주식과 채권을 혼합하여 소유하고 있다면 주식으로 인해 주기적으로 불안을 느낄 수 있습니다. 그러나 최근에 채권이 작용하고 있으며 향후에는 포트폴리오 진정제로서의 명성에 부응하지 못할 수도 있습니다.
수십 년 동안 금리 하락의 혜택을 받은 채권 투자자들은 이제 경제가 뜨거워짐에 따라 향후 몇 년 동안 금리 인상에 대비하고 있습니다. 그 전망은 채권 수익률을 치솟게 하고 가격을 낮추었습니다(반대 방향으로 움직입니다). 2016년 7월 8일부터 연말까지 벤치마크 10년 만기 국채 수익률은 1.4% 미만에서 2.5%로 상승하여 놀라운 도약을 이루었습니다. 이 기간 동안 투자 등급 미국 채권은 총 수익률 기준으로 3.2% 하락했습니다. 그리고 그것은 채권 투자자들에게 길고 고통스러운 기간의 시작일 수 있습니다. Kiplinger 25의 회원인 DoubleLine Total Return Fund의 책임자인 Jeffrey Gundlach는 "차기 대통령 선거가 되면 10년 만기 국채가 6%가 될 것"이라고 예측합니다.
상승하는 수익률이 완전히 나쁜 것은 아닙니다. 요금이 인상됨에 따라 더 많은 수입을 올릴 수 있습니다. 그러나 도중에 돈을 잃을 수도 있습니다. 예를 들어, 30년 만기 국채를 사면 3.1%의 수익률을 얻을 수 있습니다. 그러나 시장 금리가 1% 포인트 오르면 채권 가격은 거의 20% 하락하여 6년치의 이자 수입을 모두 날려 버릴 것입니다.
그렇다면 이 기후에서 소득을 위해 어떻게 투자합니까? 뉴저지주 페어필드에 있는 Bleakley Financial Group의 자금 관리자인 Scott Schwartz는 안전하게 운용하는 것부터 시작한다고 말합니다. 장기 채권은 지금 위험해 보이기 때문에 Schwartz는 만기가 더 짧은 채권으로 교환할 것을 권장합니다. 상승하다. "지금 고정 수입에서는 모두가 방어를 하고 있습니다."라고 그는 말합니다.
최근 몇 개월 동안 금리가 인상되었음에도 불구하고 고급 단기 채권은 많은 비용을 지불하지 않습니다. 그러나 다른 방법으로 소득을 보충할 수 있습니다. 예를 들어, 평균 변동금리 은행 대출은 4.7%의 수익률을 제공하며 대출 상환액을 높이는 더 높은 단기 금리의 혜택을 볼 수 있습니다. 정크본드는 신용도 측면에서 위험하긴 하지만 금리가 계속 오르면 상대적으로 좋은 성과를 거둘 것입니다. 평균 6.1%의 수익을 냅니다.
주식 시장은 매력적인 소득 수단도 제공합니다. 파이프라인, 저장 시설 및 처리 공장을 소유한 에너지 관련 마스터 유한 파트너십은 유가 상승으로 인해 상승세를 보이고 있습니다. 이 MLP는 평균적으로 건강한 7.1%를 산출합니다. 부동산 소유 부동산 투자 신탁의 평균 수익률은 4%입니다. 이자율 상승으로 인해 REITs는 8월 1일부터 11월 10일까지 평균 14%의 손실을 입었습니다. 그러나 부동산 소유자는 인수 및 임대료 인상을 통해 소득을 올릴 수 있습니다. 이는 REITs의 수익을 늘리고 배당금을 올릴 수 있도록 하고 주식을 지원하는 데 도움이 될 것입니다.
물론 더 많은 수익을 얻으려고 노력할수록 더 많은 위험을 감수해야 합니다. 경제가 약해지면 정크본드가 가라앉아 신용등급이 낮은 차입자의 부도율을 높일 수 있다. 유가가 다시 급락한다면 MLP는 폭락할 것입니다. 펜실베니아주 버윈에 있는 Brinker Capital의 자금 관리자인 Amy Magnotta는 "이 시장에서는 인내심을 갖고 다양화하는 것이 매우 중요합니다. 순전히 수익률만을 추구하고 싶지는 않습니다."라고 말합니다.
이러한 문제를 염두에 두고 우리는 4개의 소득 포트폴리오를 구축했습니다. 2개는 적당한 양의 현금(정확히 3.4% 및 3.8%)을 제공하고 2개는 더 많은 수익률(4.3%에서 거의 6%)을 생산하고 더 큰 위험을 내포합니다. 각 쌍에는 뮤추얼 펀드로만 구성된 포트폴리오 하나와 상장지수펀드(시장 지수를 추적하는 채권 또는 주식 바구니)만 포함된 포트폴리오가 포함됩니다. 각 포트폴리오의 펀드와 ETF를 혼합하여 나만의 맞춤형 바구니를 만들 수 있습니다. 어떤 방식을 택하든 다양한 영역에서 광범위하게 분산된 투자 라인업을 유지함으로써 위험을 낮추는 데 도움이 될 것입니다. 일부 영역은 다른 영역이 감소하더라도 유지되어야 합니다.
중간 정도의 포트폴리오에서는 단기 회사채에 25%를 투자합니다. 그들의 주요 임무는 안정성과 약간의 수입을 제공하는 것입니다. 그런 다음 우리는 정크 본드, 유틸리티 및 변동 금리 은행 대출과 같은 투자에서 다양한 수입원을 창출하기 위해 자금을 추가했습니다. 또한 MLP, REIT 및 인프라 관련 회사(예:철도 및 유료 도로 운영자)에 초점을 맞춘 ETF도 혼합되어 있습니다.
두 개의 고소득 포트폴리오에는 단기 채권이 없습니다. 오히려 그들은 정크 본드 및 기타 비전통적인 수입원과 같은 분야에 중점을 둡니다. 예를 들어, ETF 패키지에는 부동산 회사가 발행한 모기지 담보부 부채를 사기 위해 단기 금리로 돈을 빌리는 모기지 REITs를 소유한 펀드가 포함됩니다. 10%가 나옵니다. MLP와 모기지 REIT는 뮤추얼 펀드 패키지에 포함되어 있지 않으므로(저비용 선택이 불가능하기 때문에) 우리는 다른 곳에서 포트폴리오의 수입을 강화하기 위해 고수익을 내는 신흥 시장 채권 펀드를 추가하고 비율을 높였습니다. 정크 본드.
주의 사항:투자자가 주식 및 기타 위험한 투자를 버리면 고소득 포트폴리오가 큰 손실을 입을 수 있습니다. 두 번들 중 하나를 선택하는 경우 포트폴리오의 다른 곳에서 단기 국채와 같은 안정적인 투자로 보완하는 것을 고려하십시오.
또한 ETF는 일반적으로 유사한 뮤추얼 펀드보다 낮은 연회비를 부과한다는 점을 명심하십시오. 낮은 수수료는 더 높은 수익률과 주머니에 더 많은 현금을 의미합니다. 또한 ETF는 자본 이득이 있는 경우 최소한으로 분배하기 때문에 뮤추얼 펀드보다 세금 효율적인 경향이 있습니다(보통 더 많은 자본 이득을 지불하는 주식 기반 뮤추얼 펀드와 달리). 세금을 낮추는 한 가지 방법:IRA와 같은 세금 혜택이 있는 퇴직 계좌에 고소득 ETF와 펀드를 보유하여 분배금을 세금 없이 적립할 수 있습니다.
마지막 참고 사항:이상적으로 주머니에 넣고 싶은 것이 아니라 필요한 수입에 초점을 맞추십시오. 물론 놀라운 수익을 꿈꿀 수도 있습니다. 하지만 시장이 적대적으로 바뀌면 안전하게 플레이한 것이 기쁠 것입니다.