지금은 중국에 투자하기 어려운 시기입니다. 그러나 많은 중국 주식, 특히 기술 및 서비스 부문의 주식은 약간의 변동성을 감수할 의향이 있다면 매력적으로 보입니다.
우한에서 발원한 코로나19 발병 이전에도 중국과 서방의 관계는 경색됐다. 미국과 중국은 트럼프 대통령 재임 기간 중 대부분을 차지한 무역 전쟁을 벌여왔으며, 화웨이가 제조한 5G 통신 장비가 국가 스파이 활동을 할 수 있다는 우려가 서방 수도에 널리 퍼져 있습니다.
무역 긴장만으로도 많은 투자자들이 중국 주식을 경계하게 되었습니다. 그러던 중 COVID-19 전염병이 발생하여 글로벌화된 공급망의 위험이 드러났습니다.
Apple(AAPL)을 고려하십시오. 세계 굴지의 소비자 가전 제조업체는 2월부터 중국 공장 폐쇄로 인한 공급 차질을 보고해 왔으며, JP모건은 최근 일반적으로 9월이나 10월에 나오는 새로운 iPhone의 출시가 몇 개월 지연될 수 있다고 추정했습니다.
앞으로 많은 기업들이 저렴한 중국 제조의 장점을 재고하고 집에 더 가까이 머물기를 선택할 수 있습니다. 그러나 진실은 중국이 개발의 굴뚝 단계를 지나서 오랫동안 진화했다는 것입니다. 국가는 제품과 서비스의 대다수가 국내 사용을 목표로 하고 있음에도 불구하고 주요 기술 및 디지털 엔터테인먼트 허브입니다.
주주 보호가 서구 기준에 미치지 못하기 때문에 중국 주식에 투자할 때는 주의해야 합니다. 올해 이미 주요 회계 스캔들은 iQIYI(IQ)와 Luckin Coffee(LK)를 뒤집었습니다. 하지만 이는 신흥 시장에 투자할 때 감수해야 하는 위험이며, 그렇기 때문에 분산 투자를 하고 단일 주식에 대한 과도한 집중을 피하는 것이 중요합니다.
현재 시장에 나와 있는 최고의 중국 주식 10가지를 소개합니다. 코로나바이러스와 무역 전쟁 무용담에서 다음에 무슨 일이 일어나더라도 각각은 잘 할 태세입니다.
데이터는 4월 28일 기준입니다.
코로나바이러스 폐쇄로 전통적인 소매업이 사라지고 있지만 Amazon.com(AMZN)과 같은 온라인 판매자는 판매 대박을 즐기고 있습니다. 이 중 일부는 순수한 필요성 때문이며 지속되지 않습니다. 그러나 매출 증대의 일부는 영구적일 것이라고 장담할 수 있습니다. 온라인 소매업체는 20년 넘게 전통적인 소매업체의 입지를 다져 왔습니다. 바이러스 잠금은 프로세스를 가속화했습니다.
Amazon의 비즈니스 모델이 마음에 든다면 JD.com을 좋아해야 합니다. (JD, $43.58), 이는 본질적으로 중국의 자국산 버전입니다. JD.com은 3,200만 명의 활성 사용자를 자랑하며 전자 제품, 의류, 가전 제품, 식품 등 거의 모든 것을 판매하고 있습니다.
라고 생각하시면 아마 징동닷컴에서 팔고 계실겁니다.
Amazon과의 비교를 더욱 강화한 JD.com은 많은 제품에 대해 익일 및 종종 당일 배송을 제공하는 신속한 배송의 개척자입니다. 그리고 JD Logistics 부문을 통해 회사는 외부 회사가 주문 처리 센터와 최첨단 창고로 이루어진 거대한 제국을 편승할 수 있도록 합니다.
코로나바이러스는 올해 초 중국에 큰 피해를 주기 시작했지만 JD.com의 주가를 보면 절대 알 수 없습니다. 2020년 최고의 기술주 중 하나로 불리는 JD는 연초 대비 24% 상승했으며 2018년 이후 최고 수준입니다. Amazon이 계속해서 미국의 최고 투자 기업 중 하나인 것처럼 JD.com은 계속해서 보유할 수 있는 최고의 중국 주식 중 하나입니다.
중국의 아마존을 소유한다는 아이디어가 마음에 든다면 해당 국가의 UPS(United Parcel Service) 버전도 마음에 들어하는 것이 합리적입니다. 전자 상거래에 대한 수요 증가는 배송 및 배송 서비스에 대한 수요 증가를 의미합니다. 정말 간단합니다.
ZTO Express로 이동합니다. (ZTO, $29.17) 작년 기준 19.1%의 시장 점유율로 중국 특급 택배의 최대 업체입니다. 이 회사는 중국 전역에 약 30,000개의 픽업 및 배송 센터에 서비스를 제공하는 7,350대 이상의 라인 운송 차량을 보유하고 있습니다.
지난 몇 년 동안 많은 중국 주식과 마찬가지로 ZTO의 성장률은 정신을 멍하게 합니다. 소포물량은 2018년과 2017년에 각각 37%와 38% 증가한 후 작년에 42% 증가했습니다. 2020년 1분기 볼륨 수치는 아직 알 수 없지만 광범위한 잠금으로 인해 ZTO의 서비스가 더욱 필수적일 가능성이 있습니다. ZTO는 소비자 및 제품 구성의 변화가 단기적으로 이익을 저해하는 UPS와 유사한 활동을 볼 수 있음을 이해하십시오.
중국은 아마도 올해 수십 년 만에 처음으로 진정한 불황을 기록할 것이지만 ZTO의 주가를 보면 결코 알 수 없습니다. 주가는 일년 내내 계속해서 상승했으며 현재 사상 최고치를 기록하고 있습니다.
우리는 포스트 코로나 바이러스 세계에서 다음에 올 일에 대해 많이 알지 못합니다. 그러나 어떤 현실에서 ZTO와 동료들이 더 많은 소포를 배달한다고 가정하는 것이 안전합니다.
Jack Ma의 Alibaba Group 없이는 중국 최고의 성장주 목록이 완성되지 않았을 것입니다. (BABA, $201.15), 시가총액 기준 중국 최대 기업으로 평가액이 500조 달러 이상입니다.
알리바바는 정의하기가 조금 어렵습니다. 그 이름을 딴 Alibaba.com은 수입업자와 수출업자를 위한 가장 큰 온라인 도매 시장입니다. 핵심 Taobao 사이트는 주로 개인 및 소규모 상인이 상품을 판매하는 플랫폼 역할을 한다는 점에서 eBay(EBAY)와 유사합니다. Tmall 사이트는 주요 브랜드 및 소매업체를 위한 시장 역할을 합니다. 그리고 Alibaba Cloud는 중국 최대의 클라우드 서비스 제공업체이자 세계 최대의 클라우드 서비스 제공업체 중 하나입니다. 이 회사는 디지털 결제 및 소액 대출에도 적극적입니다.
다양한 사업군입니다. 그러나 모두 한 가지 공통점이 있습니다. 바로 현대 경제에 필수적이라는 것입니다.
Alibaba는 대외 무역과 도매 상거래에 중점을 두고 있기 때문에 글로벌 무역의 붕괴로 인해 향후 몇 분기 동안 실적이 크게 하락할 수 있습니다. 그러나 이러한 손실은 클라우드 비즈니스 및 기타 디지털 서비스의 성장으로 적어도 부분적으로 상쇄될 것입니다. 기억하십시오:클라우드는 Microsoft(MSFT) 르네상스를 주도했고 Amazon.com을 소매업체에서 기술(및 이익) 강국으로 변화시켰습니다.
Alibaba의 수익이 실제로 성장했다는 점도 주목할 가치가 있습니다. 2008년 붕괴와 대침체 기간 동안 세계 무역이 중단된 마지막 시간입니다.
앞으로 20년 동안 소유할 주식이 되기 위해 전 세계 어디에서나 한 주식을 선택해야 한다면 Tencent Holdings (TCEHY, $53.44) – 세계에서 가장 큰 소셜 미디어, 스트리밍 비디오 및 비디오 게임 회사 중 하나 – 적어도 토론에 참여해야 합니다.
내일 중국과 미국이 합법적인 냉전 상태에 빠지고 국가 간 무역이 실제로 타격을 입는다면 Tencent는 대다수의 중국 기업보다 훨씬 적은 피해를 입게 될 것입니다. 중국 소비자는 심각한 경기 침체 속에서도 비디오 스트리밍을 줄이거나 모바일 비디오 게임을 덜 하지 않을 것입니다.
Tencent의 소셜 미디어 및 게임 수익은 계속해서 건전한 수준으로 성장했습니다. 그러나 폭발적인 성장은 주로 Weixin 및 WeChat 앱을 통한 핀테크 및 모바일 결제에 대한 투자에서 비롯되었습니다.
스스로에게 매우 간단한 질문을 해보세요. 지금부터 5년 후에는 휴대전화로 결제하는 사람이 더 늘어날 것으로 예상합니까, 아니면 더 적은 사람이 사용하게 될까요? 코로나바이러스 공포와 중국에 대한 장기간의 적대감 이후 앞으로 몇 달 동안 무슨 일이 일어나든, 그 추세는 안전한 것처럼 보일 것입니다.
텐센트의 시가총액은 5110억 달러로 알리바바보다 약간 작다. 이 중국 최고의 주식 중 어느 것이 먼저 1조 달러를 돌파하는지 보는 것은 흥미로울 것입니다.
Spotify(SPOT)와 같은 스트리밍 음악 서비스는 핵심 미국 시장에서 수익성을 유지하는 데 어려움을 겪었습니다. 하지만 텐센트 뮤직 엔터테인먼트 (TME, $10.87), 중국 최고의 음악 스트리밍 서비스는 수년간 흑자를 내고 있으며 2016년 이후로 수익이 5배 이상 성장했습니다.
비즈니스 모델에 익숙하지 않은 사람들을 위해 스트리밍 음악 서비스는 당신이 좋아하는 것을 배우고 재생 목록을 조정하고 그에 따라 제안하는 "스마트" 라디오로 생각할 수 있습니다. 시스템이 청취 패턴을 연구함에 따라 시간이 지남에 따라 권장 사항이 점진적으로 개선되기 때문입니다. 이것은 청취자를 "고정" 상태로 유지합니다. 방황할 가능성이 적습니다.
Tencent Music Entertainment도 단순히 Spotify를 모방한 것이 아닙니다. WeSing, Kugou Live 및 Kuwo Live 플랫폼을 통한 온라인 노래방 및 그룹 노래와 같은 현지 인기 프로그램을 포함하여 뚜렷한 중국적 개성이 있습니다.
이름에서 알 수 있듯이 Tencent Music Entertainment는 Tencent Holdings의 자회사로, 이는 세계에서 가장 강력한 기술 회사 중 하나의 후원을 받고 있음을 의미합니다.
같은 맥락에서 Bilibili (BILI, $26.96), 중국의 젊은이들을 대상으로 하는 온라인 엔터테인먼트 회사. 핵심 시장은 1990년에서 2009년 사이에 태어난 젊은 성인이며 회사의 서비스에는 스트리밍 비디오, 라이브 방송 및 모바일 게임이 포함됩니다.
Bilibili는 중국의 대형 기술 회사 중 일부에 비해 인지도가 낮지만 오랜 역사를 가지고 있습니다(적어도 게임 및 스트리밍 비디오 회사의 경우). 이 회사는 2009년에 설립되었으며 Tencent Holdings 및 기타 모바일 게임 플레이어와 전략적 콘텐츠 파트너십을 맺고 있습니다.
Sony(SNE)가 4월 초 Bilibili에 대규모 투자를 하여 회사의 지분 5%를 확보했다는 점도 주목할 가치가 있습니다.
Bilibili는 공개적으로 거래되는 동안 한 번도 이익을 본 적이 없기 때문에 이 목록에 있는 다른 이름보다 훨씬 더 투기적입니다. 그러나 그것은 성장 이야기입니다. 그리고 손실을 입는 주식 선택은 결국 이익을 파악합니다.
수익은 지난 5년 동안 폭발적으로 증가했습니다. 2015년에 회사는 겨우 1,500만 달러의 매출을 올렸습니다. 이후 12개월 동안 그 금액은 약 9억 6천만 달러로 증가했습니다.
더 불안정한 이익 전망을 감안할 때. 당신은 아마도 BILI를 이 목록에 있는 좀 더 확고한 중국 주식보다 작은 포지션으로 만드는 것을 고려하고 싶을 것입니다. 하지만 중국의 Z세대에 직접 내기를 걸고 싶다면 바로 여기입니다.
대부분의 서구 기술 및 소셜 미디어 회사는 중국에 대략적인 등가물을 보유하고 있습니다. 음, Twitter(TWTR)와 가장 가까운 중국어는 마이크로블로깅 서비스 Weibo입니다. (WB, $36.65). 흥미롭게도 "Weibo"는 실제로 영어로 "마이크로블로그"로 번역됩니다.
Twitter는 Weibo와 가장 유사한 서비스이지만 Facebook(FB) Instagram의 요소도 있습니다. Weibo Stories는 Instagram Stories와 매우 유사한 기능을 합니다.
Weibo와 Twitter의 한 가지 주요 차이점은 중국의 엄격한 검열법으로 인해 Weibo가 Twitter와 같은 방식으로 정치적 트롤 스맥다운으로 바뀌지 않는다는 것입니다. 그 콘텐츠는 더 흐트러지고 엔터테인먼트에 더 중점을 두는 경향이 있습니다. 또한 시가 총액이 80억 달러에 불과한 Weibo는 약 240억 달러의 가치가 있는 Twitter 크기의 일부입니다.
WB와 같은 주식의 위험은 변덕스러운 앱 사용자가 "다음 것"으로 이동한다는 것입니다. 그러나 회사가 2016년 6억 5600만 달러에서 2019년 거의 18억 달러로 매출을 성장시켰다는 점은 주목할 만합니다. 같은 기간 동안 수익은 주당 48센트에서 218센트로 급증했습니다.
Weibo는 2018년에 주당 $142 이상으로 최고가를 기록한 진정한 거품 주식이었습니다. 이 글을 쓰는 시점에 주가가 약 $36에 달하기 때문에 공기는 거품에서 확실히 벗어났습니다. 그러나 이제 WB는 펀더멘털에 대해 더 많은 거래를 할 준비가 된 것으로 보입니다.
전자 스포츠(e-스포츠) 또는 공개 시청을 위한 경쟁적인 비디오 게임의 세계는 아마도 대부분의 독자들에게 생소할 것입니다. 그러나 2019년에 10억 달러 이상의 수익을 창출하는 거대한 사업입니다. 작년에 약 4억 4,300만 명이 경쟁 게임을 시청했습니다. 이를 감안할 때 올해 슈퍼볼의 시청자 수는 1억 200만 명이었습니다.
후야 (HUYA, $15.71)가 이러한 추세의 중심에 있습니다. Huya는 Amazon의 Twitch와 개념이 유사한 인기 있는 Nimo TV 서비스를 포함하여 라이브 스트리밍 플랫폼을 운영합니다. Twitch와 마찬가지로 Huya는 사용자 생성 콘텐츠에 의존하며, 이는 종종 무료이거나 매우 저렴한 소스입니다. 넷플릭스(NFLX)나 디즈니(DIS) 디즈니+와 달리 제작 예산은 말할 것도 없다.
Huya는 시가 총액이 36억 달러이고 거래 내역이 비교적 짧기 때문에 이 시장 최고의 중국 주식 목록에서 더 투기적인 이름 중 하나입니다. 그러나 관중 스포츠로서의 게임의 미래를 믿는다면, 이는 몇 안 되는 순수한 놀이 중 하나입니다.
우리가 여전히 전염병의 한가운데에 있기 때문에 학교와 대학은 장거리 학습과 함께 사는 법을 배우고 있습니다. 많은 강의실에서 교사가 ZM(Zoom Video Communications)을 통해 강의를 진행하게 하고 최고가 되기를 바라는 것처럼 간단합니다.
그러나 신동양 교육 및 기술 그룹의 경우 (EDU, $120.29), 원격 교육은 몇 년 동안 현실이 되었습니다. . 이 회사는 주로 언어 교육 및 시험 준비 과정을 중심으로 중국에서 사교육 서비스를 제공합니다. 자녀의 영어 능력이나 SAT 점수를 미국 대학 표준에 맞추려는 중국인 부모에게 뉴 오리엔탈은 생명줄입니다.
현존하는 최고의 중국 주식 중에서 뉴 오리엔탈은 가장 오래된 주식 중 하나입니다. 이 회사는 1993년에 설립되었습니다. 하지만 2014년 이후로 수익이 3배 이상 증가했기 때문에 회사가 안정되지는 않았습니다.
2월 29일 마감된 분기 동안 뉴 오리엔탈은 전년 동기 대비 15.9%의 매출 성장과 41.4%의 이익 증가를 보고했습니다. 이는 실제로 이전 성장에 비해 둔화된 것이며, 회사는 중국이 계속해서 경제적 어려움을 느끼면서 이번 분기에 더 많은 단기적 고통을 예상하고 있습니다.
그러나 팬데믹이 종식되면 e-러닝은 더욱 공고해질 것이며 뉴오리엔탈은 중국 시장에서 지배적인 위치를 차지하게 될 것입니다.
지금 구매하기에 가장 좋은 중국 주식의 대부분은 소프트웨어 기반이며 대부분 비즈니스 모델에 소셜 미디어의 요소가 적어도 일부 있습니다. 그러나 우리는 이것을 좀 더 진부하지만 여전히 중국 국내 시장과 밀접하게 연관되어 있는 것으로 마무리할 것입니다. 중국 이동통신사 차이나 모바일 (CHL, $40.28).
차이나 모바일은 섹시한 성장주가 아닙니다. 사실 별로 흥미롭지 않습니다. 중국의 AT&T(T) 또는 Verizon(VZ)에 해당하는 것으로 사실상 지루하지만 안정적인 유틸리티 주식입니다. 이 회사는 9억 4,600만 명의 모바일 고객과 1억 9,100만 명의 유선 광대역 고객에게 서비스를 제공하고 있습니다.
잠시 멈추고 그것에 대해 생각해 보십시오. China Mobile의 모바일 사용자 기반은 미국 전체 인구의 거의 3배입니다.
중국이 이미 모바일 보급의 포화 지점에 가까워지고 있다는 점을 감안할 때 회사는 향후 몇 년 동안 사용자 기반이 크게 이동하지 않을 것입니다. 실제로 차이나모바일은 중국이 코로나19와 싸우면서 1월부터 2월까지 모바일 사용자가 감소한 것으로 나타났다. 괜찮아. CHL은 기존 사용자가 더 비싼 데이터 요금제로 업그레이드하고 서비스를 확장할 때 여전히 현실적으로 더 많은 수익을 창출할 수 있습니다.
차이나 모바일은 경기 침체에 대한 저항력이 크다는 점도 주목할 가치가 있습니다. 오늘날 중국에서 휴대전화 없이 산다는 것은 거의 불가능하며, 코로나바이러스 이후 세계에서 어떤 일이 일어나더라도 그것은 변하지 않을 것입니다.
당신은 CHL에서 폭발적인 성장을 이루지 못할 것이지만 5.7% 배당금은 경쟁력이 있고 요즘 Verizon에서 얻을 수 있는 것보다 높습니다.