Tesla가 2월에 15억 달러 상당의 디지털 통화를 구매했다고 발표했을 때 비트코인 ​​가격은 이미 치솟고 있었습니다. 전기 자동차 제조업체는 곧 제품 대금으로도 비트코인을 받아들일 것이라고 말했습니다. 하지만 사실 Tesla는 파티에 조금 늦었습니다.

몇몇 유명 회사들은 이미 어떤 식으로든 비트코인을 수용했습니다. 170년 된 보험사인 매사추세츠 뮤추얼 생명 보험(Massachusetts Mutual Life Insurance)은 일반 투자 계정을 위해 2020년 말에 1억 달러 상당의 비트코인을 구입했습니다. 비즈니스 서비스 회사인 MicroStrategy는 현금 보유량의 대부분을 차지하는 비트코인으로 수백만 달러를 구매했습니다. 그리고 마스터카드와 페이팔은 고객들이 곧 비트코인을 사용하여 각자의 네트워크를 통해 구매 비용을 지불할 수 있을 것이라고 말했습니다. 결국 수요로 인해 지난 12개월 동안 암호화폐 가격이 거의 450% 상승했습니다. 그 시장 가치는 1조 달러 미만입니다. (반품 및 데이터는 3월 5일까지입니다.)

일반 사람들이 비트코인을 구매할 때라는 의미인가요? 반드시는 아닙니다. 그것을 사는 데에는 장단점이 있으며, 최근의 인기는 투자로 보든 물건을 사는 데 사용할 수 있는 통화로 보든 단점을 지우지 않습니다.

비트코인이란 무엇입니까? 11년 된 암호 화폐는 최초의 암호 화폐였습니다. 모든 거래는 블록체인 기술로 알려진 컴퓨터 코드로 암호화되어 중개인이나 중앙 은행이 필요하지 않습니다. 이더리움, 비트코인 ​​캐시(원래 비트코인의 파생물) 및 라이트코인은 기타 잘 알려진 전자 코인입니다.

가격을 이끄는 요인은 무엇입니까? 비트코인의 공급은 한정되어 있습니다. 2,100만 개의 토큰만 만들어지고 거의 1,900만 개의 비트코인이 이미 유통되고 있으므로 생성될 토큰은 300만 개 미만입니다. 그리고 복잡한 수학 문제를 해결하는 비트코인 ​​"광부"에게 수여되는 토큰 생성 방법에 대한 규칙과 다른 제한 사항으로 인해 앞으로 몇 년 동안 발행되는 토큰의 수가 줄어들 것입니다. 최종 비트코인은 지금으로부터 100년 이상 지난 2140년에 발행됩니다.

Fidelity Investments의 디지털 자산 책임자인 Tom Jessop은 이러한 희소성이 수요를 주도하고 있다고 말합니다. 중개 및 투자 회사는 기관을 대상으로 최소 $100,000 투자 요건을 갖춘 수동적으로 관리되는 비트코인 ​​펀드를 출시했습니다. 그 이후로 Fidelity는 헤지 펀드, 등록된 투자 고문, 연기금 및 기부금 펀드, 기업 고객을 비롯한 다양한 고객 그룹의 많은 관심을 받았습니다.

다른 디지털 자산이 비트코인을 대체합니까? 희소성과 수요 증가는 비트코인이 지배적 상태를 유지하는 데 도움이 될 수 있습니다. Ark Investments의 암호화폐 분석가인 Yassine Elmandjra는 비트코인이 시간이 지남에 따라 디지털 자산 시장에서 가장 큰 점유율을 차지할 것이라고 믿습니다. "총 시장 점유율의 25~35%를 차지하는 2~5개의 추가 통화가 있을 수 있습니다."라고 그는 말합니다.

비트코인은 좋은 투자인가요? 지난 12개월이 지났습니다. 그러나 메릴랜드주 헌트 밸리에 있는 초고액 자산가를 위한 자문 회사인 Verdence Capital Advisors의 연구 이사인 Matt Andrulot을 비롯한 일부 투자 전문가들은 여전히 ​​가상 화폐를 회의적으로 보고 있습니다. "변덕스럽고 투기적입니다."라고 그는 말합니다.

그는 변동성에 대해 옳습니다. 1월의 단 2주 만에 비트코인은 가치의 25%를 잃었습니다. 2020년 대유행의 매도 기간 동안 비트코인 ​​가격은 고점에서 저점까지 49% 하락했습니다(반면 S&P 500 지수는 34% 하락). 그리고 2017년 12월과 2018년 12월 사이에 83% 하락을 잊은 보유자는 거의 없을 것입니다. 비트코인은 현금 흐름이나 수익을 창출하지 않으며 앞으로도 없을 것이기 때문에 가격은 순전히 수요에 의해 결정되므로 투기적입니다. 워싱턴주 올림피아의 공인 재무설계사인 Thomas Stapp은 "원금 전액을 잃을 준비를 하십시오."라고 말합니다.

즉, 비트코인은 투자자의 포트폴리오에서 여전히 작은 위치를 차지할 수 있습니다. 그러나 하늘의 높은 변동성을 감안할 때 자산의 1%에서 3%를 넘지 않아야 한다고 많은 고문들이 말합니다. 노스캐롤라이나주 헌터스빌의 공인 재무설계사인 Leo Marte는 손실을 감수할 수 있는 금액으로 투자를 제한합니다.

투자하는 경우 "대체" 자산 클래스에 대한 노출을 고려하십시오. 금이나 상품 바구니와 같은 전통적인 대체 투자는 주식이나 채권에서 포트폴리오를 다양화합니다. 예를 들어, 많은 투자자들은 시장 침체에 대비하거나 인플레이션에 대비하기 위해 금을 보유합니다. 비트코인의 고유한 특성으로 인해 주식이나 채권보다 상품에 더 가깝습니다. 사실, 미국 상품 선물 거래 위원회(U.S. Commodity Futures Trading Commission)는 가상 화폐를 상품으로 간주하므로 권한 하에 감독을 받습니다.

서류상으로 비트코인은 금에 비해 가치 저장 수단으로서 월등한 특성을 가지고 있습니다. 한정된 공급 때문에 희소합니다. 대조적으로, 금 광부들은 정기적으로 새로운 매장지를 찾습니다. 비트코인은 휴대가 간편하고 쉽게 보관할 수 있습니다. 그런 면에서 금괴 100개는 부담스러울 수 있습니다. 또한 비트코인은 소수점 8자리까지 나눌 수 있으며 다른 사람에게 쉽게 양도할 수 있습니다. 그러나 금보다 변동성이 3~4배 더 높습니다. 그러나 Fidelity의 Jessop은 "더 많은 비트코인이 더 많은 가치를 저장하게 될 것"이라고 말합니다.

비트코인이 결제 수단으로 떠오를까요? 약속은 많지만 지금까지 실천은 거의 없습니다. Aberdeen Standard Investments의 상장지수펀드 이사인 Stan Kiang은 "스타벅스에 가서 커피 한 잔을 살 수는 없습니다. “그렇게 되면 나는 신자가 될 것이다.” 그러나 사람들이 암호화 자산을 구매하고 이를 직접 사용하거나 소비를 위해 기존 통화로 변환함에 따라 비트코인은 전면에서 어느 정도 추진력을 얻고 있습니다. Mastercard의 디지털 자산, 블록체인 제품 및 파트너십 책임자인 Raj Dhamodharan은 최근 회사 블로그 게시물에서 이러한 추세가 "분명할 수 없습니다"라고 말했습니다.

비트코인을 사용하는 데는 약간의 리가마롤이 포함될 수 있습니다. 예를 들어 스타벅스 라떼에 대해 마스터카드 네트워크를 통해 결제하려면 달러 가격이 디지털 자산으로 변환되고 해당 디지털 자산은 마스터카드의 암호화 결제 플랫폼 파트너(BitPay, Wirex 또는 LVL)에서 달러로 교환됩니다. ) 마스터카드 네트워크에서 구매가 전송되기 전에

세금 영향도 있을 수 있습니다. 국세청은 디지털 화폐를 자산으로 보기 때문에 양도소득세가 부과된다. 비트코인을 사용하여 커피 한 잔을 사는 것은 자산을 판매하는 것과 유사합니다. 비용 기반과 디지털 통화에 대한 잠재적인 장단기 손익을 보고해야 할 수도 있습니다. Fidelity의 Jessop은 비트코인으로 지불하는 것이 "도전"이라고 말합니다.

비트코인을 구매하거나 투자하려면 어떻게 해야 하나요? 실제 토큰을 구매하려면 거래소에서 계좌를 개설해야 합니다. 코인베이스가 가장 큽니다. Coinbase 계정의 디지털 자산은 어떤 종류의 보험에도 적용되지 않지만 계정의 미국 달러는 최대 $250,000까지 FDIC에서 보장합니다. 더 쉬운 길이 있지만 비용이 많이 듭니다. 그레이스케일 비트코인 ​​트러스트 (기호 GBTC, $44, 사업비율 2.0%) 일종의 투자 펀드인 실제 비트코인 ​​토큰을 보유하고 있습니다. Grayscale의 투자자 관계 및 사업 개발 이사인 Rayhaneh Sharif-Askary는 "각 주식은 비트코인으로 뒷받침됩니다."라고 말합니다.

신탁은 폐쇄형 펀드와 상장지수펀드 사이의 약간의 교차점입니다. 중개 계정에서 쉽게 사고 팔 수 있습니다. 그러나 지불해야 할 프리미엄에 유의해야 합니다. 데이터 제공업체 Y Charts에 따르면 지난 5년 동안 펀드는 순 자산 가치에 대해 평균 38% 프리미엄으로 거래되었습니다. 그러나 과거(2017년)와 같이 변동성이 큰 시기에는 프리미엄이 133%에 도달했습니다.

지난 12개월 동안 GBTC는 419% 상승했습니다. 물론 이는 29% 상승한 S&P 500을 능가했지만 비트코인 ​​트러스트도 3배의 변동성을 경험했습니다.