투자자를 진정으로 대변한다고 주장할 수 있는 MF 업계의 펀드는 소수에 불과합니다. Parag Parikh Long Term Equity Fund가 그러한 펀드 중 하나입니다.
우리는 거의 2년 전에 이 펀드를 커버했습니다. 이제 펀드를 다시 방문하여 이 펀드가 계속해서 투자자를 대변하고 자체적으로 설정한 기대치를 충족하는지 확인할 때입니다.
몇 가지 예를 들자면, 펀드 하우스 PPFAS에는 여전히 하나의 주식 펀드만 있습니다. 유일한 다른 펀드는 2018년 5월에 시작된 Liquid 펀드입니다. 아직 배당 옵션이 없습니다.
제게 이것은 산만함이 줄어들고 펀드 관리에 더 집중할 수 있다는 것을 의미합니다.
인도 이외의 지역에서도 투자 기회를 선택하는 것을 두려워하지 않기 때문에 이 펀드는 멀티캡 펀드 또는 어디든지 갈 수 있는 펀드입니다.
이 펀드는 국제 주식에 계속 투자합니다(예, 그렇습니다). 평균적으로 펀드 포트폴리오의 약 27%가 Alphabet(Google), Facebook, UPS, Apple(과거 보유) 등과 같은 주식에 투자됩니다.
우리는 또한 이 펀드가 핵심 보유 주식의 회전율로 대표되는 가장 낮은 이탈 중 하나를 목격하는 것을 관찰했습니다.
<노스크립트> 
출처 :팩트시트; 월말 데이터.
펀드는 적절한 기회를 찾지 못할 때 현금 보유를 꺼리지 않습니다. 현금은 때때로 국내 자본의 65%라는 필수 자본 할당을 유지하는 데 도움이 되도록 차익 거래 포지션에 배치됩니다. 주식형 펀드로 세금 혜택을 받기 위해 필요한 최소 임계값입니다.
지난 1년 동안 매출이 15%를 넘지 않았습니다. 이전 기간에도 비슷했습니다. 이는 평균 7년에 가까운 보유 기간을 나타냅니다. 그것은 자신의 과정과 결정에 대한 확신에 대해 많은 것을 말해줍니다.
펀드의 비용 비율도 시간이 지남에 따라 감소했습니다. 현재 비율은 1.5%(GST 제외)입니다. 펀드 하우스는 펀드 규모가 커질수록 더 줄이기 위한 로드맵을 제시했습니다.
2016년 9월에 PPFAS 뮤추얼 펀드의 CIO인 Rajeev Thakkar에게 먼저 연락했습니다.
이전 인터뷰 링크입니다 그와 함께 우리가 주식 펀드의 기본 사항, 그것이 존재하는 이유, 그렇게 운영되는 이유에 대해 다루었습니다. 이것을 먼저 읽어야 합니다.
최근에 우리는 투자자들이 국제 투자 의무, SEBI 합리화에 따른 변경 등에 대해 묻는 몇 가지 추가 질문에 대해 그의 두뇌를 골랐습니다.
Rajeev Thakkar가 대신 답변해 드립니다.
Q:다양한 펀드에 대한 시가총액 세분화와 함께 펀드 분류가 발생했습니다. 귀하의 펀드의 주식 선택 전략 또는 투자 유니버스와 관련하여 변경 사항이 있습니까? 다른 변경사항이 있습니까?
A:변경 사항이 없습니다. 더 비슷합니다! 유일한 변경 사항은 펀드 분류 회람 이후에 제도 이름이 Parag Parikh Long Term Value Fund에서 Parag Parikh Long Term Equity fund로 변경되었다는 것입니다.
Q:포트폴리오의 30% 가까이를 인도 외부에 투자하고 있습니다. 그 전략이 펀드에 효과가 있었나요?
A:그 전략은 꽤 효과가 있었습니다. 인도 시장과 글로벌 시장 모두 좋은 수익 잠재력을 제공하지만 이 둘을 결합하면 훨씬 더 많은 유연성과 더 큰 기회를 얻을 수 있습니다. 또한 인도 시장이 불안정할 때 현재와 같이 다각화의 이점이 전면에 나타납니다.
Q:포트폴리오에 중국 주식이 거의 없으며, 이는 대 성장 경제 중 하나로 간주됩니다. 왜 그런가요?
A:우리는 글로벌 권한을 가지고 있지만 북미, 서유럽 국가 및 일본과 같은 일부 선진국에 대한 투자를 제한하고 있습니다. 이들 국가는 소액주주의 권리를 보호하는 좋은 실적을 가지고 있으며 주식 시장 자본주의가 잘 확립되어 있습니다. 우리는 더 간단하고 안전한 기회를 고수합니다.
질문:주식시장에 너무 많은 돈이 흘러들어가고 있고, 전 세계적으로 다양한 갈등이 일어나고 있습니다. 현재 투자 환경에서 예상되는 과제는 무엇입니까? 기회를 찾는 것이 얼마나 어렵습니까?
A:이것은 2017년의 경우였습니다. 우리의 현금 + 차익 거래 포지션은 30%에 매우 근접했습니다. 현재의 불안정한 환경에서 앞으로 6~12개월 내에 대부분의 자금을 투입할 수 있기를 바랍니다.
Q:엑시트 로드 기간을 1년에서 2년으로 늘렸습니다. 일부 투자자들은 그것을 좋아하지 않았습니다. 그 행동을 촉발한 것은 무엇입니까?
A:출구부하 기간 변경은 2014년 6월로 꽤 오래전(4년여 전)입니다. 주목해야 할 첫 번째 사항은 출구 부하를 통해 받은 돈이 계획에 적립되고 자산 관리 회사는 이를 받지 않는다는 것입니다. 어떤 면에서 단기 투자자는 장기 투자자에게 비용을 지불합니다. 투자자 및 잠재적 투자자에 대한 우리의 전체 커뮤니케이션은 이 계획이 장기 투자자에게만 적합하다는 것입니다. 사람이 찾아야 하는 최소 투자 기간은 5년입니다. 그럼에도 불구하고 과거 일부 투자자들은 많은 변동을 겪었습니다. 부하는 그러한 투자자들을 낙담시키는 것입니다.
Q:앞으로 투자자들은 Parag Parikh Long Term Equity Fund에서 무엇을 기대해야 합니까?
A:투자자는 행동의 일관성을 기대해야 합니다. 우리는 수익을 극대화하려고 하지 않으며 강한 상승 모멘텀 또는 인도 시장이 급격히 상승하는 기간에는 계획이 저조할 수 있습니다. 반면에 인도 시장의 급격한 침체기에 이 계획은 하락세를 보호하는 측면에서 좋은 성과를 거두었습니다. 우리는 장기적으로 좋은 위험 조정 수익을 제공하는 것을 목표로 합니다.
<시간 />현재 펀드의 운용자산은 약 100억원이다. 1,300억 - 이는 1년 전보다 50% 이상 증가한 금액입니다.
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참고: 이 포스트는 순전히 교육 목적으로 작성되었으며 펀드 투자를 권장하지 않습니다. 이 펀드가 포트폴리오에 포함되어야 하는지 알아보려면 투자 고문과 상의해야 합니다.