물 지속 가능성은 지구가 직면한 가장 화려한 위기가 아닐 수도 있지만 가장 중요한 위기 중 하나임은 분명합니다. 간단히 말해서, 이 행성의 79억 인구 모두는 물을 필요로 합니다. 그리고 전 세계적으로 물 부족이 증가함에 따라 물 투자, 즉 물의 처리, 분배 및 분배를 돕는 회사에 대한 관심도 증가하고 있습니다.
UN은 “물은 지속 가능한 개발의 핵심이며 사회 경제적 발전, 건강한 생태계, 인간 생존 자체에 매우 중요합니다. 또한 잘 관리된 경우에만 갱신할 수 있는 유한하고 대체할 수 없는 자원입니다.
문제:현재 아닙니다. 세계 여러 곳에서 잘 관리되고 있습니다.
세계보건기구(WHO)와 유니세프(UNICEF)에 따르면 "2020년에는 약 4명 중 1명이 가정에서 안전하게 관리되는 식수를 공급받지 못하고 있으며 전 세계 인구의 거의 절반이 안전하게 관리되는 위생시설이 부족하다"고 밝혔습니다. "진행 속도가 4배 증가하지 않는 한 2030년에는 전 세계 수십억 명의 사람들이 안전하게 관리되는 가정용 식수, 위생 및 위생 서비스를 이용할 수 없게 될 것입니다."
환경, 사회 및 거버넌스(ESG) 투자의 선두 제공업체인 Calvert의 책임 투자 전략 이사인 Anthony Eames는 "물 부족의 현실은 청지기 직분이 많은 산업에서 재정적으로 중요한 문제임을 의미합니다."라고 덧붙이며 많은 기업이 제조 공급망에서 물에 대한 접근.
"책임 있는 투자자는 물 관리 노력에서 역할을 할 수 있습니다."라고 그는 덧붙입니다.
물의 지속 가능성에 대한 스포트라이트가 커지면서 물 투자에 대해서도 밝게 빛나고 있습니다. 물 투자를 시작하는 데 관심이 있는 경우 이 주제에 중점을 둔 5개의 뮤추얼 펀드 및 상장지수펀드(ETF)를 강조하는 내용을 읽으십시오.
미시간주 사우스필드에 있는 Cornerstone Financial Services의 관리 파트너인 Daniel Milan은 First Trust Water ETF 를 통해 물에 투자해 왔습니다. (FIW, $90.50) 지난 4년 동안 포트폴리오 모델에서.
그는 "전통적인 유틸리티 펀드 대신에 그것을 사용했습니다. 하지만 더 중요한 것은 물 지속 가능성의 중요성, 증가하는 미래의 물 부족, 더 효율적이고 효과적인 음용수 솔루션에 대한 필요성에 대한 논문으로 인해, 뿐만 아니라 자원의 저장 및 운송.”
First Trust Water ETF는 전 세계 시가총액이 최소 1억 달러인 음용수 및 폐수 산업 기업을 보유하고 있는 ISE Clean Edge Water Index를 추적합니다. "수정된" 시가총액 가중 지수로, 매 반기 재조정 시 크기별로 상위 10개 종목에 4%의 가중치를, 다음 10개 종목에 3.5%의 가중치를 부여하는 식입니다. 따라서 큰 회사는 작은 회사보다 성과에 더 큰 영향을 미치지만 이러한 작은 회사는 전통적인 한도 가중 포트폴리오에서보다 더 많은 영향을 미칩니다.
펀드를 통해 물 투자를 하고 있다면 타이트한 포트폴리오에 익숙해져야 합니다. 예를 들어 FIW는 36개의 주식만 보유하고 있습니다. 최고 보유 기업에는 수질 사업 포트폴리오를 보유한 대기업 Danaher(DHR)와 같은 기업이 포함됩니다. 광범위한 물 및 폐수 기술 제품을 제공하는 Xylem(XYL); 16개 주에서 물 유틸리티 서비스를 제공하는 American Water Works(AWK).
밀라노는 "세계 인구가 계속 증가함에 따라 깨끗하고 안전한 식수가 인간의 생명을 증진하고 보호하기 위한 최우선 과제 중 하나가 될 것"이라고 말했습니다. "이러한 회사는 전 세계 국가에서 이를 가능하게 하는 데 손을 댈 것입니다."
MSCI의 ESG Fund Ratings는 First Trust Water ETF의 등급을 AA(두 번째로 좋은 등급)로 평가하며 시스템의 소위 리더 등급입니다.
First Trust 제공업체 사이트에서 FIW에 대해 자세히 알아보세요.
Calvert 글로벌 물 펀드 A 주식 (CFWAX, $30.38)는 "지속 가능한 방식으로 물 사용을 관리하고 물에 대한 접근성을 확대하고, 수질, 물의 효율적인 사용 촉진 또는 기타 전 세계 물 문제를 해결하는 솔루션 제공."
이를 통해 CFWAX는 일반적으로 물 관련 산업에만 초점을 맞추는 "다른 전략에서는 볼 수 없는 물 가치 사슬"에 액세스할 수 있다고 Calvert의 Eames는 말합니다.
"우리는 물 관리 및 물 효율성을 선도하는 물 집약적 산업의 기업에 대한 투자를 통해 물 유틸리티, 물 인프라 및 물 기술 기업과 같은 공급 측면을 대표하는 기업과 수요 측면을 대표하는 기업에 투자합니다." 그는 말합니다.
그 결과 포트폴리오에는 물 및 위생 전문가 Ecolab(ECL), Xylem 및 Idex(IEX)와 같은 최고 보유 기업이 포함되며, 이는 무엇보다도 수량 측정 및 유량 기술 제품 및 서비스를 제공하는 다각화된 산업 회사입니다.
Eames는 CFWAX가 "물 사용 및 효율성을 포함하여 재정적으로 중요한 ESG 문제 영역에서 기업의 성과를 개선하려는 주주 참여 전략도 채택하고 있습니다."라고 덧붙였습니다. 회사의 참여 팀은 투자자 그룹 및 정책 입안자들과 협력하여 긍정적인 변화를 주도합니다. 또한 주주 결의를 제출하고 Calvert 펀드에 대한 모든 대리 투표를 관리합니다.
MSCI의 AA 등급도 받은 CFWAX는 물에 투자하는 가장 비싼 방법 중 하나입니다. 1.24%의 비용 비율 외에도 투자자는 중개업체가 부담을 면제하거나 줄이는 경우를 제외하고 4.75%의 선결제 판매 비용을 지불합니다. (Fidelity와 Schwab은 CFWAX의 부담을 덜어주는 중개업체의 예입니다.)
중개인이 부담을 면제하지 않는다면 대신 이 목록에 있는 ETF 또는 무부하 물 테마 뮤추얼 펀드를 고려할 수 있습니다.
Calvert 제공업체 사이트에서 CFWAX에 대해 자세히 알아보십시오.
Invesco의 대표적인 물 테마 펀드, Invesco Water Resources ETF (PHO, $58.85), 2005년에 출범한 이 펀드는 가장 오래된 물 투자 펀드 중 하나입니다.
PHO는 가정, 기업 및 산업 사용자를 위해 물을 정화하고 보존하는 회사에 투자하는 Nasdaq OMX US Water Index를 추적합니다. Invesco의 주제 및 특수 제품 전략 책임자인 Rene Reyna는 이러한 회사가 "Sustainable Business LLC에서 결정한 수역 개선에 대한 기여를 고려하는 녹색 경제에 참여해야 합니다"라고 덧붙입니다.
"Nasdaq OMX US Water Index는 2021년 7월에 6.0% 상승한 최고의 Nasdaq 지수였습니다."라고 Reyna가 덧붙였습니다.
Invesco는 또한 이 펀드의 글로벌 버전인 Invesco Global Water ETF(PIO)를 제공합니다. 그렇긴 하지만 자산이 3억 3000만 달러로 그다지 인기가 없으며 PHO의 경우 하루 평균 165,000주에 비해 약 55,000주를 거래합니다.
괜찮아. Invesco Water Resources ETF는 미국 상장 기업에만 투자하지만 Danaher, Waters(WAT) 및 Roper Technologies(ROP)를 포함한 많은 기업은 다국적 기업입니다.
"따라서 자매 펀드인 PIO는 국제적 다각화를 강화할 수 있지만 PHO는 수자원 투자의 글로벌 기회를 결코 놓치지 않습니다."라고 Reyna는 말합니다.
PHO는 무엇보다도 동료에 비해 강력한 과거 실적과 비교적 저렴한 비용으로 Morningstar로부터 별 5개와 청동 배지를 받았습니다. 또한 MSCI의 최고 ESG 등급인 AAA를 획득했습니다.
Invesco 제공업체 사이트에서 PHO에 대해 자세히 알아보십시오.
Invesco S&P 글로벌 물 지수 ETF (CGW, $59.80)는 PHO 또는 PIO보다 물에 대한 보다 전통적인 투자 방식으로 간주될 수 있습니다.
이 ETF는 S&P Global Water Index를 추적하며, 이 지수는 전 세계 물 관련 사업에서 가장 큰 50개 기업에 중점을 둡니다. CGW는 각각에 25개의 주식을 할당하는 물 장비 및 재료, 물 유틸리티 및 기반 시설의 두 가지 별개의 부문을 목표로 합니다.
Reyna는 "수도 시설, 장비, 도구 및 자재를 포함한 물 기반 시설의 토대에 투자함으로써 CGW는 물 테마에 투자하는 다른 방법을 제공합니다"라고 말합니다.
이 펀드는 미국 기업과 미국 외 기업이 거의 50:50으로 분할되어 있으며, 미국 외 기업의 대부분은 유럽에서 옵니다. 연못 건너편의 최고 보유 기업에는 프랑스 자원 관리 전문가 Veolia(VEOEY), 스위스 욕실 설비 회사 Geberit(GBERY) 및 영국 인명 구조 기술 제공업체 Halma(HLMAF)가 있습니다.
CGW는 또한 Morningstar로부터 별 5개와 은색 배지와 MSCI로부터 AAA ESG 등급을 받았습니다.
Invesco 제공업체 사이트에서 CGW에 대해 자세히 알아보십시오.
물 투자 분야에서 상당히 새로운 것은 Fidelity Water Sustainability Fund 입니다. (FLOWX, $16.51).
2020년 4월에 출범한 FLOWX는 자산의 80% 이상을 수자원, 처리 또는 유통과 관련된 물 지속 가능성 기업에 투자합니다. 여기에는 S&P Global Water Index에 포함된 회사가 포함될 수 있지만 관리자는 펀드의 기준을 충족한다고 생각하는 다른 회사를 선택할 권리도 보유합니다.
관리자가 이탈하는 경우 일반적으로 소규모의 성장 지향적인 회사로 이동하여 펀드를 중형 성장 스타일 상자로 끌어들입니다.
모닝스타 분석가들은 이 펀드가 거래량이 적은 주식으로 향하는 경향이 있어 관리자가 포지션을 빨리 빠져야 하는 상황에 놓이게 될 수 있다고 경고합니다. 그리고 많은 테마 펀드가 그렇듯이 FLOWX는 28개 종목에 상당히 집중되어 있으며 대부분이 미국에 있습니다. American Water Works, Roper 및 Halma를 포함한 상위 10개 보유 종목은 포트폴리오 자산의 66% 이상을 차지하므로 투자자들은 포트폴리오의 다른 곳에 동일한 회사를 보유할 경우 집중 위험에 주의해야 합니다.
이 기사의 5가지 물 투자 옵션 중 FLOWX는 짧은 실적을 감안할 때 뛰어들기 전에 가장 정밀한 조사를 받을 가치가 있습니다.
Morningstar 분석가는 "펀드의 포트폴리오 관리 팀은 업계와 동등하지만 여전히 경쟁 우위를 입증해야 합니다."라고 말합니다.
그러나 초기에 MSCI의 ESG 펀드 등급은 제품을 AA로 평가했습니다.
Fidelity 제공업체 사이트에서 FLOWX에 대해 자세히 알아보세요.