소규모 뮤추얼 펀드 계획이 업계 표준에 대한 벤치마크를 설정하고, 가장 진정한 형태의 가치 투자를 실천하며, 록스타 이미지 펀드 매니저가 없지만 투자자에게 의미 있는 서비스를 제공할 수 있습니까?
워렌 버핏은 투자와 관련하여 2가지 규칙을 제시했습니다.
규칙 번호 1 – 절대 돈을 잃지 마십시오.
규칙 번호 2 – 규칙 번호를 잊지 마세요. 1.
이것을 T에 따르는 뮤추얼 펀드 계획은 Quantum Long Term Equity Value Fund입니다. QLTEVF는 가치 투자를 실천합니다.
가치 투자의 정의를 자체 웹사이트에 게시하는 방법은 다음과 같습니다.
이 펀드는 잘 정의된 프로세스에 의해 운영되는 것을 자랑스럽게 생각하며 단 한 명의 개인도 요청하지 않습니다(기본적으로 스타 펀드 매니저 없음). 여기에서 주식 투자 철학을 읽어보십시오.
가치 스타일 펀드의 큰 테스트 중 하나는 포트폴리오 회전율 또는 이탈입니다. 기본적으로 포트폴리오에 주식을 얼마나 오래 보유하게 됩니까?
그들의 회전율을 살펴보겠습니다.
<노스크립트> 
출처 :펀드 팩트시트. 월말 데이터
분기별 관찰의 지난 12개월 동안 포트폴리오의 변동은 20%를 초과하지 않았으며 이는 평균적으로 주식이 5년 동안 유지된다는 것을 의미합니다. 다시 한번 자신의 투자에 대한 확신을 테스트합니다.
펀드하우스는 2006년 론칭 이후 다양한 펀드로 유명하다. 몇 가지 예:
가이드라인에 나와 있는 비용 비율을 제외하고 위의 각 항목은 이제 SEBI에서 의무화했습니다.
단기 전망을 가지고 들어오는 투자자를 막기 위해 의도적으로 높은 출구 로드를 유지했습니다.
Quantum Long Term Equity Value Fund는 25~30%의 현금을 보유하는 경향이 있습니다. 이제, 특히 강세장에서 과거의 다른 펀드와 계속 비교하는 투자자들에게 현금이 때때로 상처를 줄 수 있다는 일반적인 견해가 있습니다.
그러나 썰물이 유명해지면 펀드는 현금을 실행 가능한 기회에 사용하기 때문에 빠르게 제자리로 돌아옵니다.
여러 번, 이 펀드는 순위 회사로부터 등급을 매겼지만 곧 시장이 조정되고 상위 슬롯을 되찾았습니다. (저는 펀드 등급/순위를 좋아하지 않습니다. 전혀)
자세히 알아보기 :현금 보유가 아프나요?
펀드는 투자 포트폴리오에 위험을 초래할 가능성이 있는 모든 문을 닫는 것이 괜찮은 것 같습니다.
이 펀드는 중소형주 카테고리의 열렬한 팬이 아닙니다. 인도의 상위 200개 상장 주식의 세계에서 벌 수 있는 양질의 기회와 돈이 충분히 있다고 계속 믿고 있습니다.
이 펀드는 알려진 기업 지배 구조 또는 소액 주주 학대 문제가 있는 회사에 대한 투자를 피합니다.
다음은 2년 전 펀드 매니저인 Atul Kumar의 인터뷰입니다. 먼저 읽어보세요.
최근에 몇 가지 추가 질문에 답변해 드리는 펀드 매니저로부터 업데이트를 받았습니다.
Q:다양한 펀드에 대한 시가총액 세분화와 함께 펀드 분류가 발생했습니다. 귀하의 펀드의 주식 선택 전략 또는 투자 유니버스와 관련하여 변경 사항이 있습니까? 다른 변경사항이 있습니까?
A:광범위한 수준에서 변화는 없습니다. 우리는 강력한 기업 지배 구조, 유능한 관리 팀 및 부채 레버리지가 너무 많지 않은 회사에 투자하고 싶습니다. 그리고 마지막으로 합리적인 밸류에이션이 가능한 주식이어야 합니다. 우리는 SEBI의 뮤추얼 펀드 체계의 분류 및 합리화를 있는 그대로 환영했으며 2006년 설립 이후 항상 가치 투자 스타일을 따라 왔습니다. 우리의 투자 철학이나 전략은 그 이후로 변하지 않았으며 앞으로도 변하지 않을 것입니다!
Q:조사 및 주식 선별에 있어 엄격한 규율을 따르고 있습니다. 이것이 당신의 투자 세계를 제한합니까?
A:우리는 우리가 소유한 주식의 일일 거래량이 최소 100만 달러에 달하는 유동성 필터를 가지고 있습니다. 그 외에는 시가 총액이나 부문 편향이 없습니다. 기업 지배구조가 약하고 소액주주를 부당하게 대우한 이력이 있는 회사는 포트폴리오에 포함되지 않습니다.
질문:주식시장에 너무 많은 돈이 흘러들어가고 있고, 전 세계적으로 다양한 갈등이 일어나고 있습니다. 현재 투자 환경에서 예상되는 과제는 무엇입니까? 기회를 찾는 것이 얼마나 어렵습니까?
A:수익 증가 없이 지난 몇 년 동안 주가가 크게 상승하여 대부분의 회사에서 가치 평가가 비싸졌습니다. 증가하는 글로벌 유동성은 위험 회피를 낮췄습니다. 많은 돈이 주식을 쫓던 2014년 이후로 하방위험이 높아졌다. 우리는 포트폴리오 주식 중 일부가 판매 한도를 위반하여 펀드의 현금 수준을 높여 팔도록 강요하는 것을 보았습니다. 그러나 우리는 글로벌 유동성이 감소하는 국면에 접어들었을 수 있으며, 이는 밸류에이션을 훨씬 더 합리적으로 만듭니다. 장기적으로 우리는 인도 주식에 대해 낙관적입니다. 인도는 많은 국가보다 더 빠르게 성장할 것입니다.
Q:상당한 현금 보유와 보수적인 투자 접근에도 불구하고 펀드가 시장만큼 하락하는 경향이 있고 회복이 뒤처지는 경향이 있다는 일부 투자자의 관찰이 있습니다. 그것을 어떻게 설명합니까? 몇 가지 구체적인 예가 도움이 될 것입니다.
A:최근 시장 하락에 우리는 벤치마크보다 훨씬 더 나은 성과를 거두었습니다. 전통적으로 우리는 매우 유동적인 주식을 보유했습니다. 시장이 하락할 때 사람들은 중소형주보다 그러한 주식을 팔기가 더 쉽다고 생각합니다. 나중에 펀드 매니저는 유동적인 이름을 따서 중소형주를 판매할 것입니다.
단기간에 우리의 성과는 시장과 일치하지만 시간이 지남에 따라 품질이 두드러집니다. 2008-09년 기간에 이러한 일이 발생했습니다.
질문:인도가 세계 GDP에서 차지하는 비중이 작다는 점을 감안할 때 인도 이외의 지역에 투자하는 것은 어떻습니까? 특히 일부 최고의 회사는 외부에 있습니다.
A:우리는 인도 시장과 인도에서 활동하는 회사를 이해합니다. 1000마일 떨어진 회사를 완전히 이해하고 평가하는 것은 어렵습니다. 분석가가 현지를 여행하고 여기에서 회사를 만나고 평가하는 것이 더 쉽습니다.
Q:앞으로 투자자들은 Quantum Long Term Equity Value Fund에서 무엇을 기대해야 합니까?
A:최근 주가가 합리적으로 조정되었습니다. 고가로 보이던 많은 주식이 이제 손에 닿을 것 같습니다. 우리는 포트폴리오를 위한 새로운 주식을 찾을 가능성이 높으며 현금 수준은 더 떨어질 수 있습니다. 장기적으로 우리는 인도 주식에 대해 낙관적입니다. 인도는 많은 국가보다 더 빠르게 성장할 것입니다. 투자자는 향후 장기간에 걸쳐 주식에서 상당한 수익을 기대할 수 있습니다. 투자자들은 최근 주식 시장의 하락을 이용하고 더 많은 돈을 투자해야 합니다. 이제 주식은 이전보다 덜 위험해 보입니다.
<인터뷰 종료>
<시간 />그럼 이 펀드에 누가 투자해야 할까요?
이 펀드는 주식에 대한 노출을 찾고 있으면서도 펀드를 관리하는 사람들이 당신의 이익을 무엇보다 우선시하고 어떤 희생을 치르더라도 가장 높은 수익을 쫓지 않을 것이라는 사실을 알고 안심할 수 있는 투자자 프로필에 적합할 것입니다.
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