주식 시장 회복을 신뢰할 수 없다고 주장하는 사람들은 Nifty 50 Arbitrage Index를 지원용으로 사용할 수 있습니다. "주식 매수와 등가 주식 선물 매도"의 가격 차이를 추적하는 지수는 지난 3개월(정확히 13주) 동안 하락했습니다. 차익 거래 기회의 고갈을 지적합니다. 그 결과 차익거래 뮤추얼 펀드 수익이 감소했습니다. 투자자가 알아야 할 사항.
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차익 거래 뮤추얼 펀드는 현물 시장과 선물 시장의 가격 차이에서 이익을 얻습니다. 스프레드라고 하는 이 갭은 일반적으로 양수(선물 가격> 현물 가격)이지만 약세장에서는 음수가 될 수 있습니다. 2008년 충돌 이후에 발생했고 지금은 2020년 충돌 이후에 발생했습니다.
이런 일이 발생하면 뮤추얼 펀드는 새로운 유입을 막는 경향이 있습니다. 2009년 7월과 2020년 3~4월에 잠깐 발생했습니다(ICICI, Tata AMCs). 이것은 몇 개월 이상 지속될 수 있는 일시적인 현상입니다. 당연히 이는 향후 몇 달 동안의 수익 순서에 영향을 미칠 것입니다. Nifty 차익거래 지수는 지난 달에 회복되었습니다(아래 표 참조).
차익거래 스프레드의 감소는 아래 Kotak 차익거래 펀드와 Nifty 50 차익거래 지수의 가격 움직임에서 확인할 수 있습니다. 차익거래 뮤추얼펀드가 큰 타격을 입지 않은 이유는 채권보유(최대 35%) 때문이다.
<노스크립트>
일반적으로 단기 채권을 보유하고 있지만 최근 몇 달 동안 수익률도 하락했습니다. 참조:오버나이트 뮤추얼 펀드에도 위험이 있습니다! 투자자가 알아야 할 사항
ICIC Equity Arbitrage, Kotak Equity Arbitrage 및 Nifty 50 Arbitrage Index의 후행 수익률은 아래와 같습니다. 차익 거래 자금은 지난 몇 개월 동안 마이너스 수익에서 채권 보유로 절약되었습니다(주간 수익은 마이너스였습니다)
DurationICICI Pru Equity-Arbitrage Fund(G)-Direct PlanKotak Equity Arbitrage Fund(G)-Direct PlanNifty 50 Arbitrage Index1 Week0.210.200.192 Week0.200.200.203 Week0.150.120.081 Month0.3302.270.081 Month0.3302. -0.23 3개월0.960.99-0.33 10주 0.600.64-0.12 11주 0.620.67-0.20 12주 0.830.79-0.25 4개월2.101.860.6013주0.960.99-0.33 14주1.361.390.136개월2.662.650.899개월4.104.092.141년5.645.673.72이것은 무엇을 의미합니까? 투자자는 어떻게 해야 하나요? 차익 거래 자금은 단기적으로 사용되어서는 안 됩니다. 손실은 크지 않지만 현실과 기대 사이의 불일치는 받아들이기 어려울 수 있습니다. 1년 이상 필요 시 사용하십시오.
이러한 침체의 원인은 선물시장 참여 부족이다. 이것은 금융 위기가 있을 때 발생합니다. 앞으로 몇 달 안에 더 좋아질 것입니다. 지난 몇 년 동안 투자한 투자자의 수익은 약간 떨어질 가능성이 있습니다. 따라서 덜 기대하는 것이 좋습니다.
나는 내 아들의 미래 포트폴리오(별도의 포트폴리오)의 부채 부분에서와 같이 비상 자금의 일부로 ICICI 지분 차익 거래를 사용합니다. 비상 현금(1회 인출 포함)은 지난 4년 동안 6.5% 증가했습니다. 나는 2017년 12월과 2019년 12월에 아들의 미래를 위해 주식에서 차익 거래 펀드로 재조정했습니다. 현재 6.3%입니다. 앞으로는 이 수치가 약간 낮아질 것이지만 저는 아무 것도 하지 않을 것입니다.
차익거래 자금의 유출(2020년 3월에 유출 보고됨)과 향후 몇 개월 동안 유입 감소를 기대할 수 있습니다. 이것은 부족/감소된 스프레드를 보상해야 합니다. 위험을 이해하고 올바른 이유로 차익 거래 자금을 사용하는 사람들은 걱정할 필요가 없습니다(모든 투자에 해당됩니다!)
뮤추얼 펀드가 투자자를 붙잡기 위해 신용 위험을 감수하려는 유혹을 받지 않기를 바랍니다! 채권 품질에 대한 월간 자료표를 주시하는 것이 좋습니다.