뮤추얼 펀드 SIP에 대한 가장 대중적인 믿음 중 하나는 구매 가격이 "평균"이기 때문에 위험을 줄인다는 것입니다. 또한 많은 사람들은 SIP가 더 높은 수익을 달성하는 데 도움이 된다고 믿습니다. 우리는 그 진술이 사실이 아니며 이익을 위해 뮤추얼 펀드 업계에서 퍼뜨리는 신화일 뿐임을 보여줍니다.
뮤추얼 펀드 SIP가 위험을 줄일 수 없다는 것은 직관적으로 명확해야 하며 우리는 이전에 오늘날 시장 붕괴가 발생하면 수십 년 된 SIP에도 영향을 줄 것임을 보여주었습니다. 이것을 이해하기 위해 나는 보통 양동이와 머그의 비유를 사용합니다. 당신의 말뭉치는 양동이이고 머그는 SIP입니다. 매달, 당신은 물 한 컵을 가지고 양동이를 채 웁니다. 이것을 몇 달, 몇 달 동안 계속하면 양동이에 있는 물의 양이 머그로 매달 추가하는 물의 양보다 훨씬 더 많아질 것입니다.
이 물통은 완전한 시장 변동성에 직면해 있습니다. 시장이 하락하면 구매 가격(물을 부었을 때)에 관계없이 코퍼스가 거의 그만큼 감소합니다(물통 안의 물이 감소함).
우리는 이 기사에서 이 진술의 증거를 제공할 것입니다.
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ICICI Focused Bluechip 펀드를 2008년 5월(초기 이후)에 시작된 SIP와 함께 예로 들어 보겠습니다. freefincal SIP 추적기를 사용하여 매달 XIRR(연간 수익)을 그릴 수 있습니다. 2008년 5월에 시작된 일시금에 대해서도 동일한 작업을 수행하여 둘을 비교합니다.
참고: 이 연구는 SIP의 위험과 보상이 어떻게 순식간에 일시불 투자와 비교할 수 있는지 보여줍니다. SIP 및 일시불에 투자된 금액은 여기에서 관련이 없습니다. 우리는 "SIP와 일시불 중 어느 것이 더 낫습니까?"를 찾으려고 하지 않습니다. 실용적이지 않기 때문에 이것을 묻는 것은 의미가 없습니다.
우리 대부분은 매달 돈을 받고 매달 투자하는 것이 완벽합니다. 일시금을 받으면 몇 번에 나누어 몇 주, 몇 달에 걸쳐 투자하는 것이 당연합니다. 그러나 우리는 STP가 어떤 면에서 일시불 투자보다 우월하지 않다는 점에 주목합니다. STP 분석에 대해 다음 결과를 참조할 수 있습니다. 주식 뮤추얼 펀드에 일괄 투자 대 점진적(STP) 투자(백테스트 결과) 및 일괄 투자를 한 번에 또는 STP를 통해 체계적으로 해야 합니다. STP는 AMC가 AUM을 잠그는 속임수일 뿐입니다.
이 기사의 유일한 목적은 뮤추얼 펀드 SIP가 위험을 줄이거나 수익을 향상시키지 않는다는 점을 지적하는 것입니다.
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우리는 투자 시작 후 12개월 후 위에서 언급한 도구를 사용하여 월별로 수익을 추적합니다. SIP 수익은 일시금 수익을 향해 빠르게 향하고 그에 가깝게 유지됩니다. 초기에 관찰된 큰 차이는 각 분할의 연령이 다르고 "평균"이 많이 다르기 때문입니다.
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2012년 4월 이후에는 때때로 SIP 수익률이 일시불 수익률보다 높지만 수익률 차이가 작은 경우가 더 많습니다. 독자는 우리가 언제 SIP 반환은 일시불 반환보다 높습니다.
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말뭉치의 진화로부터 일시금과 SIP 투자는 모두 몇 개월 후에 같은 방식으로 시장의 상승과 하락에 반응한다는 것이 분명해야 합니다. FB 그룹의 Anath, 자산을 위한 Asan Ideas는 이 그래프에 양동이와 머그의 비유를 사용하여 유용한 방식으로 주석을 달았습니다.
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포트폴리오의 월별 수익률 변동(위험 척도)을 비교할 때 SIP 위험이 일시불 위험에 빠르게 접근한다는 것을 알 수 있습니다. 실제로 SIP 포트폴리오의 초기 변동성을 고려하면 SIP 투자의 표준편차는 더 높을 것입니다.
뮤추얼 펀드 SIP의 소위 "평균 이익"이 더 낮은 위험이나 더 높은 수익을 가져오지 않는다는 점을 분명히 해야 합니다. 각 할부의 구매 가격은 다르지만 위험이나 보상은 최종 NAV에 의해 결정되며 그 중요성은 시간이 지날수록 더 강해집니다. SIP를 시작하는 데 아무런 문제가 없습니다. 그것은 단지 편의입니다. 우리는 판매 전략에 속아서는 안 되며 SIP가 우월하다고 가정해서는 안 됩니다.