귀하의 투자 배분은 귀하의 재무 목표와 위험에 대한 내성을 반영하는 주식, 채권 및 현금의 고유한 조합입니다. 아니면 적어도 몇 년 전에 마지막으로 검토했을 때 그렇게 했습니까?
시장 성과가 감소하고 흐름에 따라 포트폴리오의 특정 세그먼트가 다른 세그먼트보다 더 나은(또는 저조한) 성과를 거두므로 시간이 지남에 따라 자산 할당이 표류하게 됩니다. 이는 하방 보호를 감소시키고 더 낮은 수익을 초래할 수 있습니다.
실제로 연령, 위험 감수성 및 개인 목표에 적합한 자산 조합을 유지하고자 하는 투자자는 포트폴리오를 정상 상태로 되돌리기 위해 정기적으로 재조정을 고려해야 합니다.
여기에는 다음이 포함됩니다.
Ft.에 있는 Coastal Wealth의 CFP® 전문가인 Anh Nguyen은 "계정 균형이 맞지 않아 변동성이 큰 시장에서 계정 가치가 예상대로 작동하지 않는 것을 보고 방심하고 싶지 않을 것입니다."라고 말했습니다. 플로리다주 로더데일.
자산 할당이란 무엇입니까?
자산 배분은 다양한 유형의 금융 수단에 투자하여 보유 포트폴리오를 다양화하는 관행입니다. 이는 투자 전략의 초석으로, 투자자가 성장에 대한 필요성과 위험에 대한 내성의 균형을 맞출 수 있도록 합니다.
대부분의 금융 전문가는 투자자가 일반적으로 주식(주식), 채권(고정 수입) 및 현금(유동성)과 같은 자산군을 혼합하여 유지하도록 권장합니다. 광범위하게 분산된 포트폴리오는 변동성이 큰 시장에서 안정성을 제공하는 데 도움이 되며, 일부 투자는 지그재그로 가고 다른 일부는 요동칠 확률을 높일 수 있습니다. 안정적인 수익은 시장 타이밍에 참여하려는 값비싼 충동을 줄일 수 있습니다.
주식 배분 내에서의 다각화는 특히 중요하며, 국내외 주식의 소액, 중간 및 대형의 단면을 포함해야 하며, 산업, 금융, 소비재와 같은 다양한 시장 부문에 대한 노출도 포함해야 합니다. 필수품 및 건강 관리.
뮤추얼 펀드와 상장지수펀드는 개별 주식이나 특정 주식 카테고리를 조사하지 않고도 분산투자를 할 수 있는 한 가지 방법입니다.
경험이 풍부하고 정교한 일부 투자자는 부동산 투자 신탁(REIT) 및 사모 펀드와 같은 대체 자산도 살펴봅니다. 이 자산은 전통적으로 시장 성과와 낮은 상관관계를 갖고 변동성을 헤지하는 데 도움이 되어 잠재적으로 더 높은 위험 조정 수익을 얻을 수 있습니다. <강하다>. 그러나 이러한 대체 자산 클래스는 일반적으로 더 큰 위험을 수반합니다.
그리고 다른 사람들은 약간의 성장을 제공하고 미래 언젠가는 수익을 보장하는 영구 생명 보험이나 연금을 구매하여 투자 이익을 보존하려고 합니다. (자세히 알아보기: 테이블에서 현금 제거:생명 보험, 연금 대안)
나에게 딱 맞는 조합
획일적인 자산 배분은 없습니다. 올바른 조합은 재정 프로필에 따라 모든 사람에게 다릅니다. 그리고 고정적이지 않습니다. 시간이 지남에 따라, 특히 퇴직금 계좌에서 변화하며, 나이가 들수록 더 보수적으로 변하는 경우가 많습니다.
더 높은 수익 가능성에 대한 대가로 더 많은 위험을 감수하려는 30대 투자자는 포트폴리오의 80%를 주식에, 10%를 채권에, 10%를 현금에 투자하는 80/10/10 포트폴리오를 선택할 수 있습니다. 그녀의 비슷한 나이 또래는 하방 위험을 덜 편안하게 여기고 대신 70%의 주식, 20%의 채권, 10%의 현금 할당을 선택할 수 있습니다.
은퇴 전 투자자들은 주식이 하락할 경우 포트폴리오를 회복할 시간이 더 적고 역사적으로 낮은 수익을 제공했지만 위험도 적었던 더 높은 채권 배분으로 이동할 수 있습니다. 이 경우 주식 50%, 채권 30%, 현금 20%의 포트폴리오가 적절할 수 있습니다. 퇴직자들은 원금보존에 초점을 맞추면서 더욱 보수적이 될 수 있습니다. (많은 금융 전문가들은 은퇴자들에게 인플레이션의 영향을 상쇄하고 구매력을 유지하며 저축한 기간보다 오래 지속되는 위험을 완화하기 위해 약간의 주식 익스포저를 유지할 것을 촉구합니다.)
(투자자 프로필 퀴즈 :나는 어떤 투자자인가?)
Ft.에 있는 Coastal Wealth의 재무 전문가인 Laurie Madenfort는 "포트폴리오에 보유할 자산 조합을 결정하는 프로세스는 매우 개인적인 것입니다."라고 말했습니다. 플로리다주 로더데일 "인생의 특정 시점에서 가장 적합한 자산 배분은 주로 귀하의 시간 범위와 위험을 감수하는 능력에 달려 있습니다."
자산 배분 목표는 일정하게 유지될 수 있지만 포트폴리오 성과는 그렇지 않습니다. 귀하의 주식이 복합적인 성장을 함에 따라, 특히 주식 시장이 지속적으로 성장하는 기간 동안 채권에 비해 포트폴리오의 점점 더 많은 비율을 소비하기 시작합니다. 귀하의 주식 수익률도 고르지 않아 특정 자산군이 과체중이 됩니다.
목표 자산 할당을 유지하려면 재조정을 고려하는 것이 중요합니다.
자산 할당을 수정하는 방법
투자자들이 포트폴리오 균형을 유지하기 위해 사용할 수 있는 몇 가지 전략이 있습니다.
많은 사람들이 전략적 자산 배분이라고도 하는 "일정한 가중치 부여" 모델을 사용합니다. 이 모델에서는 시장 성과에 관계없이 이상적인 자산 조합을 결정하고 장기적으로 이를 고수합니다. 목표 할당이 주식 70%, 채권 20%, 현금 10%인 경우 할당이 5% 이상 벗어날 때마다 재조정할 수 있습니다. 또는 고정된 일정(예:1년에 한 번)에 따라 자산 할당을 검토하여 목표 가중치를 복원할 수 있습니다.
Nguyen은 "현재 주식과 채권의 조합을 검토하고 균형이 맞지 않는지 자문해 보세요."라고 말했습니다. "다시 말해서, 초기에 투자 목표 및 위험 허용 범위와 일치하는 원래 목표 할당에서 크게 벗어났습니까? 그렇다면 균형을 재조정할 적기입니다.”
더 큰 위험을 감수하는 보다 정교한 투자자는 경제 예측, 경기 변동 및 주식 가치 평가를 기반으로 목표 가중치를 조정하여 단기 전술적 방법을 사용하여 수익을 창출하려고 시도할 수 있습니다.
전략에 관계없이 포트폴리오 재조정은 세 가지 주요 방법으로 수행된다고 Madenfort는 말했습니다. 다음을 수행할 수 있습니다.
팁:세금 효율성을 염두에 두고 균형 조정
투자 포트폴리오의 구성을 모니터링하고 조정할 때 어디 보유 자산은 장기 수익에 상당한 영향을 미칠 수 있습니다.
Nguyen은 “리밸런싱에 관해서는 먼저 자산이 어디에 있는지 식별해야 합니다. “401(k) 및 IRA와 같은 세금 이연 계정에서는 과세 소득 생성에 대한 걱정 없이 더 높은 재조정 빈도를 가질 수 있습니다. 따라서 주식이 10% 증가하면 포트폴리오가 자동으로 재조정될 것이라고 말하는 것처럼 더 낮은 드리프트를 설정하여 재조정을 트리거할 수 있습니다. 과세 대상 계정에서 리밸런싱은 포트폴리오 수익률에 세금 부담을 일으키기 때문에 잘 고려되어야 합니다.”
이러한 끌림의 정도는 개별 과세 등급에 따라 다릅니다.
Nguyen은 "세율이 높은 계층이라면 재조정 전에 원래 할당에서 더 큰 편차를 허용할 수 있습니다."라고 말했습니다.
과세 대상 중개 계정을 재조정하면서 효율성을 극대화하기 위해 Madenfort는 투자자들이 연말에 세금 손실 추수를 고려할 것을 제안합니다. 이 경우 손실이 발생한 일부 증권을 매각하여 자본 이득의 일부를 상쇄합니다. 그런 다음 투자자는 실적이 저조한 자산을 판매하여 얻은 수익을 사용하여 시간이 지남에 따라 성장할 수 있는 다른 증권을 구매하여 손실을 만회할 수 있습니다. (자세히 알아보기: 연말 세금 계획 움직임)
Madenfort는 "연말 세금 손실 추수는 손실을 만들기 위해 가치를 잃은 투자를 매각하고 유사한 투자로 대체하는 것을 포함합니다."라고 말했습니다. "그러면 손실로 매각된 투자를 사용하여 매각된 평가 자산의 이익을 상쇄할 수 있습니다."
IRS는 납세자가 해당 연도에 포트폴리오의 모든 자본 이득을 투자 손실로 상쇄할 수 있도록 허용합니다. 초과 손실은 손실이 소진될 때까지 연간 최대 $3,000(별도 신고를 하는 기혼 개인의 경우 $1,500)까지 일반 소득을 상쇄하는 데 사용할 수 있습니다. 1
그러나 투자자들은 워시세일 규칙을 알고 있어야 합니다. 납세자는 주식을 손실로 매도하거나 거래한 다음 해당 일자 전후 30일 이내에 해당 주식(또는 실질적으로 동일한 증권)을 환매하는 경우 공제를 청구할 수 없습니다. 많은 사람들은 세금 손실 수확이 장기 수익에 지대한 영향을 미칠 수 있기 때문에 세무 전문가와 상담하기로 선택합니다.
버지니아주 페어팩스에 있는 George Mason University 경영대학원의 재무 교수인 Derek Horstmeyer는 투자자가 세금 손실 추수를 통해 평균적으로 주식 포트폴리오의 연간 수익률을 1.1%포인트에서 1.42%포인트까지 높일 수 있다는 사실을 발견했습니다. 그는 시장이 더 변동성이 심하거나 더 많은 손실 주식을 생산하거나 자본 이득 세율이 높을 때 그 가치가 훨씬 더 커질 수 있다는 것을 발견했습니다. 투자자는 단기 보유 자산을 판매하고 있습니다. 장기보유(1년 이상 보유 주식)는 낮은 양도소득세율(2022년 최대 20%)로 과세하고, 1년 이하 보유 주식에 대한 단기 양도소득은 보통주로 과세한다. 소득(2022년 최대 37%).
결론
자산 배분은 재무 목표, 위험에 대한 선호도, 은퇴까지의 시간 범위를 직접적으로 반영합니다. 그러나 주의 깊게 모니터링해야 합니다.
개입하지 않으면 주식, 채권 및 현금의 가중치가 시간이 지남에 따라 드리프트되어 위험 조정 수익이 낮아질 수 있습니다. MassMutual 재정 전문가는 재정 목표를 달성하는 데 도움이 되는 투자 할당을 유지하는 데 도움이 될 수 있습니다. (재무 전문가가 필요하십니까? 여기에서 찾으십시오)