뉴욕 증권 거래소는 세계 최대의 거래소 그룹인 NYSE Euronext의 일부입니다. 그것은 미국과 유럽의 시장을 결합합니다. 뉴욕 증권 거래소는 주식, 채권, 상품 및 기타 금융 상품 거래를 위한 시장을 제공합니다. NYSE는 증권거래위원회(SEC)와 함께 거래소에 상장된 주식에 관한 일련의 지침 및 원칙을 제공합니다.
NYSE에 상장된 주식에는 주주를 보호하고 투명성과 효과적인 규제를 제공하기 위해 따라야 하는 여러 엄격한 규칙과 지침이 있습니다. 주요 규칙은 거래소 상장 회사 매뉴얼의 섹션 802.01C로, 주식 가격은 연속 30일 거래 기간 동안 $1 아래로 떨어지지 않아야 하며 평균 주가는 같은 기간 동안 $2 미만으로 마감되어서는 안 됩니다. 기간. 이런 일이 발생하면 해당 주식은 규정을 준수하지 않는 것으로 간주되며 회사는 주가와 평균 주가를 1달러 이상으로 되돌릴 수 있는 기간이 6개월입니다. 회사가 이를 이행하지 않거나 사실을 인정하지 않을 경우 정지 및 상장폐지 절차를 밟을 수 있습니다.
NYSE 매뉴얼의 섹션 804는 NYSE의 규칙 및 규정을 준수하지 않는 회사의 상장폐지 절차를 설명합니다. 이 프로세스에는 주식 거래 중단, 회사에 상장폐지 통지, 거래소에서 회사 제거, Form 25를 통해 SEC에 공식적으로 전달하는 과정이 포함되며, 이는 회사에 영향을 미칩니다.
상장 폐지 과정의 어느 시점에서든 회사는 검토 권한이 있습니다. 그 주식은 계속해서 정지된 상태로 유지되지만 회사는 왜 그것이 상장폐지되면 안 되며 어떻게 규정을 준수할 계획인지 입증해야 합니다.
기업은 상장 폐지를 피할 수 있는 옵션이 거의 없습니다. 주식 역분할은 회사 주가가 너무 낮게 거래되는 것을 방지하는 주요 방법 중 하나입니다. 2009년에 Revlon은 10 대 1 리버스 주식 분할을 도입하여 주가를 회복하고 기관에서 더 광범위하게 거래할 수 있게 되었습니다. 자사주 매입 프로그램을 통해 기업은 자사 주식에 대한 수요를 자극하고 최소 수준 이상의 지원을 제공할 수 있습니다.
NYSE는 재량에 따라 SEC와 협의하여 최저 주가에 관한 규칙을 완화하거나 유예할 수 있습니다. 이러한 경우는 은행 위기 이후인 2009년과 같이 시장 변동성이 큰 상황에서 발생합니다. NYSE와 NASDAQ 시장은 모두 GM, Ford 및 Office Depot와 같은 회사가 가격을 회복할 수 있도록 2008년 12월에 3개월 동안 규칙을 중단했습니다.