수명 주기 가설(LCH)은 개인이 일정 기간 동안 동일한 수준의 지출을 유지하려는 경향이 있다는 경제 이론입니다. 시각. 그들은 젊고 소득이 낮을 때 돈을 빌리고, 소득이 높을 때 중년에 저축하고, 소득이 낮을 때 다시 자산으로 생활함으로써 이 목표를 달성합니다.
LCH가 어떻게 작동하고 왜 중요한지 자세히 살펴보겠습니다.
LCH는 가계는 시간이 지남에 따라 소비 수준을 일정하게 유지하십시오. 이론에 따르면 부와 소득은 평생에 걸쳐 달라질 수 있지만 소비 습관은 상대적으로 동일하게 유지됩니다.
은퇴를 위한 저축은 LCH의 좋은 예입니다. 나이가 들면 소득이 사라질 수 있다는 사실을 알고 있으므로 근로 기간 동안 저축하여 나중에 같은 생활 방식을 유지할 수 있습니다.
LCH는 일반적으로 동일한 수준을 유지한다고 예측합니다. 일생 동안 소비:
Franco Modigliani는 1954년 Richard Brumberg와 함께 수명 주기 가설 이론을 발표했으며 이후 그의 경제 분석으로 노벨상을 수상했습니다.
LCH는 저축 습관이 다음과 같이 혹 모양의 패턴을 따른다고 예측합니다. 아래 도표에서 저축률은 젊음과 노년기에 낮고 중년에 정점에 도달합니다.
예를 들어, 올해 $20,000를 벌었지만 당신은 대학을 졸업한 후 줄을 서는 직업이 있기 때문에 수입이 내년에 $80,000로 증가할 것입니다.
LCH에 따르면 미래 수입으로 오늘 돈을 쓸 수 있습니다. 돈을 빌릴 수 있다는 점을 염두에 두십시오. 경력의 정점에 도달하면 축적한 부채를 모두 갚고 저축을 늘리게 됩니다. 그런 다음 동일한 수준의 지출을 계속할 수 있도록 퇴직 시 저축액을 인출합니다.
LCH는 시간의 테스트를 견뎌냈지만 결함이 없는 것은 아닙니다. :
전통적인 LCH 모델은 재정적 횡재를 겪는 개인에게 적용되지 않습니다. 또는 평생 동안 산발적인 수입이 있습니다.
NFL 선수를 예로 들어 보겠습니다. LCH는 NFL 선수들이 은퇴 후에도 같은 수준의 소비를 유지할 수 있도록 경력의 정점에 있는 동안 상당한 양의 돈을 저축함을 의미합니다.
그러나 현실은 일부 NFL 선수들이 엄청난 부자에서 거의 경력이 끝난 직후의 빈곤. LCH와 NFL에 초점을 맞춘 2015년 National Bureau of Economic Research의 연구에서는 NFL 선수가 은퇴한 후 25년 후에 파산할 확률이 15~40%라고 예측했습니다.
연구에 따르면 높은 파산율은 플레이어:
LCH는 귀하가 대략 동일한 수준의 지출을 유지할 것으로 예측합니다. 소득이 낮을 때 돈을 빌리고 소득이 높을 때 저축하는 것. 그러나 이것이 항상 현실적이지는 않습니다.
예를 들어, 젊은 근로자는 다음 작업에 필요한 크레딧에 액세스하지 못할 수 있습니다. 지금 이상적인 지출 수준에 자금을 조달하십시오. 따라서 자연스럽게 그들의 소비 습관은 소득이 증가하고 이러한 옵션을 사용할 수 있게 되면서 변경될 것입니다.
마찬가지로 30대 부모님과 어린 자녀 3명을 둔 가정, 학자금 대출 부채, 모기지론은 은퇴한 70대보다 지금 더 많이 소비할 수 있으며 부채가 없으며 더 이상 부양해야 할 부양 가족이 없을 수도 있습니다.
LCH 이론과 영구 소득 가설(PIH) 이론 모두 개인이 돈을 쓰고 저축하는 방법을 이해합니다. 주요 차이점은 LCH는 개인이 평생 동안 지출 습관을 유지할 수 있을 만큼만 저축하는 유한한 일정을 기반으로 한다는 것입니다. 반면에 PIH는 한 사람이 자신과 상속인 모두를 위해 충분히 저축하는 무한한 타임라인을 기반으로 합니다.