투자 계좌가 사람이라면 요즘 머리카락 상태에 당황할 것입니다. 우리는 다루기 힘든 밥이 있는 IRA, 한쪽으로 치우친 앞머리가 있는 401(k), 고르지 못한 버즈 컷을 자랑하는 중개 계정이 있습니다. 시장이 핑킹 가위를 들고 마을로 갈 때 포트폴리오에 이런 일이 발생합니다.

퇴직 저축 계좌를 황폐화시킨 코로나 바이러스 헤어 스타일은 결국 스스로 자랄 것입니다. 그러나 그것은 여전히 ​​불균등합니다 (또는 투자 용어로 "불균형"). 주식, 채권 및 현금의 적절한 조합을 복원하는 유일한 방법은 포트폴리오를 재조정하는 것입니다.

포트폴리오 재조정이란 무엇입니까?

포트폴리오 재조정은 단순히 자산의 원하는 조합과 가중치를 유지하기 위해 투자를 사고파는 것을 의미합니다. 투자 금액의 75%를 주식에, 25%를 채권에 투자하고 싶다고 가정해 보겠습니다. 주식 시장이 극적인 타격을 입었다면 믹스가 주식 50%와 채권 50%로 바뀔 수 있습니다. 보유 채권 중 일부를 매각하고 수익금을 재투자하여 주식에 대한 노출을 늘리거나 포트폴리오에 새 돈을 추가하고 주식에 투자해야 합니다. (곧 특정 포트폴리오 재조정 전략에 대해 알아볼 것입니다.)

포트폴리오를 엉망으로 만드는 데 극적인 주식 시장 이벤트가 필요한 것은 아닙니다. 시간이 지남에 따라 자산은 일반적으로 드리프트됩니다. 대부분의 경우 자산 조합을 의도한 상태로 되돌리기 위해 1년에 한두 번 재조정하고 약간의 조정만 하면 됩니다.

모든 퇴직 투자 계정이 개편을 필요로 하는 것은 아닙니다. 목표 날짜 뮤추얼 펀드(고용주가 후원하는 은퇴 계획에서 인기 있는 선택)에 투자했거나 자동화된 투자 서비스(베터먼트, 엘레베스트 등과 같은 로보어드바이저)를 사용하는 경우 패스를 받습니다. 목표일(또는 라이프스타일) 펀드 내 투자는 목표 조합을 유지하기 위해 자동으로 조정됩니다. 그리고 재조정은 로보어드바이저리 회사의 포트폴리오 관리 서비스의 일부로 포함됩니다.

자신의 투자를 선택하고 자금이 뮤추얼 펀드(인덱스 뮤추얼 펀드 포함), 주식, 채권 및 기타 자산에 분산되어 있는 경우 포트폴리오의 순서를 복원하는 방법은 다음과 같습니다.

1. 대상 자산 할당 계획을 다시 검토하거나 지금 설정하십시오.

자산 배분(다양한 유형의 투자를 얼마나 많이 보유하고 있는지)은 위험에 대한 내성을 기반으로 합니다. 투자 파이 조각을 분할하는 방법에 대한 모델이 이미 있다면 좋습니다. 변경하지 마십시오. 유혹적이긴 하지만 지금은 주식 시장에 대한 노출을 철회할 때가 아닙니다. 특히 장기 투자 기간(예:10년 이상)이 있는 경우에는 더욱 그렇습니다.

소유하고 있는 투자 조합에 대해 많이 생각하지 않았다면 연령에 적합한 할당 계획을 계산하는 빠른 방법은 110에서 자신의 연령을 빼는 것입니다. 이것이 장기 저축에서 주식(주식)에 투자해야 하는 비율입니다. , 주식 뮤추얼 펀드, 상장지수펀드 또는 ETF). 주식 내에서도 섹터, 지역, 회사 규모 및 산업별로 다각화해야 합니다. 나머지는 채권 및 현금 등가물이어야 합니다.

자산 클래스 내에서 더 세분화하는 것은 복잡하게 들리지만 도움이 될 지침이 많이 있습니다. 목표 퇴직 시점에 가장 가까운 목표 일자 뮤추얼 펀드가 좋은 지침이 될 수 있습니다. 30년 후에 은퇴하고 싶다고 가정해 봅시다. Fidelity Freedom 2050 펀드에 대한 투자의 자산 배분 분석을 살펴보십시오. 현재 포트폴리오의 50%는 국내 주식(대형, 중소, 중소기업, 성장 및 가치주로 세분화) 전용이며, 39%는 선진국 및 신흥 시장 국제 주식, 7%는 채권에 사용됩니다. , T-청구서 및 부채. 그 로드맵을 염두에 두고…

2. 현재 투자 조합 검토

투자 계정(401(k) 포털, IRA용 중개 계정 또는 일반 중개 계정)에 로그인하면 자산 등급별 투자 비율을 볼 수 있습니다. 현재 할당을 목표 할당과 비교합니다.

코로나바이러스 시장 붕괴로 인해 주식 내 포지션이 극적으로 과소평가되었을 가능성이 매우 높습니다. 그리고 지난 몇 주 동안 손실이 일부 해소되었지만, 주식이 스스로 이전의 영광과 포트폴리오의 적절한 위상으로 돌아오기까지는 시간이 걸릴 것입니다. 균형 변화의 가장 큰 원인을 파악했다면 원래 할당 계획으로 돌아갈 수 있습니다.

3. 균형을 회복하기 위해 점진적으로 조정

일반적으로 조언은 단일 자산 클래스가 5% 이상 이동할 때 조정하는 것입니다. 그러나 특히 지금과 같이 변동성이 큰 시장에서 모든 단기 가격 움직임에 반응하고 싶지는 않습니다. TD Ameritrade의 수석 시장 전략가인 JJ Kinahan은 최근 HerMoney와의 인터뷰에서 포트폴리오를 재조정할 때 초기 단계를 밟으라고 말했습니다. 잠시(몇 주 또는 몇 달) 기다렸다가 상황이 어떻게 변하는지 확인한 다음 거품을 내고 헹구고 반복합니다.

개별적으로 또는 결합하여 사용할 수 있는 몇 가지 재조정 전략이 있습니다.

• 비중이 적은 자산에 새로운 기여를 하십시오. 현금을 확보하기 위해 자산을 매도할 필요 없이 월별 또는 분기별 퇴직 저축 예금으로 포지션을 다시 구축할 수 있습니다.
• 비중 비중이 높은 포지션을 매도하고 수익금을 사용하여 비중이 낮은 포지션을 보충하십시오. 지금 당장의 단점은 매도하면 손실을 입을 수 있다는 것입니다.
• 당신이 은퇴하고 은퇴 계좌에서 소득을 얻고 있다면, 먼저 과대 투자에서 자금을 인출하십시오.

많은 401(k)를 사용하면 일정에 따라 자동 재조정을 설정하거나 버튼을 클릭하여 언제든지 포트폴리오를 재조정할 수 있습니다. 지난 6개월 동안 재조정하지 않았다면 지금 재조정하십시오. 과도하게 사용하지 마십시오. 대부분의 사람들에게 1년에 두 번(최대 분기별로)이면 충분합니다.

4. 모든 투자 계정 포함

현재 및 이전 직장 401(k) 및 403(b), IRA(Roth 및 전통적) 및 중개 계정 한두 개를 포함하여 소규모 투자 계정 모음을 쉽게 축적할 수 있습니다. 모든 계정의 모든 자산은 함께 "포트폴리오"를 구성하고 자산 할당 계획에 포함됩니다.

여러 투자 계정이 있을 때 재조정을 처리하는 방법은 계정 잔액, 보유 투자 유형 및 세금 처리(과세 대상 중개 대 세금 우대 IRA)에 따라 다릅니다.

• 모두 유사한 잔액 및/또는 동일한 세금 처리가 있는 경우 각각을 미니 포트폴리오로 취급하고 각각에 동일한 목표 할당 모델을 배포할 수 있습니다. 이 접근 방식을 사용하면 401(k)에서 선택한 동일한 뮤추얼 펀드가 IRA에서 사용 가능하지 않을 수 있습니다. 비슷한 투자 목적을 가진 것을 찾으십시오(항상 그렇듯이 가능한 가장 낮은 관리 비용).
• 특정 유형의 투자에 집중된 계정이 있는 경우(예:Roth IRA가 주로 개별 성장주를 보유함) 다른 계정의 성장주 보유량을 줄여야 할 수 있습니다. 적절한 전체 균형을 유지합니다.

포트폴리오 재조정에 대한 결론

자산 할당은 위험과 보상 간의 올바른 균형을 찾는 것입니다. 지금 위험 종은 보상 하나를 익사시키고 있지만 항상 그런 것은 아닙니다. (우리는 주식 시장 조정과 폭락이 불가피하며 결국에는 끝이 난다는 것을 모든 사람에게 상기시키기 위해 많은 가상 잉크를 사용했습니다.) 생존하고 반대편에서 앞서 나가는 열쇠는 장기 전략을 고수하는 것입니다 , 자산 할당 목표와 마찬가지로 차분한 시간에 배치하십시오.

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