YouTube 채널의 한 시청자는 "선생님, 내 위험 성향을 어떻게 식별할 수 있습니까?"라고 묻습니다. 자산배분을 결정할 때 고려해야 할 사항을 알려주세요. 감사 해요." 많은 투자자들은 자신의 위험 선호도가 낮음, 중간 및 위험의 세 가지 범주에 속한다고 생각합니다. 그들은 또한 위험 선호가 "우리가 처리할 수 있는 위험의 정도"를 의미한다고 가정합니다. 이 두 개념은 모두 올바르지 않습니다.
투자 위험 선호도에 대한 이 질문은 학생들이 시험에 접근하는 방식과 매우 유사합니다. 학기가 시작되면 제가 수업에 가장 먼저 하는 말 중 하나는 점수가 지능의 척도가 아니라는 것입니다. 시스템 요구 사항을 준수하기 위해 학생이 들인 노력과 시간 관리를 측정합니다. 아무도 마크를 사용하여 지능을 측정할 수 없습니다. 참조:점수가 우리 아이들의 미래를 결정합니까? 시스템이 완벽하지 않을 수 있지만 시스템에 대해 불평할 권리를 얻으려면 학생이 최대한 준수해야 합니다.
마찬가지로, 투자 위험 선호도는 우리가 얼마나 많은 위험을 감수할 수 있는지에 대한 척도가 아닙니다. 아무도 이것을 측정할 수 없습니다! 물론 프리미엄에 대한 멋진 질문도 있지만 "주식시장이 50% 폭락하면 어떻게 하시겠습니까?"와 같은 객관식 질문은 "더 많이 투자하고 장기적으로 유지" 옵션이 당연해 보이기 때문에 대답하기 쉽습니다. 특히 우리가 실생활에서 그러한 상황에 직면한 적이 없을 때 선택합니다. 참고: 이러한 질문은 SEBI에 등록된 투자 고문이 고객과 협력하기 전에 규제 요건입니다.
그렇다면 위험 선호도는 무엇을 나타냅니까? 이것은 우리가 다음을 잘 이해하고 있는 척도입니다:
즉, 위험 선호도는 우리가 얼마나 많은 위험을 감수할 수 있는지에 대한 척도가 아닙니다. 우리가 얼마나 많은 위험을 감수해야 하는지에 대한 인식입니다. 위험 성향 =위험 인식.
우리가 일련의 질문으로 얼마나 많은 위험을 감수할 수 있는지 아무도 측정할 수 없습니다. 우리는 (다양하고 관련성 있고 개인화된) 일련의 질문을 통해 감수해야 하는 위험에 대한 이해도를 측정할 수 있습니다.
그렇다면 뮤추얼 펀드나 정기예금에 투자하기 전에 위험 선호도를 어떻게 식별할 수 있습니까? 즉, 어떻게 위험을 인식할 수 있습니까?
대부분의 사람들(초고소득자는 제외)은 장기 포트폴리오에 자기자본의 50-70%를 요구합니다. 불행히도 대부분의 사람들은 부채가 많은 포트폴리오를 가지고 있고 자본 시장에 대한 경험이 거의 없습니다.
이는 "감수해야 할 위험"과 "감수할 수 있는 위험" 사이에 큰 격차가 있음을 의미합니다. 에쿼티 경험이 없는 사람은 50% 이상을 에쿼티에 즉시 투자해서는 안 됩니다.
투자자들은 "주식 뮤추얼 펀드(또는 주식)에 어떻게 점진적으로 투자를 시작할 수 있습니까?"라고 자문해야 합니다. 그들은 주식 뮤추얼 펀드에 대한 월별 총 투자의 10%로 시작할 수 있지만 향후 몇 년 동안 이 할당을 점진적으로 늘려야 합니다.
경험을 통해 시장의 기복을 극복하는 능력이 점차 증가하고 "우리가 감수해야 하는 위험"에 익숙해질 수 있습니다. 따라서 위험 선호도를 결정하는 것은 하나의 요법이자 과정입니다.
많은 경우, 특히 노인의 경우 그 반대입니다. 많은 사람들이 감당할 수 있는 것보다 더 많은 위험을 감수하기를 원합니다. 젊은 DIY 투자자들과 달리 손에 넣을 시간이 많지 않기 때문에 전문적인 조언을 받는 것이 좋습니다. 위험 인식이 어떻게 되는지 이해하려면 여기에서 시작할 수 있습니다. 포트폴리오 구성의 기초:초보자를 위한 가이드
자산 할당을 결정할 때 고려해야 할 사항 목록:
요약하면, 투자자가 자신의 위험 성향을 인지하고 있다고 가정하지 않거나 퀴즈로 판단하려고 하지 않는 것이 가장 좋습니다. 자본 시장 위험에 익숙해지는 것은 하나의 과정이며 최근 편향의 영향을 받을 수 있습니다.
변동성에 익숙해지려면 몇 번의 시장 주기와 지속적인 투자가 필요합니다. 그 동안 투자자들은 위험을 인식하기 위해 노력해야 합니다. 즉, 미래의 비용을 충당하기 위해 필요한 것이 무엇인지 감사하고 확신이 흔들리면 이를 상기해야 합니다.