Parag Parikh Flexicap 펀드는 과대평가된 펀드입니다. 사실, 비용을 절감하고 서로 다른 부분을 사용하여 자신의 전체를 만들면 비슷하거나 더 나은 결과를 얻을 수 있습니다.

"무슨 뜻이에요?" 믿을 수 없다는 표정으로 물었습니다.

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Parag Parikh Flexicap 펀드는 열린 커뮤니케이션, 규율 있는 투자 전략 실행 및 성과 전달을 통해 펀드 관리의 빛나는 본보기였습니다.

지금까지 아시다시피 이 펀드는 인도 및 국제 주식에 투자할 수 있는 유연성을 갖춘 어디든 갈 수 있는 펀드입니다. 그러나 주식형 펀드 세금 혜택을 받기 위해 국제 익스포저를 AUM의 35% 이하로 제한합니다. (대부분의 기간 동안 이 노출은 약 30%였습니다. ).

여기에서 자세한 메모와 숫자를 볼 수 있습니다.

펀드가 현명하게 포트폴리오 내 외국인 익스포저를 활용해 인도주식펀드로 분류해 실적 기준으로 두각을 나타냈다는 비판이 나온다. 펀드는 일반적으로 인도 국내에만 노출되어 있어 뒤처져 있다고 느끼는 동료들과 비교됩니다.

펀드의 벤치마크조차 Nifty 500인데, 이는 펀드 스타일의 진정한 대표자가 아닙니다. Nifty 500(65%)과 S&P 500 – 미국(35%)의 조합이어야 합니다.

실제로 위의 조합을 사용하여 펀드의 성과를 밀접하게 복제할 수 있습니다. 즉, 인도의 Nifty 500 인덱스 펀드와 미국 기반 S&P 500 인덱스 펀드를 해당 비율로 매수하십시오.

이렇게 하면 펀드 매니저의 위험이 줄어듭니다. 비용도 절감됩니다.

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솔직히 생각이 났습니다.

나는 그것을 더 탐구하기 위해 갔다. 먼저, 인도에서 투자할 수 있는 이 펀드 목록을 얻었습니다. 동일한 분산 구조를 재창조하는 데 사용할 수 있습니다.

이제 위의 목록에는 국제적으로 투자하는 3개의 펀드가 있습니다. 실제로는 주로 미국입니다.

• Franklin India Feeder – Franklin US Opportunities Fund
• ICICI Pru 미국 블루칩 펀드
• 모틸랄 오스왈 S&P 500 펀드

처음 2개는 액티브하게 운용되며 Motilal Oswal은 2020년 4월에 시작되는 인덱스 펀드입니다.

인도에 기반을 둔 펀드는 더 인기 있는 공연 이름입니다. 현재 Nifty 또는 BSE 500 지수에 투자하는 계획은 없습니다. 따라서 활성 계획 또는 각 인덱스 펀드의 조합이 옵션이 될 수 있습니다. 대부분이 새 제품입니다.

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글쎄, 글쎄! 평균(1년 롤링 수익률의 평균)을 보십시오.

Franklin US Feeder 펀드와 미래 이머징 블루칩 펀드/Axis Focused 25 펀드의 조합을 선택할 수 있었다면 더 잘했을 것입니다.

예, 비용은 실질적으로 낮지 않고 변동성은 약간 높을 수 있지만 누가 상관합니까! 저는 다양화와 더 많은 돈을 얻었습니다.

그게 최종 목표가 아닌가요?

사실, 제가 조금만 더 똑똑했다면 미국에서 인도 펀드와 함께 Vanguard S&P 500 인덱스 펀드를 구입했을 것이고 국제 부문에서도 훨씬 낮은 비용 프로필을 얻었을 것입니다.

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기다리다! 이 가정을 실수로 백테스트하겠습니다. Unovest의 백테스팅 도구를 사용하여 차이점을 찾기 위해 1개의 조합을 실행했습니다.

내 가정:

• 투자 기간 – 2013년 9월 1일 ~ 2021년 9월 1일
• 초기 투자 Rs. 100만원 이후 월 100만원 투자. 10,000

저는 시장에서 사용 가능한 실제 자금을 사용하여 모든 비용을 차감한 실제 NAV로 투자하고 있습니다.

다음은 결과입니다.

Parag Parikh FlexiCap Fund에만 투자했다고 가정하면 이것이 결과입니다.

이제 대안입니다. 다른 2개의 자금을 사용하여 유사한 패키지를 만드십시오. 참고로 저는 비율이 동일하게 유지되도록 매년 재조정하고 있습니다.

글쎄, 지금은 장미빛 같지 않지, 그렇지?

잊지 마세요, 우리는 미국 주식이 더 빛나는 특정 기간의 과거 데이터로 작업하고 있습니다.

그럼 어떻게 접근해야 할까요?

포트폴리오 구성에 완벽한 정답은 없다는 것을 우리 모두가 인정할 수 있다고 생각합니다. 간단하고 편리한 접근 방식을 선호합니다.

포트폴리오 구성의 관점에서도 Parag Parikh Flexicap 펀드는 일반적으로 국제 주식을 포함하여 25~30개의 주식을 보유하고 있습니다. Axis Focused 25 펀드도 SEBI 명령에 따라 30개로 제한되지만 Franklin US Feeder 펀드에는 약 90개의 주식이 있으며 때로는 100개도 있습니다.

비용 비율 관점에서 Parag Parikh Fund는 AUM의 규모가 커짐에 따라 시간이 지남에 따라 지속적으로 비용을 줄여 왔습니다. 2015년에는 직접 계획의 사업비 비율이 2%에 가까웠습니다. 2021년 8월 현재 0.87%입니다.

과세 관점에서도 단일 펀드는 주식 과세로 분산을 제공합니다.

예상대로 과대평가된 것 같지 않습니다.

말할 것도 없이, 보다 수동적이고 인덱스 기반이며 펀드 매니저가 아닌 접근 방식을 선호하는 사람들을 위한 대안은 인덱스 펀드입니다.

어떻게 생각하세요? 어떻게 접근하시겠습니까?