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EBITDA는 이자, 세금, 감가상각 및 상각 전 수익을 나타내며 회사의 지속적인 운영의 수익성을 평가하는 데 사용됩니다. 일부 사람들은 회사의 지속적인 운영(예:이자, 세금, 감가상각 및 상각)과 관련이 없는 것으로 간주될 수 있는 비용의 영향을 제거하기 때문에 회사의 순이익 또는 영업 현금 흐름 대신 이 지표를 사용합니다. 그러나 다른 사람들은 같은 이유로 측정항목이 오해의 소지가 있다고 생각합니다. EBITDA는 미국 GAAP(Generally Accepted Accounting Principles)에서 인정하지 않으므로 회사는 이 지표를 공개할 필요가 없습니다. 하지만 대부분의 회사는 분기 보고서에서 주주들에게 이 정보를 제공합니다.
EBITDA는 업계 내 회사를 비교할 때 유용할 수 있는 널리 사용되는 측정항목이지만 투자자가 해당 측정항목이 나타내는 내용에 대해 교육을 받지 않은 경우 이 측정항목은 투자자를 오도할 수 있습니다.
이름에서 알 수 있듯이 이 소득 계산에서 이자, 세금, 감가상각비 및 상각비는 무시됩니다. 그러나 이것은 무엇을 의미합니까? 이자 비용은 대출의 해안입니다. 회사가 돈을 빌릴 때 지정된 이율에 따라 이자를 지급해야 합니다. 따라서 부채가 많은 회사는 높은 이자 비용을 지불하지 않고도 순이익을 보여줄 수 있기 때문에 투자자에게 EBITDA를 표시하는 것을 선호할 수 있습니다. 유사하게, 감가상각비 및 상각비는 자산의 비용입니다. 회계 원칙에 따라 회사가 유형 또는 무형 자산(예:토지, 기계, 장비, 지적 재산 등)을 구매하면 대차 대조표에 즉시 인식됩니다. 그러나 자산의 수명 동안 비용은 회사의 손익 계산서에 점진적으로 인식됩니다. 회사가 자본이나 무형 자산이 많으면 손익 계산서에 많은 감가 상각비와 상각비가 발생합니다. 이 회사는 높은 감가상각비 및 상각비 없이 순이익을 보여줄 수 있기 때문에 투자자에게 EBITDA를 표시하는 것을 선호할 수 있습니다.
EBITDA는 회사 수익에 대한 비현실적인 비전을 나타낼 수 있지만 언급한 바와 같이 투자자가 산업 내 회사를 비교하려고 할 때 이 지표가 유용합니다. EBITDA는 부채 및 비현금 비용(즉, 감가상각비 및 상각비)의 영향을 제거하므로 다른 구조의 회사를 비교할 수 있는 좋은 방법이 됩니다. 많은 투자자들이 이러한 비교를 위해 EBITDA 마진이라는 것을 사용합니다. EBITDA 마진은 EBITDA를 전체 수익의 백분율로 계산합니다. EBITDA를 수익의 백분율로 보면 투자자가 동일한 산업 내에서 다양한 규모의 회사 성과를 비교할 수 있습니다. 이는 효율적인 "사과 간" 수익성 지표입니다.
EBITDA를 계산하려면 회사 손익계산서의 맨 아래에서 흔히 볼 수 있는 회사의 순이익에 세금, 이자, 감가상각비 및 상각비를 더하면 됩니다. 동일한 논리를 사용하여 영업 이익이라고도 하는 회사의 EBIT가 주어지면 감가상각비와 상각비를 다시 추가하여 EBITDA를 계산합니다. EBITDA가 계산되면 회사의 EBITDA 마진을 계산하는 것이 유용할 수 있습니다. EBITDA 마진은 백분율 형식으로 표시되며 EBITDA를 총 수익으로 나눈 값입니다. 수익은 종종 회사의 손익 계산서 상단에 표시됩니다. 이자, 세금, 감가상각비, 감가상각비만이 회사에서 발생하는 유일한 비용이 아니라는 점에 유의하는 것이 중요합니다. 따라서 EBITDA는 특정 비용의 영향을 생략하지만 운영 비용의 효과는 생략하지 않습니다. 반면에 총 수익은 비용이 발생하기 전에 들어오는 돈입니다.
EBITDA 및 EBITDA 마진은 클수록 좋습니다. EBITDA는 많은 비용의 영향을 제외하기 때문에 지표가 높아야 합니다. 회사의 EBITDA가 매우 낮다면 모든 비용이 발생한 후 회사가 진정으로 수익성이 없다는 신호일 수 있습니다. 이와 관련하여 많은 투자자들은 회사의 재무 건전성을 평가할 때 EBTIDA 외에 다른 지표를 살펴봅니다. 마찬가지로 높은 EBITDA 마진은 투자자에게 좋은 신호입니다. EBITDA 마진은 EBITDA를 수익의 백분율로 나타내므로 EBITDA 마진이 높다는 것은 회사의 운영 비용이 상대적으로 낮다는 것을 나타냅니다.
EBITDA는 많은 회사가 보여주고 싶어하는 매우 일반적인 지표입니다. EBITDA는 회사의 순수한 영업 수익성을 평가하는 방법으로 볼 수 있지만 이 지표는 진정한 의미를 모르는 투자자에게 오도할 수 있습니다. EBITDA는 이자 비용, 세금, 감가상각비 및 상각비의 영향을 제거하므로 부채가 많고 자산을 자주 구매하는 회사가 EBITDA 측정 기준의 렌즈를 통해 더 유리하게 보일 수 있습니다. 이 메트릭은 투자자가 비교를 하고 수익성을 분석하는 데 도움이 되지만 이 메트릭이 회사의 전체 재무 건전성을 포착하지 못한다는 점에 유의해야 합니다.
