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투자자로서 당신은 세상을 변화시킬 힘이 있습니다. 당신은 당신의 돈을 그들이 제공하는 제품과 서비스, 비즈니스 방식 또는 사회에 환원하는 방법을 통해 좋은 일을 일으키는 회사를 지원하는 데 사용할 수 있습니다. 투자가 긍정적인 영향을 미치고 수익을 내고 싶다면 윤리적 투자에 대해 생각해야 합니다.
윤리적 투자는 사람마다 의미가 다르기 때문에 단일한 정의는 없지만 본질적으로 도덕, 원칙 또는 종교적 가치에 따라 움직이는 투자 유형입니다. 일반적으로 부정적인 심사와 관련이 있습니다. 즉, 투자 대상(포트폴리오에 추가하는 것을 고려할 대상)에서 불쾌한 산업 및 부문을 제거하는 것을 의미합니다.
윤리적 또는 도덕적 입장을 반영하여 자체적으로 설정한 특정 규칙이나 매개변수에 따라 투자하는 펀드입니다. 예를 들어, 환경 및 사회적으로 가장 피해를 주는 산업이나 인권 기록이 좋지 않은 산업에 대한 투자를 피할 수 있습니다. 그러나 펀드를 윤리적으로 만드는 요소가 다른 투자자에게는 적합하지 않을 수 있습니다. 아마도 당신은 화석 연료 및 담배와 같은 '최악의' 산업을 제외하고 싶어하고 다른 투자자는 환경 및 사회 문제에 대한 새롭고 혁신적인 솔루션을 찾는 기업만 지원하기를 원할 것입니다.
반드시 그런 것은 아니지만 특정 산업에 과도하게 투자하면 집중 위험이 발생할 수 있고 시장의 전체 부문을 제외하면 변동성이 커질 수 있다는 점을 염두에 두어야 합니다. 예를 들어, 주류, 화장품 및 담배를 제외하면 시장 침체기에 좋은 성과를 내는 소비자 중심 주식을 많이 피하게 되어 포트폴리오의 균형이 무너질 수 있습니다.
특정 윤리적 또는 경제적, 사회적 및 거버넌스(ESG) 지수가 존재합니다. 그러나 FTSE 100과 같은 주요 시장을 추적하는 패시브 펀드를 구입했다면 거기에 있는 모든 주식에 투자하게 되며 윤리적 기준에 따라 선별되지 않습니다. 담배 주식, 알코올 생산자, 무기 제조업체, 광부와 석유 및 가스 회사를 통해 동물과 화석 연료를 테스트하는 제약 회사에 노출될 것입니다. Morningstar의 설문 조사에 따르면 FTSE 100의 약 절반이 대부분의 사람들 기준에 따라 '비윤리적'인 것으로 나타났습니다. 이러한 회사를 피하는 유일한 방법은 기본 투자를 선택하는 데 사용하는 명확한 윤리적 기준이 있는 펀드를 선택하는 것입니다.
윤리적 투자에는 여러 가지 유형이 있으며 표준 정의가 없는 유행어가 가득 차 있기 때문에 비교하기가 까다로울 수 있습니다. 그러나 차이점에 대한 아이디어를 제공하기 위해 다음은 매우 간단한 개요입니다.
'내가 투자하는 펀드가 윤리적인지 어떻게 확신할 수 있습니까?' 하고 궁금해할 것입니다. 지속 가능한 투자는 현재 매우 인기가 있으며, 유입되는 자금의 일부를 얻기 위해 일부 제공업체는 '그린워싱'의 죄를 지었습니다. 이것은 실제로 펀드가 실제로 윤리적으로 전혀 실제로 투자되지 않았음에도 불구하고 펀드 제공자가 펀드에 '윤리적', '지속 가능한' 또는 '녹색' 라벨을 붙일 때입니다. 포트폴리오.
확실한 유일한 방법은 자체 조사를 하는 것입니다. 제공자의 자체 웹사이트 또는 투자 플랫폼에서 펀드 팩트시트를 찾아 읽고 펀드의 자산 배분을 확인할 수 있습니다. 투자됩니다. 섹터 분석과 포트폴리오의 개별 주식을 보여주는 상위 10개 보유 종목을 볼 수 있어야 합니다. 이것은 당신에게 펀드에 무엇이 있는지를 알려줄 것입니다. 펀드 그룹에 직접 연락하여 보다 자세한 내역을 확인하거나 재정 고문에게 문의할 수도 있습니다.
윤리적 투자에 관심이 있다면 윤리적으로 돈을 투자할 수 있는 곳과 윤리적 투자 펀드 조사를 시작하는 방법을 알고 싶을 것입니다. 좋은 소식은 제품 선택이 계속 증가하고 있다는 것입니다. 대규모 주류 펀드 하우스 중 다수는 이제 윤리적 또는 책임 있는 투자 전담 부서를 보유하거나 이러한 유형의 투자에만 집중하는 소규모 전문 제공업체로 이동할 수 있습니다.
임팩트 투자 접근 방식을 위해 Triodos Bank의 투자 부문에는 글로벌 주식, 소액 금융, 중소형주에 중점을 둔 3개의 포트폴리오가 있습니다. WHEB는 저탄소 경제로의 전환에 초점을 맞춘 포지티브 임팩트 투자 부티크입니다. FP WHEB 지속 가능성 펀드는 자원 효율성, 지속 가능한 운송 및 건강을 포함한 펀드 주제로 "지속 가능성 문제에 대한 솔루션을 제공하는" 중형 기업에 투자합니다.
EdenTree는 윤리적 투자 분야에서 30년의 실적을 보유하고 있습니다. Amity 펀드 범위는 8개의 부정적인 윤리적 심사를 포함하여 윤리 및 가치, ESG 및 지속 가능성에 중점을 둔 3가지 투자 접근 방식을 따릅니다. 대규모 제공자 수준에서 거대 펀드 하우스인 Aberdeen Standard Investments는 광범위한 윤리적 펀드를 보유하고 있는 반면 Liontrust는 강력한 성과를 자랑하는 전용 지속 가능한 미래 범위를 보유하고 있습니다. Rathbones는 장기간에 걸쳐 우수한 실적을 보여온 Ethical Bond 펀드를 보유하고 있으며, Kames Capital은 탁월한 Equity 및 Ethical Cautious Managed 펀드로 윤리적 펀드 분야에서 탁월한 자격을 자랑합니다.
어디서부터 시작해야 할지 모르겠다면 몇 가지 권장 펀드 목록을 볼 수 있습니다. 예를 들어 Interactive Investor는 윤리적인 베스트바이 리스트인 ii ACE 30을 보유하고 있으며 11개 부문의 펀드 옵션을 보여줍니다. 대부분의 펀드 플랫폼과 펀드 슈퍼마켓에서 윤리적 펀드에 대한 검색을 실행할 수 있습니다.
점점 더 많은 디지털 자산 관리자(로보어드바이저라고도 함)가 윤리적 또는 지속 가능한 옵션을 제공하고 있습니다. "최고의 윤리적 주식 및 주식 ISA는 무엇입니까?"
기사를 읽을 가치가 있습니다.예를 들어 Nutmeg는 ESG 점수를 사용하여 탄소 배출, 건강 및 안전, 기업 윤리 및 세금 투명성과 같은 항목에 대한 투자 순위를 지정하는 패시브 펀드의 사회적 책임 포트폴리오를 보유하고 있습니다.
Wealthify는 투자자가 £1부터 투자할 수 있는 5가지 윤리적 계획을 제공합니다. 이 계획은 Liontrust, Kames, Vanguard 및 Royal London을 포함한 제공업체의 활성 펀드와 ETF를 혼합하여 구성된 Cautious에서 Adventurous까지 다양합니다. 그들은 무기, 도박, 성인 오락, 삼림 벌채, 집약적 농업, 담배 및 원자력과 같은 분야에 관련된 회사를 배제하려고 합니다.
Wealthsimple은 ESG 스크리닝을 사용하여 선택한 ETF의 사회적 책임 투자 포트폴리오를 보유하고 있습니다. 플랫폼에 따르면 고객의 약 4분의 1이 이 윤리적 옵션에 투자하기로 선택했으며 최소 £5,000 투자가 필요합니다.
Moneyfarm은 최근 다양한 사회적 책임 포트폴리오를 도입했습니다. Moneyfarm은 회사의 투표 정책, 사회적 논쟁에 대한 참여 및 ESG 관련 위험에 대한 미래의 노출을 포함하는 표준 MSCI 지표 세트를 사용하여 펀드를 선택하고 모니터링한다고 말합니다.
Big Exchange는 Big Issue가 공동 설립한 디지털 자산 관리자입니다. 그 임무는 영국에 새로운 금융 시스템을 구축하는 것입니다. 모두를 위해 일하고 사람과 지구에 긍정적인 영향을 주는 것. 투자자는 Big Exchange를 사용하여 '긍정적인 사회 및 환경적 영향에 대해 독립적으로 평가된 투자를 찾고, 배우고, 선택할 수 있습니다.' .
대부분의 투자자들은 포트폴리오를 구성할 때 비용을 주시할 것이므로 '윤리적으로 투자하는 것이 더 비쌉니까?'라고 묻는 것이 좋을 것입니다. 유기농 채소, 고복지 육류 또는 방목 계란을 구입할 때 더 많은 비용을 지불하고 정당하게 그래서. 윤리적 투자에 대해서도 같은 방식으로 생각해야 합니다. 적극적으로 관리되는 윤리적 펀드는 다른 것보다 더 비쌀 수 있으며 이는 포트폴리오가 여전히 투자자에게 돈을 벌 수 있는 윤리적으로 운영되는 회사에 있는지 확인하기 위해 펀드 매니저가 수행해야 하는 더 많은 연구와 노력을 반영합니다. 예를 들어, 위에서 언급한 WHEB 펀드의 지속적인 청구 금액은 1.05%이지만 Liontrust의 지속 가능한 미래 글로벌 성장에 대해 0.88%를 지불하게 됩니다.
ESG 라벨이 부착된 상장지수펀드와 같은 패시브 상품을 구매할 수 있고 더 저렴할 수 있지만, 여전히 당신이 좋아하지 않을 수도 있는 일을 하는 일부 회사에 노출될 가능성이 있습니다. 예를 들어, Hargreaves Lansdown을 통해 UBS MSCI UK IMI Socially Responsible UCITS ETF를 구매하면 0.28%의 지속적인 수수료를 지불하게 되지만 가장 많이 보유한 종목은 GlaxoSmithKline, AstraZeneca 및 Unilever가 포함되며, 모두 동물에 대한 테스트입니다(Unilever는 말합니다. 2023년까지 전 세계적으로 화장품 테스트 금지를 지지함); 석유 대기업 BP와 광부 Rio Tinto는 둘 다 환경을 오염시킵니다.
위에서 언급한 로보어드바이저도 윤리적이고 지속 가능한 포트폴리오에 대해 더 많은 비용을 청구합니다. Nutmeg의 사회적 책임 제안 비용은 평균 0.32%로, 고정 할당 및 완전 관리형 포트폴리오(평균 0.19%)보다 비쌉니다. Wealthify의 윤리적 포트폴리오는 연간 관리 수수료 0.60% 외에 평균 투자 비용이 0.71% 대 0.16%로 다른 제품보다 비쌉니다. Wealthsimple에서는 나머지 범위와 마찬가지로 0.70%의 관리 수수료를 지불하지만 SRI 포트폴리오의 펀드 수수료는 표준 펀드의 0.18%에 비해 0.22%-0.32% 더 높습니다. Big Exchange는 0.25%의 낮은 플랫폼 수수료를 부과하지만 펀드 수수료는 0.80%-1.80% 사이로 다소 높은 편입니다.
윤리적인 포트폴리오가 주류 펀드보다 성과가 낮다는 일반적인 인식이 있지만 사실 연구에 따르면 장기적으로 지속 가능한 기업을 보유하면 더 강력한 주가 상승의 이점을 얻을 수 있다고 합니다.
자주 인용되는 Arabesque Asset Management의 연구는 기업의 비즈니스 관행과 재무 성과의 지속 가능성에 대한 200개의 학술 연구를 검토했습니다. 연구의 80%가 ESG 점수가 높은 기업의 주가 성과가 더 좋은 것으로 나타났습니다.
Charles Stanley Direct의 연구는 윤리적, 지속 가능 또는 사회적 책임이 있는 것으로 마케팅되는 영국의 모든 회사 및 글로벌 부문 내 펀드의 평균 1년, 3년, 5년 및 10년 성과를 비교했습니다. 이 펀드는 표준 펀드에 비해 "상당히 더 높은 성과를 낼 가능성"이 있음을 발견했습니다. 예를 들어 영국의 모든 회사에서 SRI 펀드는 10년 동안 82.6%의 수익을 올렸고 비 SRI 펀드에서는 63.4%, FTSE All-Share에서는 54.6%의 수익을 올렸습니다. 단기적으로는 광부와 에너지를 제외하고 SRI가 성과에 자금을 지원하는 데 도움이 되었습니다. 천연 자원에 대한 수요 침체가 최근 시장 매도에서 이러한 부문이 가장 큰 타격을 입었음을 의미했기 때문입니다.
Nutmeg는 사회적 책임 투자에 대한 자체 분석에서 SRI 전략의 성과가 다른 전략과 비교하여 "의미 있는 차이가 없음"을 발견했다고 밝혔습니다. 사실, 2007년과 2018년 사이에 영국 주식 시장을 살펴보면 SRI 지수는 변동성이 부분적으로 더 높았지만 실제로 연간 수익률 6.73% 대 5.95%로 시장 지수를 능가했습니다. 그러나 흥미롭게도 신흥 시장에서 SRI 지수는 낮은 변동성으로 더 나은 성과를 보였습니다. 아마도 부패와 뇌물이 만연한 경제에서 우수한 기업 지배 구조에 더 집중했기 때문일 것입니다. 우리는 "최고의 윤리적 주식 및 주식 ISA"라는 기사에서 여러 플랫폼 및 전문 윤리적 제공자의 최근 주식 시장 성과를 살펴봅니다.
그러나 윤리적이고 지속 가능한 투자에서는 비용이 더 높을 수 있으므로 실제 포트폴리오에서는 적극적으로 관리되는 윤리적 펀드에 더 높은 펀드 비용을 지불함으로써 장기적으로 성과가 저하될 수 있음을 확인했습니다. 또한 하락장에서 방어적 특성을 가질 수 있는 필수 소비재 및 기타 부문의 회사를 제외하면 실적이 저하되는 것을 볼 수 있습니다. 하지만 그렇다고 해서 긍정적인 수익을 내지 못할 것이라는 의미는 아니며 최근 사건에서 알 수 있듯이 포트폴리오 구성이 무엇이든 투자에 관해서는 아무것도 보장되지 않습니다.
FTSE4Good UK는 FTSE All Share를 기반으로 하지만 ESG 화면이 적용된 지수입니다. 명시된 목표는 우수한 지속 가능성 사례를 보여주는 회사에 투자하는 것입니다. All Share와 비교하면 FTSE Russell의 데이터에 따르면 1, 3, 5년에 걸쳐 수익률과 낮은 변동성 측면에서 더 나은 성과를 보였습니다.
양심에 따라 투자하고 싶어하는 많은 투자자들에게 어떤 비용을 치르더라도 높은 수익은 그들이 원하는 것이 아닙니다. 그들에게 긍정적인 사회적 또는 환경적 수익은 합리적인 재정적 수익만큼 중요합니다. 윤리적 투자가 당신에게 무엇을 의미하는지, 당신의 우선순위가 무엇인지, 그리고 당신의 돈이 어디로 가는 것이 행복한지 당신만이 알게 될 것입니다.