상장지수펀드(ETF)는 투자의 스위스 아미 나이프다. 포트폴리오 핵심 구축, 방어 전술 확보, 문샷 찍기, 시장 하락 시 수익 등 거의 모든 작업을 수행할 수 있습니다. 그리고 우리는 2022년에 매수할 최고의 ETF 22개 목록을 작성할 때 이러한 모든 목표와 그 이상을 염두에 두었습니다.
야. 2020년과 2021년이 우리에게 모든 것을 가르쳐 주었다면, 그것은 우리가 준비해야 한다는 것입니다.
분명히 하자면:2022년 최고의 ETF에는 전년도 목록과 마찬가지로 월스트리트의 애널리스트와 전략가가 내년에 전개할 것으로 보는 다양한 추세를 활용하도록 설계된 낙관적인 펀드가 포함됩니다. 이는 주식, 채권, 상품 모두에 해당됩니다.
그러나 당신과 나는 1월 1일과 12월 31일과 같은 임의의 달력 날짜에 약간의 의미를 부여할 수 있지만 시장은 확실히 그렇지 않습니다. 그렇기 때문에 우리는 일반적으로 2012년이나 2032년과 마찬가지로 2022년에도 적합한 몇 가지 go-anywhere 펀드를 포함합니다. 우리는 또한 투자자들에게 몇 가지 소화기를 제공하려고 노력합니다. 폭풍우 구름이 월스트리트에 내리다.
수정 구슬은 2022년에 대해 무엇을 말합니까? 다수의 전략가들은 높은 한 자릿수에서 완만한 상승을 예상하고 있습니다. Goldman Sachs는 S&P 500이 5,100에 도달할 것이라고 말했습니다. RBC는 5,050이라고 말하며 LPL Financial은 범위의 중간 지점에 있으며 Kiplinger의 Personal Finance도 마찬가지입니다. 편집장 Anne Kates Smith도 이에 동의합니다. 그녀는 2022년 전망에서 "S&P 500의 경우 5,050보다 약간 높거나 다우존스 산업 평균의 경우 39,000 북쪽을 생각하세요."라고 말했습니다. (S&P 500은 현재 4,649에 있습니다.)
그러나 월스트리트는 만장일치로 낙관적이지 않습니다. BofA는 2022년 말까지 4,600개로 약간 감소할 것을 요구하고 있으며 Morgan Stanley는 5% 감소한 4,400개로 예상하고 있습니다.
그리고 당연히 아무도 그 성과가 일직선으로 나올 것이라고 기대하지 않으며 모든 부문이 이러한 이익이나 손실에 균등하게 기여할 것이라고 기대하지 않습니다. 가치 및 순환 섹터는 2022년에 다시 한 번 인기를 얻었지만 분석가들은 오미크론 COVID 변종이 회복의 또 다른 장애물로 작용할 것이라는 데 약간 의아해합니다.
2022년에 매수할 최고의 ETF 22개를 소개합니다. . 선택의 산탄총처럼 보인다면 그것은 의도적인 것입니다. 투자자들은 다가오는 해에 다양한 목표를 추구할 수 있습니다. 이러한 각 ETF 선택은 이를 달성하기 위한 최고의 방법을 나타냅니다. 중요한 것은 이것이 22개의 모든 선택으로 구성된 포트폴리오를 구축하라는 제안은 아니지만 모든 유형의 투자자를 위한 최소 몇 개의 펀드가 있다는 것입니다. 따라서 2022년에 달성하려는 목표와 가장 잘 맞는 잘 구축된 ETF를 읽고 알아보세요.
데이터는 12월 21일 기준입니다. 배당금 수익률은 주식형 펀드의 표준 지표인 12개월 후행 수익률을 나타냅니다.
대부분의 독자가 잘 알고 있을 펀드인 Vanguard S&P 500 ETF와 함께 2022년 최고의 ETF를 살펴보겠습니다. (VOO, $425.69). 그리고 가까운 장래에 모든 연간 목록에 S&P 500 추적 인덱스 펀드가 포함될 것이라는 최저 달러에 베팅할 수 있습니다.
결국 동료들은 따라가지 못합니다.
매년 우리는 S&P Dow Jones Indices 연간 보고서에서 기록이 깨지는 것처럼 보이지만 적극적으로 관리되는 펀드에 대해 주시하고 있습니다. 2020년을 요약한 4월의 가장 최근 보고서에서:
"[액티브하게 관리되는] 대형 펀드는 지난 10년 동안 중단되었던 위치에서 상승했습니다. 11년 연속으로 과반수(60%)가 S&P 500을 하회했습니다."
이것이 대학 미식축구였다면 우리는 이것이 더 이상 정말 라이벌 관계인지 의문을 가질 것입니다.
하지만 생각해 보십시오. 11년 연속으로 대형 혼합 제품을 판매하는 노련한 전문가(고객을 위해 주식을 선택하기 위해 급여와 급여를 잘 받는 전문가)의 대다수는 벤치마크를 능가할 수 없습니다. 따라서 매주 한 시간 정도 자신의 포트폴리오를 검토하는 데 시간을 할애하는 일반 투자자가 지수를 능가할 확률은 정확히 어느 정도라고 생각하십니까?
더욱이 S&P 500 인덱스 펀드는 다른 대규모 혼합 인덱스 전략을 능가하고 있습니다. 2021년이 불과 몇 주밖에 남지 않은 시점에 VOO는 Morningstar 카테고리 동료의 80%를 능가하는 성과를 거두었으며 Morningstar의 평가 시스템에서 별 5개 중 5개 만점을 받았습니다.
제품 자체에 관한 한:Vanguard S&P 500 ETF는 미국의 주요 증권 거래소에서 거래되는 대부분이 미국에 본사를 둔 500개 회사에 대한 정보를 제공합니다. 누군가가 "시장"이라고 말하면 일반적으로 S&P 500을 의미합니다.
기억하십시오:이것은 시장의 11개 섹터 각각에 동일한 익스포저를 제공하는 완벽하게 균형 잡힌 펀드가 아닙니다. 현재 기술주는 펀드 자산의 거의 30%에서 최고입니다. 유틸리티, 부동산, 재료 및 에너지와 비교하여 각각 3% 미만을 차지합니다. S&P 500이 미국 경제와 함께 진화한다는 점도 주목할 가치가 있습니다. 최근에는 지수에 대한 영향력별로 에너지와 기술이 동등했습니다.
그리고 S&P 500은 시가 총액 가중 방식이기 때문에 규모가 큰 기업일수록 성과에 더 큰 의미가 있습니다. Apple(AAPL)과 Microsoft(MSFT)만 VOO 자산의 13%를 차지합니다. 하위 50개 종목이 차지하는 비중은 1%에 불과합니다. 즉, 투자자가 Apple, Microsoft, Amazon.com(AMZN) 또는 Tesla(TSLA)와 같이 비중이 높은 유명 기업에서 "회전"하면 어느 정도 위험에 처하게 됩니다.
그러나 이러한 위험에도 불구하고 투자자들은 오랫동안 지수에 투자하여 좋은 성과를 거두었으며 연간 비용이 0.03%이므로 이보다 더 저렴한 방법은 없습니다. 이것이 VOO가 2022년에 매수할 최고의 ETF 22개 중 하나인 이유입니다.
Vanguard 제공업체 사이트에서 VOO에 대해 자세히 알아보세요.
10년 넘게 상당히 편향된 또 다른 "경쟁"은 가치보다 성장의 지배력이었습니다. 여기에는 2021년에도 또 다른 성장이 승리할 것으로 보이는 것이 포함됩니다. 그러나 2년 연속으로 상당수의 전략가들이 르네상스를 요구하고 있습니다. 저평가된 주식에 있습니다.
"2021년 초, 경제 주기와 연계된 기업의 주식(광범위하게 가치주로 분류됨)은 대유행 기간 동안 기술 수요가 급증하면서 지배적이었던 성장주를 능가하기 시작했습니다. 델타 변종으로 인해 회복이 의심스러운 후 거래가 역전되었습니다." Janus Henderson의 연구 이사인 Matt Peron은 말합니다. "그러나 2022년에 GDP가 예상대로 계속 확장되고(단기적인 후퇴에도 불구하고) 금리가 조금 더 높아지면 금융, 산업, 소재, 에너지와 같은 가치 지향적인 부문이 다시 한 번 주도권을 잡을 수 있습니다."
그렇기 때문에 실제로 스스로를 "가치" 펀드라고 브랜드화하는 수많은 펀드 중에서 Vanguard High Dividend Yield ETF 를 선택했습니다. (VYM, $109.20) 2022년 최고의 ETF 중 대형주 가치를 나타냅니다.
Vanguard의 VYM은 매우 간단한 목표를 가지고 있습니다. 평균 이상의 수익률을 보이는 회사에 투자하는 것입니다. 그리고 그 이름에 걸맞게 현재 S&P 500 지수의 2배가 넘는 2.8%의 현재 수익률을 제공합니다.
그러나 그렇게 함으로써 Vanguard High Dividend Yield ETF는 2022년에 앞서 언급된 가치 부문 중 3개 즉, 금융 서비스(23%), 에너지(8%) 및 재료(4%)에 대해 카테고리 평균보다 높은 익스포저를 갖게 됩니다. 네 번째인 산업체(자산의 10%)는 범주 기준보다 단 2% 포인트 낮습니다.
페론은 올해 연준의 예상대로 긴축 통화 정책 기간 동안 "투자자들은 종종 가치 평가에 민감해져서 단기적으로 가치주의 매력을 높일 수 있다"고 덧붙였습니다. 이는 가격 대비 수익(P/E) 및 가격 대비 현금 흐름 측정에서 동종 업체보다 저렴한 VYM의 포트폴리오에도 좋은 소식이 될 것입니다.
Vanguard 제공자 사이트에서 VYM에 대해 자세히 알아보십시오.
2022년 최고의 ETF는 2021년판과 크게 다르지만 일부 선별된 펀드가 남아 있습니다. 우리의 연간 목록에서 Distillate U.S. Fundamental Stability &Value ETF보다 더 강력한 영향력을 행사한 펀드는 없습니다. (DSTL, $44.75).
이는 부분적으로 DSTL이 일을 다르게 하기 때문입니다. 또한 결과를 얻기 때문입니다.
많은 가치 ETF는 P/E, 가격 대 판매(P/S) 및 가격 대 장부(P/B)와 같은 지표에 의존하여 무엇이 저평가되어 보이는지 결정합니다. 그러나 Distillate의 펀드는 기업 가치(EV, 시가 총액으로 시작하는 회사 규모를 측정하는 또 다른 방법)로 나눈 잉여 현금 흐름(FCF, 기업이 비즈니스를 유지하는 데 필요한 자본 지출을 한 후 남은 현금 이익)에 중점을 둡니다. 부채 및 보유 현금 요소).
Distillate Capital의 CEO이자 공동 설립자인 Thomas Cole은 이 펀드가 FCF/EV를 고려한다고 설명합니다. 왜냐하면 기업은 수익 및 수익과 같은 특정 수치를 "조정"할 수 있기 때문입니다(이 수치를 기반으로 한 평가 지표가 엉망이 될 수 있음). , "현금을 위조할 수 없습니다."
Distillate U.S. Fundamental Stability &Value ETF는 500개의 미국 최대 기업으로 시작한 다음 가치의 정의에 따라 비싼 기업과 부채 및/또는 변동성이 큰 현금 흐름이 있는 기업을 제거합니다. 그 결과 포트폴리오는 전통적인 가치 펀드처럼 보이지 않습니다. 산업재는 22%의 지분을 보유하고 있지만 DSTL은 의료(23%), 기술(21%) 및 경기 순환 소비자(14%) 이름에서도 비중이 높습니다. . 젠장, Morningstar는 Distillate의 ETF를 대형 밸류 펀드가 아니라 대형 혼합 펀드로 보고 있습니다.
가치에 대한 Cole의 접근 방식은 또한 현재 시장을 우리 대부분과 매우 다르게 바라보게 만듭니다.
"우리의 전반적인 관찰은 시장이 생성하는 잉여 현금 흐름을 기반으로 했을 때 P/E 및 P/B와 같은 척도에 결론을 내린 경우보다 교묘하게 비싸지 않다는 것입니다."라고 그는 말합니다. 피>
성능도 Cole의 렌즈를 통해 매우 장밋빛으로 보입니다. DSTL은 2021년에 대부분의 동종 기업을 능가하는 속도를 보이고 있습니다. 그리고 2018년 10월 23일에 시작된 이래 이 펀드는 자산이 가장 큰 대형 ETF 3개를 평균 41% 포인트 앞섰을 뿐만 아니라 S&P 500은 10점 만점입니다.
Distillate Capital 제공업체 사이트에서 DSTL에 대해 자세히 알아보십시오.
투자자들은 또한 대형주 범위를 벗어나서 바겐세일 사냥을 확장하는 것이 좋습니다. 많은 월스트리트 예측가에게 소규모 회사가 훨씬 더 매력적입니다.
BofA Securities의 주식 및 퀀트 전략가인 Jill Carey Hall은 "대형주와 중형주는 과거보다 35%-40% 프리미엄으로 거래되고 있지만 소형주는 이제 과거와 나란히 거래되고 있습니다."라고 말했습니다. "가장 저렴할 뿐만 아니라 더 나은 다각화 수단이기도 합니다. ... 자산군 수익률이 20년 전에 비해 더 높은 상관관계를 나타내었지만 [소형주] Russell 2000은 평균적으로 다른 자산군 수익률과 상관관계가 낮습니다. Russell MidCap 또는 S&P 500은 지난 3년과 지난 몇 십 년 동안 모두 포함됩니다."
2022년에 매수할 최고의 ETF에는 소형주 가치를 공격하는 두 가지 방법이 포함되어 있습니다. 첫 번째:Pacer US Small Cap Cash Cows 100 ETF (CALF, $42.34).
Pacer의 CALF는 FCF/EV 또는 "자유 현금 흐름 수익률"을 선호하는 지표로 사용하여 Distillate의 DSTL과 거의 동일한 방식으로 가치를 봅니다. 특히 CALF는 잉여 현금 흐름 수익률에 따라 상위 100개 S&P SmallCap 600 주식을 선택한 다음 지표에 따라 가중치를 부여하고 분기마다 포트폴리오를 재조정합니다. 균형을 위해 보유량은 각 재조정 시 2% 가중치로 제한됩니다.
다시 말하지만, Pacer US Small Cap Cash Cows 100의 현재 보유 주식은 가치 펀드에서 기대할 수 있는 것이 아닙니다. 가장 눈에 띄는 점:ETF 비중의 거의 절반이 임의소비재에 있습니다. 산업재는 13%로 유일하게 두 자릿수 비중을 차지합니다.
CALF만큼 펀드 평가자들에게 사랑받는 많은 ETF를 찾기는 어렵습니다. Pacer의 펀드는 현재 Morningstar로부터 별 5개 만점을 받고 있으며, 독립 리서치 회사인 CFRA는 이 펀드를 커버하는 가장 높은 점수의 소형주 ETF 중 하나로 선정했습니다.
Pacer ETF 제공업체 사이트에서 CALF에 대해 자세히 알아보십시오.
소형주 가치 오렌지를 필링하기 위한 또 다른 CFRA 제안은 Roundhill Acquirers Deep Value ETF입니다. (DEEP, $35.81) 그리고 이것에 대해 미묘한 것이 없습니다.
DEEP는 '매우 저평가된 소형주'를 대상으로 합니다. Acquirers Funds의 설립자이자 전무 이사인 Tobias Carlisle이 2014년에 발표한 평가 지표인 "The Acquirer's Multiple"을 사용하여 이를 수행합니다. Acquirer's Multiple도 기업 가치에 중점을 두지만 FCF 대신 영업 이익으로 나눕니다.
이 여러 가지 전용 사이트는 다음과 같이 말합니다.
"하향식에서 영업 이익을 계산하면 메트릭을 표준화하여 회사, 산업 및 부문 간 비교가 가능하며, 회사가 향후 몇 년 동안 되풀이하지 않을 것으로 예상되는 특별 항목을 제외함으로써 이러한 수익이 오직 관련성이 있음을 확인합니다. 운영합니다."
100개 주식 포트폴리오의 평균 보유 시가총액은 10억 달러에 약간 못 미치는 수준입니다. Morningstar에 따르면 펀드의 79%는 소형주, 20%는 소형주, 나머지 1%는 중형주입니다. 그리고 분기별로 재조정할 때마다 가중치가 1%로 설정되기 때문에 각 보유 종목은 성과에 있어 동등한 발언권을 갖습니다. 2022년으로 향하는 최고 보유 기업에는 공정 자동화 전문업체 Hollysys Automation Technologies(HOLI)와 보호복 공급업체 Lakeland Industries(LAKE)가 있습니다.
섹터 가중치는 조금 더 편향되어 있습니다. 포트폴리오는 금융(30%), 임의 소비재(24%) 및 산업재(22%)가 지배합니다. 나머지 펀드의 4분의 1도 안 되는 나머지 7개 부문으로 분할됩니다.
당연히 이 공격적인 접근 방식은 옆으로 갈 수 있습니다. 예를 들어 Roundhill의 펀드는 2019년과 2020년에 광범위한 소형주와 가치 지수에 의해 짓밟혔습니다. 그러나 2021년 전체에 걸쳐 다양한 정도의 성과를 보였습니다.
DEEP는 저렴하지 않습니다. 연간 비용의 0.80%는 평균 인덱스 펀드의 기준보다 훨씬 높습니다.
Roundhill 제공업체 사이트에서 DEEP에 대해 자세히 알아보십시오.
거의 보편적인 양보는 미국 기업이 2021년에 비해 2022년에 성장을 찾는 데 훨씬 더 어려움을 겪을 것이라는 점입니다. 그 이유는 대체로 전년 대비 비교가 거의 쉽지 않기 때문입니다.
이는 투자자들이 보다 선별적이어야 한다는 것을 의미하며 많은 전략가들은 "품질" 요소를 더욱 강조합니다.
컬럼비아 스레드니들 인베스트먼트(Columbia Threadneedle Investments)의 글로벌 최고투자책임자(CIO) 윌리엄 데이비스(William Davies)는 "수익률 곡선이 평평했던 이전 사이클에서 주식에 대한 영향으로 투자자들은 임박한 금리 충격에서 살아남을 수 있는 우수한 기업을 찾았다"고 말했다. 품질에는 견고한 대차 대조표와 강력한 경쟁 우위가 포함됩니다. "2022년으로 접어들면서 수익률 곡선이 가파르고 평평해졌다가 다시 곡선을 가로질러 상승하는 것을 보았고, 이는 시장을 주도하는 것이 무엇인지에 대해 더 혼합된 시나리오로 이어졌습니다. … 우리가 좋아하는 회사 - 우수한 비즈니스 견고한 대차 대조표와 경쟁 우위 - 변동성을 극복할 수 있는 더 나은 기회를 제공합니다."
iShares MSCI USA 품질 요소 ETF (QUAL, $141.72)는 품질 요소에 중점을 둔 가장 큰 ETF 중 하나입니다. QUAL은 현재 높은 자기자본이익률(ROE), 안정적인 연간 수익 성장 및 낮은 재무 레버리지와 같은 긍정적인 펀더멘털을 자랑하는 대형주와 중형주를 약 75/25로 분할하여 보유하고 있습니다.
iShares MSCI USA Quality Factor ETF도 의료, 임의 소비재, 통신 서비스 및 금융에 두 자릿수 등급을 부여하지만 Apple 및 Microsoft와 같은 기술 회사는 현재 28%로 최고입니다. 그러나 많은 기본 지표에 초점을 맞춘 많은 펀드와 마찬가지로 이러한 섹터 가중치는 시간이 지남에 따라 크게 바뀔 수 있습니다.
그럼에도 불구하고 QUAL은 방탄소년단이 있는 우량주로 포트폴리오를 고정하려는 투자자를 위해 2022년에 구매해야 할 최고의 ETF 중 하나가 될 수 있을 것 같습니다. 특히 그들이 흥정을 좋아한다면:0.15%의 비용 비율은 ETF의 동종 기업의 93%를 언더컷합니다.
iShares 제공업체 사이트에서 QUAL에 대해 자세히 알아보십시오.
지난 몇 년 동안 가장 두드러진 트렌드 중 하나는 환경, 사회 및 기업 거버넌스(ESG) 기준의 우선 순위를 정하는 방향으로 이동한 것입니다. 지속 가능한 관행에서 회사 이사회의 소수자 대표에 이르기까지 모든 것에 대해 우려하는 투자자들은 변화를 요구하고 있습니다.
이것은 진정한 투자 횡재로 해석됩니다. BofA Securities에 따르면 2021년의 약 3/4까지 글로벌 주식 유입 10달러 중 3달러(글로벌 채권 유입 10달러 중 1달러)가 ESG로 유입됩니다. 장기적으로 BlackRock은 관리 중인 ESG ETF 자산이 지난 4년 동안 매년 300% 이상 성장했다고 언급합니다.
기회는 아직 끝나지 않았습니다.
Registered Investment Adviser이자 독립 브로커-딜러인 Commonwealth Financial Network의 최고 투자 책임자인 Brad McMillan은 "ESG 제품 및 솔루션에 대한 관심이 이제 막 시작되었다는 강력한 증거가 있습니다. "투자자 측에서는 향후 25년 동안 약 73조 달러의 부의 이전이 이루어질 것으로 예상됩니다. 이 부의 대부분은 여성과 밀레니얼의 두 인구통계에 속할 것입니다. 두 그룹 모두 지속 가능한 투자에 깊은 관심을 가지고 있습니다. 미래에 그들의 중요한 자본은 ESG 부문으로 재배치될 가능성이 높습니다."
언제든지 Kiplinger의 ESG 20과 같은 개별 주식을 선택할 수 있습니다. 하지만 ESG를 염두에 두고 투자하는 가장 쉽고 저렴한 방법 중 하나는 간단한 인덱스 펀드입니다. iShares ESG Aware MSCI USA ETF (ESGU, $105.29).
ESGU는 MSCI가 긍정적인 ESG 특성을 가지고 있다고 판단한 대형주와 중형주로 구성된 MSCI USA Extended ESG Focus Index를 추적합니다. 이 지수는 또한 무기 제조업체 및 담배 회사와 같은 회사와 "매우 심각한 비즈니스 논쟁에 연루된" 회사를 제외합니다.
당신이 얻는 것은 사실상 핵심 대형주 보유입니다. ESGU는 현재 Apple, Microsoft 및 NVDA(Nvidia)와 같은 많은 대형 S&P 500 구성 요소를 포함하여 포트폴리오에 320개의 주식을 보유하고 있습니다. 2016년 후반 도입 이후의 성과도 S&P 500 추적기와 크게 다르지 않았으며 총 수익률은 127%로 iShares Core S&P 500 ETF(IVV)의 경우 132%입니다.
여전히 S&P 500과 동일한 문제가 있습니다. Apple과 Microsoft는 각각 6%와 5% 이상의 엄청난 개별 가중치를 가지고 있으며 기술 부문이 자산의 30%를 지배하고 있습니다.
또한 귀하에게 "책임"이 있는 것은 iShares에 대해 책임이 있는 것과 동일하지 않을 수 있으므로 ESGU 보유 자산의 일부, 일부 또는 다수의 장점에 동의하지 않을 수 있습니다. 이 경우 다른 ESG 펀드를 대신 고려하세요.
iShares 제공업체 사이트에서 ESGU에 대해 자세히 알아보십시오.
2022년에 인기 있는 산업 부문인 산업 부문부터 시작하여 시장의 일부를 살펴보겠습니다.
제조업체, 건설 회사 및 다수의 운송 회사를 포함하는 산업 분야는 경제가 확장되고 인플레이션이 고조될 때 좋은 성과를 내는 경향이 있습니다.
Stifel 분석가는 2022년 전망에서 "산업 경제는 FY22의 장기 평균보다 양호할 것으로 예상되는 산업 생산과 함께 더 오랫동안 더 강한 성과를 낼 수 있는 위치에 있습니다."라고 말합니다. "The demand side remains healthy and, coupled with supply chain constraints, should sustain industrial production at 4% or better."
The $1.2 trillion Infrastructure Investment and Jobs Act, passed in November, is putting some extra pep into sector expectations, not just in 2022, but much further down the road.
We like a plain-Jane approach to industrials here, so we're counting the Industrial Select Sector SPDR Fund (XLI, $102.42) among our best ETFs to buy for 2022.
The XLI holds every industrial-sector stock in the S&P 500, which at the moment numbers 72. Naturally, that skews toward large caps in the first place, and since the fund is market cap-weighted, the biggest stocks command the biggest weights. But at least at the moment, XLI doesn't have any eye-popping single-stock overweights. Railroad Union Pacific (UNP) is the only stock that commands more than 5% of assets, and United Parcel Service (UPS), Honeywell (HON) and Raytheon Technologies (RTX) each check in at more than 4%.
From an industry perspective, you're getting heaping helpings of machinery (19%), aerospace and defense (17%), industrial conglomerates (13%), and road and rail (12%). Air freight and logistics, professional services and airlines are among the various industries peppered in at single-digit weights.
We'll also note that XLI earns five out five stars from CFRA, which factors in forward-looking holdings-level analysis, relative performance and costs when compiling its ratings.
Learn more about XLI at the SPDR provider site.
As the infrastructure bill made its way through Washington, we recommended 12 infrastructure stocks to benefit from the bill – and one ETF: Global X U.S. Infrastructure Development ETF (PAVE, $27.87).
PAVE and its competitors are an example of how you have to look much deeper than an ETF's name. That's because many so-called infrastructure funds are rich in utility stocks, energy pipelines and other companies that seem less likely to directly benefit from the spending flowing from the IIJA.
But the Global X U.S. Infrastructure Development ETF, launched in 2017, was made with an eye toward America's crumbling infrastructure. Given the relative popularity of infrastructure spending across both political parties, a big outlay always seemed right around the corner – and PAVE was optimally designed to benefit.
PAVE holds nearly 100 stocks, most of which are from the industrial (72%) or materials (21%) sectors. Steelmaker Nucor (NUE), power management company Eaton (ETN) and construction materials firm Vulcan Materials (VMC) are a who's who of stocks that were first to mind as soon as President Joe Biden turned his attention to infrastructure spending.
As infrastructure dollars actually begin to be spent in 2022, PAVE's various components should feel a wind in their sails.
Learn more about PAVE at Global X's provider site.
In December, CFRA looked more favorably upon two sectors:technology and energy.
"CFRA thinks cyclical sectors will be boosted now that the omicron-induced selloff has likely run its course," says Todd Rosenbluth, CFRA's head of ETF and mutual fund research. He noted that colleague Sam Stovall, chief investment strategist, upgraded tech and energy from Marketweight (equivalent of Hold) to Overweight (equivalent of Buy), adding that the sectors' relative strength in 2021 positions them for potential outperformance in 2022.
But while technology is bursting with attractive ETF options, "Investors have fewer appealing choices in the energy sector," Rosenbluth says. "CFRA has four or five-star ratings on just two of 19 ETFs classified in the U.S. sector."
One of those is the Vanguard Energy ETF (VDE, $76.44), which is, like XLI, another straightforward sector fund. Unlike XLI, however, VDE is more than the S&P 500's large caps – while the 104-holding fund is still heavy in large companies (58%), another 31% of assets are in mid-cap stocks and the remainder is in smalls.
Like most cap-weighted energy funds, though, VDE is all about Exxon Mobil (XOM) and Chevron (CVX), which combine to account for a whopping 37% of assets. That means more than a third of the fund's daily performance can be chalked up to whatever these integrated energy majors do on a particular day.
But the largest impact on VDE will be whatever oil prices do. Rosenbluth notes that Action Economics forecasts West Texas Intermediate (U.S. crude oil) prices to average $83.26 per barrel by late 2022 thanks in part to rising global GDP. Stovall adds that OPEC's "continued strong supply discipline will likely maintain upward pressure on prices."
Learn more about VDE at the Vanguard provider site.
The other sector CFRA is hotter on as we enter 2022 is technology. And Todd Rosenbluth, the firm's head of ETF and mutual fund research, says investors are being gifted an entry point in tech as we enter 2022.
"The recent pullback in high-growth, technology-oriented names represents an enhanced buying opportunity heading into 2022 amid a rising interest rate environment where supply constraints and inflationary pressures are likely to ease," he says.
In most years, investors could do just fine investing in a basic sector index fund and calling it a day. Honestly, that could do the trick again in 2022.
However, you might want to focus your investments in a handful of related breakthrough technologies that are beginning to change the way the world operates. If so, consider the young TrueShares Technology, AI and Deep Learning ETF (LRNZ, $47.24), which came to market in March 2020 and is the smallest of our best ETFs to buy for 2022, at just $28 million or so in assets under management.
"Deep learning is a convergence of opportunity and capability," says Michael Loukas, principal and CEO of LRNZ issuer TrueMark Investments. "[Artificial intelligence] has been around for, technically speaking, like 100 years. And the reality is that the first real application of it was during World War II when you started to see the codebreaking machines. And the reason it hasn't advanced far beyond where we are right now is because there wasn't enough processing power.
"AI and deep learning, for it to work, you need data, you need algorithms, and you need processing power, the hardware. And we're finally at a stage where the algorithms, the data, the processors, are all keeping up with one another. It's going to change the world fundamentally."
The LRNZ portfolio, then, is a tight 23-stock collection of leaders in artificial intelligence, machine learning or deep learning platforms, algorithms or applications. While holdings span several industries, cybersecurity, software-as-a-service and biotechnology stand out. "Those three areas are really intertwined with the growth and option of deep learning."
Top holdings at the moment include cloud-based security company Zscaler (ZS), chipmaker Nvidia and online game platform Roblox (RBLX).
Learn more about LRNZ at the TrueShares provider site.
"Cybercrime is one of the most daunting and fastest-evolving threats facing companies today," say William Blair analysts Corey Tobin and Nabil Elsheshai. "It also presents an opportunity for investors to capitalize on the growth of the next generation of leading cybersecurity providers."
If you read the news, it's difficult to disagree. If there's anything we're often reminded of, it's that cybercriminals are constantly finding ways to access sensitive information from the government, the military and the private sector – and that the only way to fend them off is to pour more resources into cybersecurity.
That makes for some awfully attractive market forecasts.
"We anticipate that the cybersecurity software sector will grow at approximately 12% year-over-year in the intermediate term, reaching $220 billion by 2025, making it one of the fastest-growing segments of the software market, behind only customer relationship management and database management," Tobin and Elsheshai say.
ETF provider Global X cites Grand View Research estimates saying that growth will continue even farther into the future, to $370 billion by 2028. And that's a major selling point of their Global X Cybersecurity ETF (BUG, $31.67).
BUG is a pretty straightforward fund that invests in more than 30 cybersecurity stocks. Right now, top holdings include firewall specialist Palo Alto Networks (PANW), enterprise security firm Fortinet (FTNT) and broad cybersecurity provider Check Point Software (CHKP).
Learn more about BUG at the Global X provider site.
Real estate investment trusts (REITs), typically one of the market's best sources of equity yield, are shaping up to be among the more popular picks of strategists looking ahead to 2022.
"Real estate investments stand to benefit from a number of macroeconomic crosscurrents:the economy is recovering, which should lead to higher occupancy rates and REITs have historically been among the best performing assets during periods of higher-than-normal inflation," say Jason Pride and Michael Reynolds, the respective chief investment officer of private wealth and vice president of investment strategy at investment management firm Glenmede.
Indeed, S&P Global notes that during the majority of periods of significantly rising rates, REITs have either matched or beaten the S&P 500.
The Invesco S&P 500 Equal Weight Real Estate ETF (EWRE, $40.60) provides a small twist on the traditional sector look. That is, it takes the 30 REITs within the S&P 500, and rather than weighting them by market capitalization, it instead equally weights them at every rebalancing. Top holdings right now include self-storage facility operator Public Storage (PSA), telecommunications infrastructure play Crown Castle (CCI) and data center REIT Equinix (EQIX).
The upshot of this is that the ETF is less likely to tank because any one component suddenly unraveled. Of course, the flipside is that if a larger component takes off, EWRE won't benefit as much as a cap-weighted fund will.
Another bonus:Invesco's fund offers a larger yield than many of its peers in a sector that's already known for its dividend generosity.
Learn more about EWRE at the Invesco provider site.
The wide appeal of financial stocks – especially banks – as we enter 2022 isn't too difficult to understand.
An improving economy is generally good for financial activity, especially products such as mortgages and auto loans. And higher interest rates help banks enjoy better spreads between what they borrow at and what they lend at, fattening their bottom line.
"We believe investors should continue to [be] overweight U.S. banks, and three months into our 'buy the banks' call we feel even better about the positive [earnings per share] and valuation optionality from inflecting loan growth, cash redeployment and higher interest rates," says Christopher McGratty, analyst with Keefe, Bruyette &Woods (KBW). "Our preference is to own spread-based lenders with the [small and mid-cap stocks] offering the greatest relative value, while sooner/more frequent rate hikes could add 10% to 20% to 2023 [earnings] for many of our favorite asset-sensitive names."
You can find the lion's share of those names, including First Citizens BancShares (FCNCA), Signature Bank (SBNY) and Citizens Financial (CFG), in the SPDR S&P Regional Banking ETF (KRE, $68.86).
KRE holds more than 140 regional banks, and does so via a modified equal weighting system that ensures there's a thinner representation gap between super-regionals and small, local banks. That's how $81 billion PNC Financial (PNC) ends up being the No. 5 weight at 1.9% … four slots below top holding First Citizens, which is just an $8 billion company.
Compare that to the lopsided iShares US Regional Banks ETF (IAT), where PNC, Truist (TFC) and U.S. Bancorp (USB) combine to account for a whopping 37% of assets.
Learn more about KRE at the SPDR provider site.
Internationally speaking, developed-market equities – especially European stocks – have long been known for sporting much more attractive valuations compared to their U.S. counterparts. That remains the case today, but strategists also cite rebound potential as they look across the ponds.
"Globally, Europe and Japan were hit especially hard by the pandemic in 2021," says Ryan Detrick, chief market strategist for LPL Financial, the nation's largest independent broker-dealer. "But as COVID-19 cases potentially fall globally, those areas could be ripe for better economic growth in 2022."
Capital Group's European economist, Robert Lind, adds that "The major European economies may grow significantly faster [than the U.S.], in the 4.0% to 5.0% range, as the eurozone enjoys a delayed but now strong COVID rebound."
The iShares MSCI International Quality Factor ETF (IQLT, $38.58) provides diversified exposure to Europe, Japan and other developed markets while also filtering stocks by the same quality-factor metrics as QUAL.
The 300-stock portfolio is heaviest in developed Europe, which makes up half of the portfolio – and that's without accounting for an additional 14% exposure to the U.K. Japan is another 14% of assets, and the rest of the portfolio is spread across Canada, Australasia and developed Asia.
Both QUAL and IQLT are largely blue-chip funds, with the former's holdings averaging about $150 billion in market cap, and the latter closer to $60 billion. And as is the case for many European funds, IQLT yields more than its American cousin. But it's the attention to reliability and stability that might make IQLT one of the best ETFs for 2022.
Top holdings at the moment include Dutch semiconductor equipment manufacturer ASML Holding (ASML), Swiss pharmaceutical giant Roche Holding (RHHBY) and French luxury goods company LVMH (LVMUY).
Learn more about IQLT at the iShares provider site.
Here's a fun fact:In roughly three years, Kiplinger has been acquired by not one, but two U.K.-based companies.
And we promise that's not the motivation for this next pick.
While European equities are considered inexpensive at the moment, British stocks are downright cheap.
Mike Bell, global market strategist for J.P. Morgan Asset Management, said during summer 2021 that "U.K. valuations aren't just cheap when compared with other markets. They are also below their long-run average valuation since 1990." And little has changed since then.
"I think regionally the United Kingdom looks quite interesting. It is the cheapest market on a per-growth unit basis globally, and to me I think that there isn't a lot of long-term rationale for that dislocation, and I think that represents an opportunity for positive reversion," adds George P. Maris, co-head of equities, Americas, for Janus Henderson.
The iShares MSCI United Kingdom ETF (EWU, $32.24), then, could be one of the best ETFs to buy for 2022 – at least if Britain equities' value prices finally translate into returns after years of disappointing results.
EWU is a decently balanced collection of 85 stocks that sees six sectors currently weighted in double digits. Consumer staples (20%) is top of the list, but financials, healthcare, industrials, materials and energy all play significant roles in the portfolio. Top holdings include pharmaceutical name AstraZeneca (AZN), consumer products giant Unilever (UL) and spirits maker Diageo (DEO).
The average P/E of an EWU stock is less than 12 right now, and both P/S and P/B are under the category average as well. New investors are also getting twice the S&P 500's yield at 2.8% currently.
Learn more about EWU at the iShares provider site.
Most investors can give you the broad-strokes rundown on what risks they're taking when they chase growth via emerging markets (EMs). But rarely have they experienced as acute – and painful – an example as what China delivered in 2021.
Simply put, China cracked down on publicly traded companies, especially in the tech sector. In April 2021, Beijing forced Jack Ma's Ant Group, the country's largest payments provider, to restructure to more resemble a bank company – and then in September, numerous reports claimed China was planning on breaking apart Ant Group's app Alipay to be broken up. In early December, ride-sharing giant Didi Chuxing was pressured into delisting from the New York Stock Exchange and pursuing a Hong Kong listing. In between, Alibaba (BABA), JD.com (JD) and other online giants were slapped with large antitrust fines.
"I think for investors, this made them realize that they miscalculated the autocracy risk and government intervention risk in EMs," says Perth Tolle, sponsor of the Freedom 100 Emerging Markets ETF (FRDM, $32.76), which looks to sidestep this and other risks in emerging markets that can ultimately stifle economic growth.
You see, FRDM is a departure from the other best ETFs to buy for 2022 in that it's not market cap-weighted or equally weighted … but freedom -weighted.
The ETF's tracking index begins with a selection universe of 26 emerging countries. From there, minimum country-level market-cap requirements must be met. Then, using country-level data from the Cato Institute, Fraser Institute and the Friedrich Naumann Foundation for Freedom, countries are selected and weighted based on 76 different metrics of civic, political and economic freedoms, such as rule of law, freedom of the press, women's freedoms and government interference in private markets.
The result is a much different EM fund than many prominent ETFs that feature China and India heavily. As of late 2021, neither were featured – instead, Taiwan (21%), Chile (16%) and Poland (16%) were tops among 10 countries represented.
The Freedom 100 Emerging Markets ETF's lack of Chinese exposure specifically was a boon in 2021, as many China-specific ETFs lost more than 20% through late in the year, and broad EM funds with heavy EM exposure were dragged to negative returns. FRDM was up 2% with a little more than a week to go in 2021.
"We have always said that freer countries perform more sustainably, recover faster from drawdowns, use their capital and labor more efficiently and have less capital flight," Tolle says. "We got to test the second part (recovering faster) in the latter part of 2020; it passed that test and outperformed broad EM, EM ESG and EM ex-China. But in 2021, we really saw the more basic thesis, which is that personal and economic freedoms set the foundation for growth."
A growing investor realization of these tenets helped the Freedom 100 Emerging Markets ETF more than triple its assets in 2021, to more than $105 million at last check. And entering a 2022 in which many strategists have China as a big, fat question mark, FRDM takes at least one uncertainty off the board.
Learn more about FRDM at its provider site.
Bond investors are in for some serious challenges in 2022. Central banks all over the world are poised to tighten their monetary policy, and that includes the Federal Reserve here at home.
At its last policy meeting, the Fed said it was going to effectively double the pace of its tapering, which would put the end of its asset purchases in March, rather than mid-2022 as previously forecast. Meanwhile, the latest "dot plot" from December indicates that a majority of the Fed's members believe their benchmark interest rate will climb three times in 2022.
That, as well as expectations for slowing but still-higher-than-pre-COVID inflation, have several strategists recommending Treasury Inflation-Protected Securities (TIPS), which are U.S. government bonds that rise with inflation and decline with deflation.
"Barbelling credit with TIPS could add another real income stream, this time on the defensive side of a bond portfolio," say State Street Global Advisors strategists. "Because TIPS are backed by the full faith and credit of the U.S. government, they have low credit risk. Adding TIPS to a portfolio could help counteract some of the equity risk introduced by overweights to credit."
The SPDR Bloomberg 1-10 Year TIPS ETF (TIPX, $20.98) adds another level of defense by targeting shorter-maturity issues. TIPX's roughly 40 holdings have an average maturity of just less than five years, which is well under the category average of nearly eight years. As a result duration is 4.9 years, versus 6.8 for the category average. (Duration is a measure of bond-fund risk that implies for every percentage-point increase in interest rates, TIPX will decline 4.9%, and vice versa.)
TIPX is a painfully boring entry in our best ETFs to buy for 2022 – you obviously won't mint a fortune sitting in short-duration TIPS. But it should provide a measure of protection against persistent inflation, more than compensating you for the fund's marginally negative current yield.
* SEC yield reflects the interest earned after deducting fund expenses for the most recent 30-day period and is a standard measure for bond and preferred-stock funds.
Learn more about TIPX at the SPDR provider site.
If investors do want to squeeze yield out of the fixed-income market in 2022, several strategists suggest you go big or go home. That means delving into high-yield debt (read:"junk").
"One area of fixed income that is in reasonable shape is high yield," says Capital Group Fixed Income Portfolio Manager Kirstie Spence. "Although it's at the tighter end of its historical range, the yield is still a very substantial pickup both to investment-grade corporates, and also to U.S. Treasuries."
Furthermore, adds Gene Tannuzzo, global head of fixed income at Columbia Threadneedle, "We believe 2022 will be a strong year for 'rising stars' as many high-yield companies achieve investment-grade status. In an environment where price appreciation appears muted, rising star candidates could represent a rare opportunity for gains. Risk premiums between BB- and BBB-rated bonds still offer value and prices could rise as investors anticipate higher ratings."
However, Tannuzzo says, "it takes targeted fundamental credit research to identify these favorable credit stories ahead of ratings agency action." Thus, investors might be best-served with an actively managed touch – putting Fidelity High Yield Factor ETF (FDHY, $54.57) among our top ETFs for 2022.
Michael Cheng, who has served as lead manager since inception in June 2018, oversees a portfolio of some 425 below-investment-grade debt issues. Credit quality here is better than most peers, with 45% of assets in BB-rated bonds (the highest grade of junk), and another 48% in B-rated debt. Just 5% is in below-B bonds, versus the category average of nearly 15%.
This positions FDHY to potentially enjoy gains from "rising star" bonds while still offering an attractive SEC yield of more than 4% at present.
Learn more about FDHY at the Fidelity provider site.
Aside from junk, few other fixed-income categories are offering up yields above inflation. Among them? Preferred stocks.
Companies sometimes issue preferred stocks as another way to raise funds without diluting common-stock shareholders but also without packing on more debt. And they're often referred to as "hybrids" because they share characteristics with both stocks and bonds.
On the one hand, preferred stocks actually represent ownership in the company, and they trade on exchanges just like common shares. However, the income they produce is more like a bond's coupon payment – a set amount rather than a stock's dividend, which can grow over time. Also, preferred stocks tend to trade around a par value, like a bond, so you don't rely on them for growth the way you do common shares.
And the "preferred" moniker? That's because preferred shareholders actually have priority over common shareholders. A company can't cut the dividend on preferreds until they cut the commons. And in some cases, dividends are cumulative – if the company stops paying for any reason, they still must eventually pay all owed dividends to preferred shareholders.
Several ETFs provide access to preferreds, but among the best is the VanEck Preferred Securities ex Financials ETF (PFXF, $21.74).
PFXF was created in 2012, in the wake of the Great Recession, as one of several "ex-financials" funds meant to avoid the risks of the troubled sector. You see, most preferred funds are teeming with preferred stocks issued by banks, insurers and other financial-sector stocks – which naturally cratered as the financial crisis sent some operators into bankruptcy and sent others into existential jeopardy.
VanEck Preferred Securities ex Financials ETF refuses to hold any such preferreds. Instead, its 127 holdings come from industries such as utilities (28%), residential and commercial REITs (17%) and telecom (9%).
It's a safe assumption most investors don't think another financial crisis is imminent. But VanEck's fund is still relevant thanks to higher yields and lower costs compared to most of its peers. That has led it to outperform against most of the other major preferred funds over every significant time frame.
Learn more about PFXF at the VanEck provider site.
One last play to address both inflation and a return to the recovery is hard commodities, which the Wells Fargo Investment Institute (WFII) is bullish on heading into 2022.
"We are expecting another good year," says John LaForge, head of global real asset strategy for WFII. "The midpoint of our 2022 Bloomberg Commodity Index (BCOM) target is 15% higher than last Wednesday's closing price. If hit, this would be the third straight year of double-digit gains for the BCOM."
In short, Wells Fargo believes that commodities began a new bull super cycle – a period during which commodity prices largely move together in sync – in March 2020. Bull cycles average 17.5 years with an average 247% gain, and the current bull cycle has gained just 63% and is only 1.7 years old.
"To gain exposure to the Commodities bull super cycle, we recommend a broad basket of commodities," LaForge says, as "bull super cycles have been known to lift most commodity prices.'
Enter the Abrdn Bloomberg All Commodity Longer Dated Strategy K-1 Free ETF (BCD, $30.13). BCD provides investors with access to the performance of futures contracts for nearly two dozen commodities, from natural gas to aluminum to corn. Currently, exposure is heaviest in energy commodities (36%), followed by agriculture (28%), precious metals (17%), industrial metals (14%) and livestock (5%).
And as the name suggests, Abrdn Bloomberg All Commodity Longer Dated Strategy K-1 Free ETF doesn't send out a K-1 tax form each year, which is a blessing for investors that don't want the additional tax complexity. Instead, you'll get a Form 1099.
Learn more about BCD at the Abrdn provider site.
"Always have an escape plan."
Desmond Llewellyn's final line as Q in the James Bond franchise might have served many investors well during the 2020 COVID bear market. One of the best ways to avoid deep losses in stocks, of course, is to not be long stocks.
But that's counterintuitive to what most of us are trying to accomplish. Long term, it makes sense for most investors to stick with a buy-and-hold plan through thick and thin, collecting dividends along the way. If you hold high-quality stocks, they'll likely bounce back after any market downturn. Fleeing to cash, meanwhile, not only could keep you from enjoying a rebound if you time the market wrong, but could also deprive you of attractive "yields on cost" (the actual dividend yield you receive from your initial cost basis).
That said, the point of this list is to make sure you're prepared for whatever the market sends your way. And if you're both convinced a downturn is ever coming, and you want to actively protect your portfolio against it, one way you can do so without jettisoning your portfolio is to put a bit of money to work in a simple market hedge.
The ProShares Short S&P500 ETF (SH, $13.97), most simply put, goes up when the market goes down. More specifically, it provides the inverse daily return of the S&P 500, which means if the S&P 500 declines by 1% on Monday, SH will gain 1% (minus expenses, of course).
This is not one of the best ETFs to buy and hold throughout 2022, and certainly not forever. Instead, it's a tool to put to use, investing a small percentage of your portfolio in it if your market outlook is grim. By doing so, you can offset some of the losses that your long holdings might incur during a down market – like many investors were rewarded for doing in February 2020 when it became apparent that COVID-19 was going to hit the U.S. hard.
The natural risk is that if you're wrong, and stocks go up, your portfolio's gains won't be as robust as they might have been.
Again, if you're a buy-and-hold investor, you'll do great just staying the course. But if you revel in being more involved and want to fade potential downside in the future, SH is a straightforward, effective hedge.
Learn more about SH at the ProShares provider site.