2005년 말에 내 책에서 부동산 거품이 곧 불황과 함께 터질 것이라고 경고한 것처럼 작년에 내가 새 책과 Kiplinger, Yahoo Finance, Fidelity에서 경고했습니다. com, Nasdaq.com, 내 블로그 및 기타 웹사이트도 실현되고 있습니다.
지금은 2019년의 새벽입니다. 제가 최근에 한 경고를 상기시켜 드리고자 합니다.
다시 말씀드리자면, 2009년 금융 위기와 그 후 몇 년 동안 연준은 양적 완화 프로그램(QE 1, 2, 3, 4, Twist를 기억하십니까?)을 포함한 수많은 경기 부양 프로그램으로 경제를 자극했습니다. 기본적으로 연준의 2009년 양적완화 프로그램은 사람들이 다시 돈을 쓰기 위해 저금리로 돈을 빌릴 수 있도록 경제를 돈과 저금리 신용으로 범람시키기 위해 미국 국채를 매입할 수 있도록 했습니다. 이는 우리 경제의 69%가 소비자 지출이기 때문에 주로 소비자 지출 기반 경제를 뒷받침할 것입니다!
그러나 연준은 최근 이러한 국채를 시장에 되팔기 시작했습니다. 이는 유동성을 감소시키고 이자율을 올리기 때문에 부채로 인한 거품에 좋지 않습니다.
1634년 네덜란드 튤립 거품, 1840년대 철도 거품, 1920년대 광란의 거품, 1990년대 후반 기술 거품, 2000년대 부동산 거품처럼 이 모든 거품은 좋지 않게 끝났습니다. 이제 우리는 중앙 은행 거품에 있습니다.
저는 이 중앙은행 거품이 모든 거품의 어머니이고 역사는 반복되기 때문에 이 거품도 터질 것이라고 믿습니다. 언제일지 모릅니다.
솔직히 2018년에 주식 시장이 두 번이나 크게 하락했다는 사실에 사람들이 충격을 받았다는 사실이 놀랍습니다. 시장은 영원히 오르나요? 아니! 2009년 이후 평균 연간 S&P 500 수익률 13.2%가 정상입니까? 안돼!
우리의 뇌는 좋은 때는 기억하고 나쁜 때는 잊어버리도록 설계되었습니다. 한편으로 이것이 여성이 한 명 이상의 자녀를 낳는 이유입니다! ㅋ. 다른 한편, 이것이 사람들이 시장이 계속 오를 것이라고 믿는 이유이기도 합니다... 그리고 2008-2009년에 50%를 잃는 것이 얼마나 고통스러웠는지 잊어버리십시오.
2009년 3월에 자신이나 배우자에게 "돈"만 돌려주면 다시는 그런 일을 겪지 않을 것이라고 말한 것을 기억하십니까? 글쎄요, 많은 퇴직자들이 2007년보다 재정적으로 훨씬 앞서 있습니다. 따라서 은퇴 포트폴리오의 위험을 편안한 수준으로 줄이기 위해 이 기회를 잡으시기 바랍니다. . 다른 사람에게 판매하여 이익을 확보할 때까지는 "당신의 돈"이 아님을 기억하십시오.
알버트 아인슈타인(Albert Einstein)의 훌륭한 말을 절대 잊지 마십시오.
분명히 수정 구슬을 가지고 있는 사람은 아무도 없지만 앞으로 벌어질 일에 대한 최선의 추측은 다음과 같습니다.
시장은 두려움과 탐욕에 의해 움직입니다. 저는 정부가 중국과의 무역 전쟁을 해결하고 탐욕이 되살아나 다음 경기 침체가 닥치기 전에 시장에서 6~24개월 더 버틸 수 있을 것이라고 낙관합니다.
흥미롭게도 역사적으로 거품이 끝날 때 거품의 마지막 해는 탐욕이 만연하고 시장이 훨씬 더 오르기 때문에 종종 가장 흥미진진합니다(1999년 기술주를 생각해 보십시오).
그런 다음 탐욕이 만연하고 모든 사람이 시장에 투자될 때 똑똑한 돈이 나오고 모든 사람에게서 양탄자가 꺼질 때입니다(즉, 기술 및 부동산 거품이 터짐). 유감스럽지만 연구 결과에 따르면 평균적인 사람은 시장의 상단 부근에서 구매하고 하단 부근에서 판매하는 것으로 나타났습니다.
그렇긴 하지만, 저는 우리가 좋은 2019년을 보낼 수 있기를 바랍니다. 시장이 계속 오를 것이라는 희망이 있다는 것은 바람에 주의를 기울이고 은퇴한 백만장자 고객의 돈으로 도박을 할 것이라는 것을 의미합니다. 고위험 주식? 아니요!
신탁으로서 , 나는 그들이 일반적으로 "보수적" 또는 "보통 보수적" 수준의 위험을 원합니다. 그들은 일반적으로 "보통", "보통 공격적" 및 특히 "공격적" 수준의 위험이 아닌 세 가지 다음 높은 수준의 위험을 원하지 않습니다.
공격적인 위험을 감수하여 고객의 돈으로 도박을 하지 않는 이유는 고객의 개별 위험 허용 범위를 염두에 두어야 하기 때문입니다. 제가 틀렸고 2019년에 경기 침체가 발생한다면 제 고객은 다시는 포트폴리오의 50%를 잃고 싶지 않을 것입니다!
경기 침체의 요점은 경제의 초과분을 해결하는 것입니다. 거품의 형성은 사람들로 하여금 경제의 특정 부문에 더 많은 투자를 하도록 장려하며, 이는 해당 부문에서 초과분을 유발합니다. 다음 경기 침체는 경제에 균형을 다시 가져옵니다(1990년대 후반의 과도한 통신 투자 또는 2000년대 중반의 과도한 부동산 기반 투자를 생각해 보십시오).
첫째, 시장은 다음 경기 침체에서 50%까지 다시 하락할 것입니다.
다음 경기 침체는 아마도 우리가 전에 본 것보다 더 나쁜 거친 경기 침체가 될 것입니다. 사람들이 실직을 두려워하기 때문에 소비자 지출은 거의 확실히 상당히 감소할 것입니다.
나는 이 다음 경기 침체 동안 가격이 매년 하락하는 디플레이션을 보게 될 것이라고 생각합니다. 반대로 인플레이션은 물가가 해마다 상승하는 것입니다. (인플레이션이 나중에 올 것이라고 생각합니다. 그렇게 멀지는 않습니다. 아래 참조). 이 신용 기반 거품이 터지고 사람들이 덜 쓰고 덜 빌리면서 디플레이션이 올 것입니다.
연준은 이전 경기 침체 때와 마찬가지로 경기 침체에 맞서기 위해 도구를 사용할 것이라고 생각합니다. 즉, 다시 금리를 낮출 것입니다.
나는 우리가 미국에서 마이너스 금리를 볼 수도 있다고 믿습니다! 마이너스 금리는 10년 만기 국채에 돈을 넣으면 연간 -0.5%의 이자를 받을 수 있음을 의미합니다. 실제로, 10년 후에는 투자한 금액보다 약간 적게 받게 됩니다. 사람들이 마이너스 금리 채권을 사는 이유는 무엇입니까? 그들은 이자율이 훨씬 더 낮아질 것이라고 생각하기 때문입니다. 아마도 미래에는 -1%까지... 또는 더 낮아질 것입니다.
불가능한 소리? 2018년에는 전 세계 다른 국가에서 마이너스 금리가 발생하고 있습니다. ... 2018년 독일, 스위스, 덴마크, 프랑스를 포함해 12개 이상의 유럽 국가가 마이너스 금리 또는 0% 금리를 기록했습니다. 일본도 마이너스 금리를 기록했다. 게다가 연준은 2016년까지 미국에서 마이너스 금리의 가능성에 대해 논의하기까지 했습니다!
마이너스 금리를 사용하는 연준의 목표는 사람들이 돈을 은행에 보관하는 대신 사용하도록 장려하는 것입니다. 그들은 사람들이 더 많은 모기지, 더 많은 기업 부채, 더 많은 자동차 대출 등 더 많은 돈을 빌리기를 원하고 더 낮은 이자율은 사람들이 부채를 사용하도록 장려해야 합니다. 이는 부채로 촉발된 거품과 소비자 지출 기반 경제에 좋습니다. .
연준이 다시 사용할 또 다른 도구는 양적완화 부양책이 될 것입니다. 양적 완화 프로그램에는 2009년처럼 경제를 활성화하고 박차를 가하기 위해 자체 채권을 구매하고 돈을 인쇄하는 것이 포함됩니다.
문제는 정부가 이러한 부양책을 할 때마다 새로운 부양책의 효과가 점점 떨어진다는 것입니다. 따라서 그들은 같은 결과를 얻기 위해 더 많은 일을 해야 합니다. 이는 마약 사용자가 내성을 키우는 것과 같습니다. 그런 다음 그 기분을 느끼기 위해 점점 더 많은 약물이 필요합니다. 결국 약물은 시스템에 익숙해지기 때문에 정상으로 돌아옵니다.
불행히도 거의 50년 전에 미국이 금본위제를 폐지한 후 오늘날 우리가 처한 곳이 바로 여기입니다. 그 이후로 미국은 "The Full Faith and Credit of the United States"의 지원을 받아 원하는 만큼 많은 돈을 발행하고 부채를 축적할 수 있게 되었습니다.
아아, 정부가 해온 것처럼 부자가 되는 길을 보낼 수는 없습니다. 언젠가는 우리가 돈을 내야 할 것입니다. 우리 정치인들의 무모한 자금 사용이 언제 우리를 따라잡을지 아무도 모릅니다. 시간이 좀 걸리길 바라지만 확실히 아는 사람은 아무도 없습니다.
따라서 몇 년이 걸릴 수 있는 경기 침체를 이겨내고 나면 잠시 상황이 나아질 것입니다. 하지만 언젠가는 다시 인플레이션에 시달릴 것입니다.
이러한 우려의 결과로, 은퇴한 백만장자 고객은 현재 자신의 부를 보존 및 보호하고 유산을 남길 수 있는 전략을 찾고 있습니다. 나는 또한 일반 투자자들이 위험을 처리할 수 있는 능력을 평가하고 해치를 줄이는 데 필요한 조정을 하면서 그들의 리드를 따르라고 제안합니다.
AE Wealth Management, LLC(AEWM)를 통해 정식으로 등록된 개인만이 제공하는 투자 자문 서비스. AEWM과 Stuart Estate Planning Wealth Advisors는 계열사가 아닙니다. Stuart Estate Planning Wealth Advisors는 다양한 투자 및 보험 상품을 사용하여 은퇴 전략을 수립하는 독립 금융 서비스 회사입니다. 회사나 그 대리인은 세금이나 법률 자문을 제공할 수 없습니다. 투자에는 잠재적인 원금 손실을 비롯한 위험이 따릅니다. 어떤 투자 전략도 수익을 보장하거나 가치가 하락하는 기간에 손실을 방지할 수 없습니다. 보호 혜택 또는 평생 소득에 대한 모든 언급은 일반적으로 고정 보험 상품을 언급하며 증권이나 투자 상품이 아닙니다. 보험 및 연금 상품 보증은 발행 보험 회사의 재무 건전성과 청구 지불 능력에 의해 뒷받침됩니다. 여기에 포함된 모든 미디어 로고 및/또는 상표는 해당 소유자의 자산이며 Craig Kirsner 또는 Stuart Estate Planning Wealth Advisors의 소유자가 명시하거나 묵시적으로 보증하지 않습니다. 700023