뮤추얼 펀드에 대한 롤링 수익률을 확인하는 이유는 무엇입니까?

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모든 투자자가 가장 먼저 생각하는 질문은 "내가 얻을 수 있는 수익은 얼마입니까?"입니다.

최근에 한 투자자가 자신의 투자 전략이 펀드의 지난 3년 및 5년 수익률을 살펴보고 상위 수익률에 투자한다고 말했을 때 나는 놀라지 않았습니다.

이제 과거 수익을 볼 수 있습니다. 의심의 여지가 없습니다. 최근 1년, 3년 또는 5년 수익률은 수익을 올릴 펀드를 결정하는 데 중요한 역할을 합니다.

하지만 이 과거 성과 평가를 더 나은 방법으로 수행할 수 있습니까?

보고 있는 숫자(지난 1년, 3년 또는 5년)와 펀드 하우스 웹사이트를 포함한 대부분의 웹사이트에서 볼 수 있는 숫자는 후행 수익률이기 때문입니다. . 찾고 있는 날짜에 고정됩니다.

문제는 후행 수익률이 뮤추얼 펀드의 성과를 평가하는 데 가장 관련성이 높은 척도인가요?

돈을 투자하는 기준이 되어야 합니까?

이 질문들을 살펴보겠습니다.

후행 수익의 세계

따라서 후행 수익률을 사용하면 1년, 3년, 5년, 10년 또는 뮤추얼 펀드의 설립 이후 수익률을 볼 수 있습니다. 정확히 1년, 3년 또는 5년 또는 펀드 시작 시점에 투자했다면 후행 수익률은 현재 날짜를 기준으로 해당 기간 동안의 연간 수익률을 알려줍니다.

예를 들어 오늘이 2021년 6월 1일이고 3년 수익률을 보고 있는 경우 2018년 6월 1일과 2021년 6월 1일의 NAV의 차이로 계산됩니다. 결과는 평균을 얻기 위해 연간화됩니다. 연간 수익.

간략한 설명:

Date2021년 5월 31일NAV94.444과거 참조 날짜 2018년 5월 31일NAV64.41반품 (연간)13.6%

지난 3년 동안의 후행 수익률 계산.

그러나 후행 수익은 한 블록의 시간 동안만 성능을 측정하므로 최근성 편향이 있습니다. 최근 1년 동안 펀드의 뛰어난 성과가 있었다면 전체 연간 결과를 왜곡할 수 있습니다.

사실 앵커데이트를 여기 저기로 1개월 옮기면 펀드에 대한 완전히 다른 그림을 볼 수 있습니다.

후행 수익률을 사용하면 1년 실적은 매우 좋지만 3년 또는 5년 실적은 그다지 좋지 않습니다. 연습으로 , 좋아하는 펀드의 과거 수익률을 찾아보십시오.

다음은 몇 가지 예입니다.

<노스크립트>

해당 펀드의 모든 직접 계획

후행 수익은 무엇을 알려줍니까?

당신이 그것을 알아내는 동안 그들이 당신에게 말하지 않은 것을 공유하겠습니다.

후행 수익의 문제는 과거에 대한 매우 직선적인 관점을 제공한다는 것입니다. 3년 전에 투자했다면 오늘의 수익은 x, y 또는 z%가 될까요?

현실은 사뭇 다릅니다. 주식은 변동성이 커서 가격이 상승하고 포트폴리오 가치에 영향을 미칠 위험이 있습니다. 예제 펀드에 대한 실제 NAV 움직임을 참조하십시오.

3년에 걸쳐 13.6%의 연간 수익을 얻으려면 이것이 귀하의 투자 여정입니다.

<노스크립트>

DSP 스몰캡 펀드의 진정한 여정. 직선이 아닙니다.

귀환 번호를 보았을 때, 당신은 그것을 보지 못했습니까?

또 다른 것은 당신이 한 번만 투자한 사람이 아닐 가능성이 높다는 것입니다. 즉, 일시불입니다. 현금 흐름이 한 번이 아니라 사용할 수 있게 됨에 따라 일정 기간에 걸쳐 투자할 가능성이 높습니다.

뮤추얼 펀드 성과 측정에서도 이 사실을 고려해야 합니다. 아니요?

따라서 후행 반환은 완벽하지 않습니다.

이러한 후행 수익의 단점을 극복하는 방법은 무엇입니까?

롤링 리턴의 세계로 들어가십시오

바로 롤링 리턴입니다. 사진 속으로 들어오세요.

롤링 수익률 계산의 배경은 3년 또는 5년 또는 7년 기간의 블록 하나를 측정하는 것이 아니라 다양한 간격으로 3년 또는 5년 또는 7년 기간의 블록 여러 개를 측정하고 해당 기간 동안 펀드의 성과를 확인하는 것입니다.

따라서 후행 수익률을 사용하면 오늘 끝나는 3년 기간이 소요됩니다. 롤링 리턴을 사용하면 펀드 내역에 대해 이러한 3년 기간이 많이 소요됩니다.

따라서 종료 날짜를 1일씩 계속 이동하면 10년 된 펀드의 경우 약 2500개 이상의 3년 데이터 포인트를 갖게 됩니다. 이제 이 3년 동안 펀드의 실적을 더 잘 이해할 수 있을 것입니다.

요점을 파악했습니까? 수익률을 계산하는 간격 또는 빈도입니다.

1주, 1개월, 3개월, 6개월, 1년, 3년, 5년 등의 롤링 간격 또는 빈도로 1년, 3년, 5년, 10년, 15년에 대한 롤링 수익률을 계산할 수 있습니다. 등등.

이렇게 하면 펀드 성과의 일관성을 더 잘 측정할 수 있습니다.

펀드의 역사를 통해 관찰된 기간 중 펀드가 양수 및 음수 수익률을 달성한 기간을 확인할 수 있습니다.

일부 인기 펀드의 롤링 수익률을 살펴보겠습니다. 모든 관찰은 일일 롤링 간격에 있습니다.

<노스크립트>

Kotak Flexi Cap Fund – 직접 계획 – 롤링 리턴; 수익률(%)

이해하기-

최대 반환은 당신이 매우 운이 좋을 때 얻는 것입니다. 각 기간에 대해 얻을 수 있는 최대값을 보여줍니다.
최소 반환은 매우 운이 좋지 않은 경우 얻은 것입니다.
평균 수익률은 여기에서 중앙값, 즉 대부분의 투자자가 얻을 가능성이 더 높은 것입니다.
변동성 ( 표준 편차로 측정됨) )는 NAV가 해당 기간 동안 평균 평균에서 얼마나 가깝거나 멀리 이동했는지 이해하는 데 도움이 됩니다. 참고용으로 상승 및 하락 그래프를 확인하세요.
음수 반환 기간 또는 손실 기간 롤링 수익률 기간 동안 펀드에 대한 투자가 손실을 입은 횟수를 보여줍니다. 0%는 해당 펀드가 롤링 기간 동안 손실을 본 적이 없음을 의미합니다.

변동성과 음수 수익 기간을 통해 위험을 느낄 수 있습니다. 펀드와 관련이 있습니다.

다음 행 세트는 해당 롤링 기간 동안 수익률이 다양한 범위에 속하는 횟수의 %를 제공합니다.

몇 가지 펀드를 더 살펴보겠습니다.

<노스크립트>