"내 투자가 안전하고 세금이 면제되고 FD보다 더 높은 수익을 내고 싶습니다." .
이 "궁극의" 투자를 찾기 위해 투자자가 사용하는 전략 중 하나는 차익 거래입니다.
차익 거래 이해
간단히 말해 현물 시장에서 주식을 구매하고 더 높은 가격으로 호가되는 선물 시장에서 사전 판매를 예약합니다. 가격을 미리 잠그면 반품도 잠깁니다.
기본적으로 이것이 차익 거래 펀드가 하는 일입니다.
차익 거래 펀드는 주식이나 상품을 기초 투자로 사용하여 현금과 미래 시장 간의 가격 차이를 이용합니다. 이 과정에서 판매 가격이 미리 결정되기 때문에 상승하는 수익을 제한합니다.
좋지 않아? 아닐 수도 있습니다.
차익거래 펀드에 대해 조금 더 알아보겠습니다.
하나 , 차익 거래 펀드의 전형적인 포트폴리오는 주식, 선물 계약, 부채 및 단기 금융 시장 투자로 구성됩니다. 복합 투자에 투자하기 때문에 본질적으로 하이브리드입니다.
2 , 대부분의 차익 거래 펀드의 벤치마크는 유동성 펀드 지수입니다. 이것이 의미하는 바는 유동성 또는 초단기 부채 펀드의 수익과 일치시키려는 것입니다.
"주로 주식 및 주식 관련 투자에 투자하는 펀드가 부채 투자 수익을 내는 이유는 무엇입니까?"
더 나쁜 것은 왜 주식 투자의 위험을 감수하면서도 여전히 수익과 같은 부채를 얻는 것입니까? 다음 사실이 귀하의 질문에 대한 답변입니다.
3 , 차익 거래 펀드의 세금 처리는 자본과 같습니다. 1년 보유 후에는 장기 양도소득세를 내지 않아도 됩니다. 그리고 단기, 즉 1년 미만의 소득은 15%만 과세됩니다.
이것이 차익거래 펀드에 투자하는 가장 큰 이유입니다. 부채와 같은 수익을 얻더라도 1년 후에는 세금이 면제됩니다. 세금이 가장 높은 계층에게 이것은 엄청난 인센티브입니다.
많은 투자자들이 특히 단기적으로 차익 거래 펀드에 돈을 쏟아붓고 있는 것도 당연합니다.
질문 –
비교를 해봅시다.
다음 표에서는 인기 있는 차익 거래 펀드와 초단기 및 유동 펀드를 비교했습니다.
<노스크립트> 
출처 :Unovest 연구; 모든 계획 데이터는 2016년 9월 24일 현재 직접 계획에 대한 것입니다. 최고 및 최악의 성과는 2013년 1월 1일부터 시작하여 펀드가 존재하는 모든 12개월 기간에 대한 것입니다.
순전히 수익 기반 , 유동 펀드와 초단기 펀드가 차익 펀드보다 실적이 좋습니다.
1년 동안 최고의 성과와 최악의 성과에도 , 차익 거래 자금은 유동 자금 및 초단기 자금으로 손실됩니다.
무엇을 위해 가야 하는지에 대해 생각할 필요가 없는 것 같습니까? 하지만 기다려. 세금은 어떻습니까? 결과가 완전히 바뀔 수 있습니다.
우리는 여기서 다른 일을 했습니다. 우리는 펀드의 최악과 최고의 성과만을 취했습니다. 이러한 최상의 수익과 최악의 수익을 예약한다고 가정할 때 각 경우의 세후 수익은 얼마입니까?
추가로 2개의 기간이 고려됩니다. 하나는 1년 미만이고 다른 하나는 1년 초과입니다.
부채 펀드에 대한 단기 이익에 대해 적용되는 세율은 30%입니다. 단기 차익 펀드의 세율은 15%입니다.
아시다시피, 세금의 관점에서 부채 펀드 수익은 구매 후 3년 이내에 판매되는 경우 단기로 처리됩니다.
결과는 아래 표에 나와 있습니다. 마지막 두 열은 특정 연도에 대한 펀드의 최악의 성과와 최고의 성과 모두에 대한 세후 보고서(1년 초과 및 1년 미만)를 보여줍니다.
<노스크립트> 
다음은 관찰 내용입니다:
그럼 어떻게 해야 할까요?
운이 많이 따르는 가장 높은 조세 등급에 속해 있다면 최고의 수익을 얻을 수 있으므로 차익 거래 자금이 합리적입니다. 다른 사람은 무시하세요.
차익 거래와 부채 펀드 간의 투자를 고려할 때 유용한 지침은 - "모기를 죽이기 위해 총을 사용하지 마십시오"입니다.