관리 회사는 다른 자산 관리 서비스와 함께 유사한 분산 권장 사항 및 자동 재조정을 제공합니다.
비교적 간단한 방법으로 포트폴리오의 가치를 크게 높이려면 포트폴리오를 다양화한 다음 재조정하여 매년 조정하는 것을 고려하십시오. 수학 및 입증된 역사적 결과를 기반으로 하는 이용 가능한 재정 조언을 활용하여 어려운 재정 시기를 견디는 데 도움이 됩니다. 잠재적인 절감 효과는 무시하기 어렵습니다.
사진 제공:jwellsrobinsonpc