불분명한 사람들을 위해 레버리지는 단순히 주식 시장에 투자하기 위해 브로커로부터 돈을 빌리는 것입니다.
사람들은 일반적으로 레버리지를 본질적으로 방어적인 것으로 생각하지 않습니다. 투자를 위해 돈을 빌리는 아이디어는 본질적으로 공격적인 행동으로 간주됩니다.
이것은 사실입니다. 레버리지는 양날의 검이며 여전히 남아 있습니다.
DBS Bank는 추가 자본 확보의 이점을 잘 설명했습니다.
하지만 당신은 또한 레버리지는 두 가지 방식으로 작동한다는 점을 기억해야 합니다. 승패는 둘 다 가질 수 있습니다.
그리고 이기든 지든, 중개인에게 빚진 것을 반환해야 합니다.
그래서 레버리지 포트폴리오는 어떻게 "방어적"입니까?
자본금이 적은 투자자의 경우 투자 자산을 다양화하는 것이 답답할 수 있습니다.
초보 DIY 배당 수익률 투자자가 싱가포르 우량주(예:DBS 또는 ViCom)에 집중된 포지션을 갖고 있다고 가정합니다.
브로커로부터 돈을 빌리면 더 많은 현금을 투입하지 않고도 자신이 소유한 주식의 수를 늘릴 수 있습니다.
이 투자자가 선택하는 카운터가 여전히 자신이 감수하는 위험을 확대하는 효과가 있다고 주장할 수 있지만, 이 투자자가 DBS 4.7% 우선주와 같은 보다 안정적인 카운터를 로드한다면 그는 즐길 수 있을 것입니다. 변동성 증가가 감소하여 수익률이 크게 향상되었습니다.
그의 주식 포트폴리오에 우선주를 추가함으로써 그의 담보물은 또한 주식 시장의 변동에 대해 가치를 더 잘 유지할 수 있어 전반적인 시장 위험을 낮출 수 있습니다.
그러므로 핵심은 레버리지 계정에서 추가된 현금을 사용하여 더 높은 금액을 선택하는 것입니다. 양질의 주식을 적절하게 다각화합니다.
권리 문제는 소매 REIT 투자자의 골칫거리입니다.
투자자가 REIT 관리를 처벌하기로 결정함에 따라 권리 문제는 종종 일시적인 주가 하락을 동반하며 권리 발행에 참여하는 데 필요한 현금을 조달하는 방법에 대한 질문도 있습니다.
Kep-KBS US REIT의 경우 지난해 10월 운용사들이 유상증자를 결정했다. 발표 당시 가격은 하락했지만, 아래 차트에서 볼 수 있듯이 운동에 참여한 사람들은 오늘 상당한 이익을 보게 될 것입니다.
마진 포트폴리오를 갖는다는 것은 권리 문제에 참여할 수 있는 신용 한도를 의미합니다.
귀하는 귀하의 계정에 더 많은 자본을 투입하지 않고 더 많은 REIT를 구매할 수 있는 권리를 행사할 수 있습니다.
이것은 은행 계좌에 현금이 없는 투자자에게 편리합니다. 앞으로 몇 개월 동안 더 높은 마진 계정 비율을 용인하기만 하면 됩니다.
때때로 투자자는 Lep-KBS US REITs의 경우와 같이 주식이 권리 발행의 여파에서 회복된 후 약간의 이익으로 권리를 매각할 수도 있습니다.
따라서 자신이 하고 있는 일을 알고 있는 경우 악의적인 상황에서 이익을 얻을 수 있도록 활용합니다.
많은 방어적인 고수익 REIT 투자자들은 REIT가 더 높은 수익률을 얻을 수 있는 유일한 방법이기 때문에 주요 우려와 함께 REIT를 묵인하는 자신을 발견합니다.
Lippo Mapletree Indonesia Retail Trust는 후원자에 대한 우려와 인도네시아와 관련된 정치적 위험 때문에 8% 이상의 수익률을 제공합니다. 고수익을 창출하는 또 다른 REIT인 Soildbuild REIT는 주요 임차인 중 한 명인 NK 성분으로부터 임대료를 받고 있습니다.
더 높은 수익률에 집착하는 투자자는 앞서 언급한 것과 같은 REIT로 구성된 포트폴리오를 갖게 되며 투자를 면밀히 모니터링해야 할 수도 있습니다.
레버리지를 통해 이 동일한 투자자는 높은 수익률을 희생하지 않고 잘 관리되는 카운터에서 포지션을 취할 수 있습니다.
한 가지 가능성은 안정적으로 관리되는 카운터인 Frasers Logistics and Industrial Trusts로, 레버리지가 없는 투자자에게 약 5.8%의 수익률을 제공합니다. 자기자본 승수 2와 금융 수수료 3.5%로 레버리지하면 (5.8%x2-3.5%) 또는 8.1%의 수익률을 얻을 수 있습니다.
일반적으로 고수익 REIT 포트폴리오에서 자리를 찾지 못하는 REIT는 이제 마진 계정에 환영받는 추가 사항입니다.
다양한 학문적 이론은 더 안전한 포트폴리오를 활용하는 것이 위험한 주식으로 구성된 레버리지를 사용하지 않는 포트폴리오보다 더 나은 수익을 창출한다고 제안했습니다.
이러한 방어적 특성에도 불구하고 레버리지 투자자가 누립니다.
레버리지는 포트폴리오에 감수하는 위험을 잘 알고 있는 투자자만 시도해야 하는 위험한 사업으로 남아 있습니다. 노련한 투자자라도 불경기에서 가끔 마진콜이 불가피할 수 있습니다.
성공적인 레버리지 투자의 핵심 구성 요소는 STI ETF 투자와 같은 기존 전략보다 경험적으로 더 높은 수익과 더 낮은 위험을 가진 포트폴리오를 설계하는 것입니다.
레버리지는 위험하지만 올바른 응용 프로그램과 체스판에서 올바른 움직임을 사용하면 이전에 가정한 것보다 훨씬 덜 위험합니다.
위에서 이러한 이동 및 응용 프로그램을 처리하는 방법에 대한 몇 가지 아이디어를 제공했습니다. 즉,
그러나 나는 당신들 중 일부가 아직 더 많은 질문을 가지고 있다고 비난하지 않을 것입니다.
이것들은 내가 조기 퇴직 입문 마스터 클래스에서 대답하는 모든 질문입니다. 여기에서 좌석을 등록할 수 있습니다.
그렇지 않다면 레버리지라는 양날의 검에 가장 잘 접근하는 방법을 결정하는 독자들에게 이 기사가 유익한 정보가 되었기를 바랍니다.