모든 주식 거래가 단순한 매수 또는 매도인 것은 아닙니다. 이익을 늘리는 데 사용할 수 있는 몇 가지 전략이 있지만 손실 발생 위험도 증가합니다. 이러한 전략 중에는 공매도가 있습니다.
일반적으로 투자자는 자신이 소유한 다른 주식의 잠재적 손실에 대비하여 포트폴리오를 헤지하기 위해 공매도를 판매합니다. 그러나 투기꾼은 주가가 크게 하락하여 이익을 얻을 것으로 기대하면서 공매도할 수 있습니다.
내용 1. 공매도의 원리 1.1. 위험은 무엇입니까? 1.2. 숏 스퀴즈 2. 신주인수권 매수 3. 대출자는 누구인가?대부분의 투자자는 가치가 상승할 것이라고 생각하는 주식을 구매하지만, 다른 투자자는 주식 가격이 아마도 상당히 떨어질 것이라고 생각할 때 투자합니다. 그들이 하는 일은 공매도로 설명됩니다. .
공매도를 위해 보유하지 않은 주식을 빌립니다. t 당신의 중개 회사에서 소유하고 판매 주문을 제공합니다. 수익금은 주식이 반환될 때까지 에스크로에 보관됩니다. 그런 다음 주식 가격이 떨어지기를 기다립니다. 그렇다면 더 낮은 가격에 주식을 사서 회사에 반환하고(이자 및 수수료 포함) 차액이 귀하의 계정에 적립됩니다.
예를 들어, 주당 10달러에 거래되는 주식. 가격이 하락하면 주당 $7.50에 100주를 사서 반환하고 수수료와 수수료를 제외한 주당 $2.50의 차액을 유지합니다.
주식을 다시 사는 것을 숏 포지션 커버라고 합니다. . 이 경우 교체 비용보다 더 비싸게 판매했기 때문에 순이익을 낸 것입니다.
공매도의 위험은 주가가 하락하지 않고 상승하거나 가격 하락에 오랜 시간이 걸린다는 것입니다. 빌린 주식에 대해 브로커 이자를 지불하기 때문에 타이밍이 중요합니다. 프로세스가 오래 진행될수록 더 많은 비용을 지불하고 더 많은 이자 비용이 잠재적인 이익을 잠식합니다.
주식 가치의 상승은 훨씬 더 큰 위험입니다. 가격이 하락하지 않고 상승하면 조만간 주식을 팔아서 벌어들인 금액보다 공매도 포지션을 커버하기 위해 더 많은 돈을 지불해야 할 것입니다. 실제로 큰 손실을 입을 수 있습니다.
공매도가 곤경에 빠지는 경우가 있습니다. 공매도가 심한 주식이 상승하기 시작할 때 발생합니다. 공매도자들 사이에서 자신의 포지션을 덮기 위한 쟁탈전은 대량 구매로 이어지며 가격을 훨씬 더 높입니다.
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요청 보내기공매도와 마찬가지로 워런트는 주식의 미래 가격에 베팅하는 방법입니다. 하지만 워런트를 사는 것은 확실히 덜 위험합니다. 영장은 일정 기간 동안 고정 가격으로 주식을 살 수 있는 기회를 소정의 수수료로 보장합니다. 투자자는 주가가 오르고 있다고 생각하면 신주인수권을 매수합니다.
예를 들어, 5년 이내에 10달러에 주식을 살 수 있는 권리에 대해 주당 1달러를 지불할 수 있습니다. 가격이 S 14까지 올라가고 영장을 행사하거나 사용하면 구매하는 모든 주식에 대해 3달러를 절약할 수 있습니다. 그런 다음 더 높은 가격에 주식을 판매하여 이익($14 – ($10 + $1) =$3) 또는 100주당 $300를 얻을 수 있습니다.
회사는 신주를 발행하거나 예비로 보유하고 있는 주식을 매각하여 자금을 조달할 계획인 경우 신주인수권을 판매합니다. 신주인수권이 발행된 후에는 다른 투자상품과 마찬가지로 상장 및 거래가 가능합니다. 재고 테이블 항목 뒤에 있는 wt는 해당 견적이 재고 자체가 아니라 영장을 위한 것임을 의미합니다. 신주인수권이 만료될 때 주식의 시장가격이 정해진 가격보다 낮으면 신주인수권은 무의미하다. 하지만 신주인수권은 비교적 저렴하고 수명이 길기 때문에 활발하게 거래되고 있습니다.
배송 실패
SEC의 규정 SHO는 공매도 또는 공매도 중인 주식에 대한 확인된 접근 권한 없이 공매도를 제한합니다. 무엇보다도 적나라한 공매도는 결제 프로세스를 방해하고 중개 수수료를 높이며 불법적으로 공매도한 주식의 가치를 훼손할 수 있습니다.
공매도는 시장이 호황일 때 종종 증가합니다. 공매도는 특히 주가가 상승하는 만큼 경제 전체가 빠르게 성장하지 않는 것처럼 보이는 경우 조정 또는 시장 가격 하락이 이루어져야 한다고 생각합니다. 그러나 공매도는 공매도 포지션을 커버해야 하기 때문에 강세 신호 또는 거래 증가의 예측 변수로도 간주됩니다.
중개인이 공매도를 원하는 고객에게 빌려줄 주식을 어디에서 찾을 수 있는지 궁금할 것입니다. 그들은 회사의 주식 재고를 활용할 수 있지만 다른 투자자의 마진 계정이나 뮤추얼 펀드 포트폴리오 또는 연기금과 같은 기관 계정에 보유된 주식에서 차입할 가능성이 더 큽니다.
공매도의 반대는 주식을 매수하는 것입니다. 이는 이익을 실현하거나 추가 손실을 방지하기 위해 매도할 준비가 될 때까지 포트폴리오에 보유할 주식을 사는 것을 의미합니다. 같은 아이디어가 롱 포지션이나 롱 포지션으로 표현되기도 합니다.
관련 용어에서 주식 또는 기타 투자 상품에 대한 옵션을 매수할 때 귀하는 매수자이고 옵션을 판매하는 투자자는 매도자입니다. 옵션 거래에서는 주식 거래와 달리 매수 매수가 매도 매수와 같아야 합니다.
실제 주주가 자신의 주식이 대출되었다는 사실을 전혀 알지 못할 수 있다는 점에서 투명성이 어느 정도 부족합니다. 한편으로 그것은 실제로 문제가되지 않습니다. 공매도 주문에 따라 행동하는 중개인이 주식이 반환될 때까지 대출 기관을 대신하여 에스크로에서 판매 수익을 보유하기 때문에 그들의 소유권은 위험하지 않습니다.
그러나 주식은 안전하지만 대출 기관이 되는 데에는 당신을 놀라게 할 수 있는 잠재적인 단점이 있습니다. 대출 기간 동안 귀하의 주식에 지급된 모든 배당금은 적격 배당금에 적용되는 더 낮은 장기 자본 이득 세율이 아닌 일반 연방 세율로 과세됩니다. 또한 귀하의 주식이 대출 중일 때 의결권이 행사되는 경우 다른 회사 주주와의 기업 문제에 대해 의결권을 행사하지 못할 수도 있습니다.
이 규칙으로 인해 일부 투자자는 마진 구매 또는 공매도를 많이 하지 않는 경우 마진 계정 사용을 제한하게 되었습니다. 또는 증거금 계좌를 통해 거래할 수 있는 최소 요건을 충족하기 위해 무배당 주식만 예치하는 데 주의를 기울일 수 있습니다.
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