다각화된 포트폴리오란 무엇입니까? (예시 포함)

최고의 투자 포트폴리오를 구축할 때 분산이 핵심이라는 말을 자주 듣게 될 것입니다. 그러나 그것이 의미하는 바는 무엇이며 왜 그것을 귀찮게 할 필요가 있습니까? 결국, 급등하는 Amazon 주식부터 Apple 및 eBay 주식에 이르기까지 광범위한 주식을 이미 소유하고 있으며 이익을 긁어모으고 있습니다. 무엇이 잘못될 수 있습니까?

은퇴까지 살아남기 위해 대형 기술주나 에너지주로 가득 찬 포트폴리오에 의존하고 있거나 영원히 올바른 주식을 선택하는 데 투자하고 있다면 다음 시장 침체기에 놀랄 수 있습니다. 시장이 과대 평가된 상태에서 "적절한" 주식을 선택하는 것은 매우 쉽습니다. 그러나 시장 조정이 발생하면 다각화에 대한 조언에 더 주의를 기울이기를 바랐을 것입니다.

부를 축적하고 투자에 대한 올바른 움직임을 만들고 싶다면 다양한 포트폴리오를 구축해야 합니다.

다양화란 무엇입니까?

“계란을 한 바구니에 담지 말라”는 말을 들어본 적이 있습니까? 이는 투자자들이 투자를 분산시키도록 하는 동일한 원칙입니다.

투자를 분산할 때 투자에 따른 위험을 낮추기 위해 다양한 투자 옵션에 돈을 분산합니다. 즉, 투자자들은 모든 계란을 한 바구니에 담을 때 발생할 수 있는 막대한 손실을 피하기 위해 분산 투자를 사용합니다.

예를 들어, 분산 투자를 할 때 투자의 일부를 더 위험한 주식 시장 거래에 할당하고 이를 다양한 유형의 주식과 회사에 분산시킵니다. 다각화할 때 포트폴리오의 균형을 유지하기 위해 채권이나 뮤추얼 펀드와 같은 더 안전한 투자에도 돈을 투자합니다.

분산투자의 이면에 있는 아이디어는 한 가지 유형의 투자 또는 다른 유형에 의존하는 것을 피하는 것입니다. 당신의 투자 중 하나가 무너지면 다른 것들은 당신의 돈을 위한 구명 뗏목 역할을 하여 더 위험한 투자가 안정될 때까지 견고한 수익을 제공합니다.

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다변화가 왜 중요한가요?

다양화의 부족은 당신의 돈에 큰 문제를 일으킬 수 있습니다. 그 이유는 다음과 같습니다.

  • 즉시 돈을 버는 것을 주요 목표로 하는 투자는 잃기 쉬운 방법입니다. 미래에는 어떤 일이든 일어날 수 있습니다. 주식은 폭락하고 시장은 폭락하며 변동과 조정이 발생합니다.
  • 투자하는 주식의 종류를 다양화하는 것만으로는 충분하지 않습니다. 기술 또는 에너지 주식뿐만 아니라 다양한 유형의 주식에 집중하고 싶지만 전체 시장이 하락세를 보이거나 조정이 발생하면 균형을 맞추는 데 도움이 되는 다른 투자가 필요합니다.
  • 포트폴리오에 다양한 투자를 하는 것이 시장 침체의 균형을 맞추는 유일한 방법입니다. 분산 투자를 하지 않는다면 투자가 항상 원하는 대로 진행될 것이라는 생각에 의존하고 있는 것입니다. 그리고 노련한 투자자에게 묻는다면 그것은 최선의 계획이 아닙니다.

기술주가 미래라고 생각한다고 가정해 봅시다. 기술 산업은 기념비적인 속도로 성장하고 있으며 지금까지 기술 주식을 구매한 덕분에 운이 좋았습니다. 따라서 투자 자금을 모두 가져가 대형 기술 회사 주식을 사는 데 사용합니다.

이제 기술 주식이 가파른 오르막 궤적을 가지고 있어 투자에 막대한 돈을 번다고 가정해 보겠습니다. 그러나 몇 달 후 기술 부문에 대한 나쁜 소식이 헤드라인을 장식하고 현금 인출기 주식이 폭락하여 그 과정에서 많은 돈을 잃게 됩니다. 손실에 매도하거나 보류하고 회복되기를 바라는 것 외에 어떤 수단이 있습니까?

이제 대형 기술 주식에 많이 투자했지만 균형을 맞추기 위해 소형 에너지 주식이나 중형 소매 주식 및 일부 뮤추얼 펀드에도 투자했다고 가정해 보겠습니다. 다른 유형의 투자는 수익률이 낮지만 일관성도 있습니다.

확실한 기술 주식이 급락할 때 더 안전한 투자는 지속적인 수익으로 당신을 보호하는 데 도움이 되며 더 위험한 투자로 인한 손실을 더 잘 감당할 수 있습니다. 그래서 다변화가 중요하다. 더 큰 보상을 기대하면서 더 위험한 투자를 할 수 있게 하는 동시에 돈을 보호합니다.

연령별 다양화 분석

분산 투자는 모든 연령대에서 중요하지만 투자 대상에 대해 더 위험할 수 있고 또 그래야 하는 경우가 있습니다. 사실, 대부분의 자금 전문가들은 젊은 투자자들이 더 위험한 투자에 집중하고 시간이 지남에 따라 덜 위험한 투자로 전환하도록 권장합니다.

경험상 100세에서 나이를 빼면 포트폴리오에서 주식을 보유해야 하는 비율을 알 수 있습니다. 은퇴 연령이 가까워질수록 주가 하락에서 반등해야 하는 시간이 줄어들기 때문입니다.

예를 들어, 45세가 되면 포트폴리오의 65%를 주식에 보관해야 합니다. 이를 10년 단위로 분류하면 다음과 같습니다.

  • 20세 투자자:80%의 주식 및 20%의 "더 안전한" 투자 뮤추얼 펀드 또는 채권
  • 30세 투자자:70%의 주식 및 30%의 "더 안전한" 투자 뮤추얼 펀드 또는 채권
  • 40세 투자자:60%의 주식 및 40%의 "더 안전한" 투자 뮤추얼 펀드 또는 채권
  • 50세 투자자:50% 주식 및 50% "더 안전한" 투자 뮤추얼 펀드 또는 채권
  • 60세 투자자:40% 주식 및 60% "더 안전한" 투자 뮤추얼 펀드 또는 채권
  • 70세 투자자:30% 주식 및 70% "더 안전한" 투자 뮤추얼 펀드 또는 채권

다각화 vs. 자산 배분

자산 배분과 다각화는 종종 같은 것으로 언급되지만 실제로는 그렇지 않습니다. 이 두 가지 전략은 모두 투자자가 포트폴리오 내에서 막대한 손실을 피하는 데 도움이 되며 유사한 방식으로 작동하지만 한 가지 큰 차이점이 있습니다. 다각화는 동일한 자산군을 사용하여 다양한 방식으로 투자하는 데 중점을 두는 반면 자산 배분은 위험을 줄이기 위해 광범위한 자산군에 투자하는 데 중점을 둡니다.

포트폴리오를 다양화할 때 주식과 같은 하나의 자산군에만 투자하는 데 집중하고 투자를 통해 해당 클래스의 깊숙이 들어가게 됩니다. 이는 대형주, 중형주, 소형주 및 국제 주식이 있는 다양한 주식에 투자하는 것을 의미할 수 있으며 소매 여부에 관계없이 다양한 유형의 주식에 걸쳐 다양한 투자를 의미할 수 있습니다. , 기술, 에너지 또는 완전히 다른 것 — 하지만 여기서 핵심은 모두 동일한 자산 클래스인 주식이라는 것입니다.

반면에 자산 할당은 모든 범주 또는 자산 클래스에 돈을 투자하는 것을 의미합니다. 일부 돈은 주식에 투자하고 일부 투자 자금은 채권과 현금 또는 다른 유형의 자산에 투자합니다. 여러 유형의 자산 클래스가 있지만 더 일반적인 옵션은 다음과 같습니다.

  • 주식
  • 뮤추얼 펀드
  • 본드
  • 현금

다음과 같은 대체 자산 클래스도 있습니다.

  • 부동산 또는 REITs
  • 상품
  • 해외 주식
  • 신흥 시장

자산 배분 전략을 사용할 때 핵심은 투자할 고위험 자산 클래스와 저위험 자산 클래스의 적절한 균형을 선택하고 적절한 비율의 자금을 할당하여 위험을 줄이고 보상을 높이는 것입니다. 예를 들어, 30세 투자자로서 경험에 따르면 위험 대비 보상을 극대화하기 위해 70%는 더 위험한 투자에, 30%는 더 안전한 투자에 투자해야 합니다.

글쎄, 당신은 투자의 70%를 주식, 리츠, 국제 주식 및 신흥 시장을 포함하여 더 위험한 투자의 혼합에 할당할 수 있으며, 이 70%를 이러한 모든 유형의 자산 클래스에 분산할 수 있습니다. 나머지 30%는 손실 위험을 줄이기 위해 채권이나 뮤추얼 펀드와 같은 덜 위험한 투자에 사용해야 합니다.

다각화와 마찬가지로 이렇게 하는 이유는 특정 자산 클래스가 시장의 힘에 어떻게 반응하느냐에 따라 다르게 작동하기 때문입니다. 따라서 투자자는 자산 배분 전반에 걸쳐 투자를 분산하여 침체로부터 자금을 보호할 수 있습니다.

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다양화된 포트폴리오의 구성요소

잘 분산된 포트폴리오를 갖기 위해서는 적절한 소득 창출 자산을 혼합하는 것이 중요합니다. 최고의 포트폴리오 다각화 사례는 다음과 같습니다.

주식

주식은 잘 분산된 포트폴리오의 중요한 구성 요소입니다. 주식을 소유하면 회사의 일부를 소유하게 됩니다.

주식은 변동성이 크고 매우 빠르게 축소될 수 있기 때문에 다른 유형의 투자보다 더 위험한 것으로 간주됩니다. 주식 가격이 하락하면 매각하기로 결정했을 때 지불한 것보다 투자 가치가 낮아질 수 있습니다. 그러나 그 위험도 보상할 수 있습니다. 주식은 또한 장기적으로 더 높은 성장의 기회를 제공하기 때문에 투자자들이 선호합니다.

주식은 가장 위험한 투자이지만 더 안전한 대안이 있습니다. 예를 들어 전략의 일부로 뮤추얼 펀드를 선택할 수 있습니다. 뮤추얼 펀드의 주식을 소유하면 다른 회사의 주식, 채권 또는 기타 증권을 사는 회사의 주식을 소유하게 됩니다. 뮤추얼 펀드의 전체 목표는 주식 시장 투자의 위험을 줄이는 것이므로 일반적으로 다른 투자 유형보다 안전합니다.

채권

채권은 또한 잘 분산된 포트폴리오를 만드는 데 사용됩니다. 채권을 사면 일정 기간 동안 이자를 받는 대가로 돈을 빌려주는 것입니다. 채권은 일반적으로 고정 수익률을 제공하기 때문에 더 안전하고 변동성이 적은 것으로 간주됩니다. 그리고 그들은 주식 시장의 기복에 대한 완충 역할을 할 수 있습니다.

단점은 수익률이 더 낮고 장기적으로 취득한다는 것입니다. 즉, 하이일드 채권 및 특정 국제 채권과 같이 훨씬 더 높은 수익률을 제공하지만 더 많은 위험을 수반하는 옵션이 있습니다.

현금

현금은 견고한 포트폴리오의 또 다른 구성 요소이며, 여기에는 유동 자금과 당좌 예금 및 예금 계좌에 있는 돈, 예금 증서 또는 CD, 저축 및 재무 계산서가 포함됩니다. 현금은 변동성이 가장 적은 자산 클래스이지만 더 낮은 수익률로 안전한 현금을 지불해야 합니다.

다각화의 추가 구성요소

다각화의 다른 요소도 있습니다. 다른 자산군과 마찬가지로 이러한 대체 자산은 일부 투자자가 포트폴리오를 추가로 보호하는 데 사용합니다. 여기에는 다음이 포함됩니다.

부동산 또는 REITs

또한 REIT(부동산 투자 신탁)를 포함한 부동산 펀드를 사용하여 포트폴리오를 다양화하고 다른 유형의 투자 위험으로부터 보호할 수 있습니다. 부동산 펀드는 뮤추얼 펀드와 유사하게 작동하지만 채권, 주식 및 기타 일반 증권의 주식을 사는 회사에 투자하는 것이 아니라 다음과 같이 소득을 창출하는 부동산을 소유, 운영 또는 자금 조달하는 회사에 투자합니다. 다세대 아파트 또는 임대 부동산.

자산 할당 자금

자산배분 펀드는 다양한 자산군에 분산된 다양한 투자 포트폴리오를 투자자에게 제공하기 위해 구축된 펀드입니다. 즉, 이러한 펀드는 이미 투자자를 위해 분산되어 있으므로 투자자가 분산된 포트폴리오를 보유하는 데 필요한 유일한 펀드인 경우가 많습니다.

국제 주식

투자자들은 포트폴리오를 다양화하기 위해 국제 주식에 투자할 수도 있습니다. 미국 이외의 회사에서 발행한 이러한 주식은 엄청난 잠재적 수익을 제공할 수 있지만 큰 수익을 낼 수 있는 잠재력을 제공하는 다른 투자와 마찬가지로 매우 위험할 수도 있습니다.

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다양화된 포트폴리오 예 #1:Swensen 모델

<중앙>

재미를 위해 David Swensen의 다양한 포트폴리오를 보여드리고자 합니다. David는 Yale의 전설적인 기부금을 운영하며 20년 이상 동안 놀라운 16.3% 연간 수익을 창출했습니다. — 대부분의 관리자는 8%도 이길 수 없습니다. 이는 그가 1985년부터 오늘날까지 4년 반마다 Yale의 돈을 두 배로 늘렸음을 의미하며 그의 포트폴리오는 그 이상입니다.

David는 자산 배분의 Michael Jordan이며 여기에서 1%, 저기에서 1%를 조정하는 데 모든 시간을 보냅니다. 그렇게 할 필요가 없습니다. 자신의 포트폴리오에서 자산 배분 및 다양화를 고려하기만 하면 "주식 선택"을 시도하는 누구보다 앞서게 될 것입니다.

자금 할당 방법에 대한 그의 훌륭한 제안:

자산 등급 % 분석 국내 주식 30%부동산 펀드 20%국채 15%선진국 국제 주식 15%재무부 인플레이션 보호 증권 15%신흥시장 주식 5% 100%

이 자산 할당에 대해 무엇을 알 수 있습니까?

단 하나의 선택도 포트폴리오의 압도적인 부분을 차지하지 않습니다.

2001년 기술 버블 붕괴와 2008년 주택 버블 붕괴에서 알 수 있듯이 모든 섹터는 언제든지 하락할 수 있습니다. 그럴 때 전체 포트폴리오를 끌어내리는 것을 원하지 않습니다. 아시다시피 위험이 낮으면 일반적으로 보상이 낮아집니다.

그러나 자산 배분의 가장 멋진 점은 견고한 수익을 유지하면서 실제로 위험을 줄일 수 있다는 것입니다. 이것이 Swensen의 모델이 포트폴리오의 기반이 되는 매우 다양한 포트폴리오의 예인 이유입니다.

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다각화된 포트폴리오 예시 #2:Ramit Sethi의 다양한 포트폴리오 예시

<중앙>

이것은 우리의 설립자이자 개인 금융 전문가인 Ramit Sethi의 투자 포트폴리오입니다.

자산 클래스는 다음과 같이 분류됩니다.

자산 등급 % 분석 현금 2%주식 83%채권 15% 100%

다음은 숫자 뒤에 숨겨진 이유를 이해할 수 있는 세 가지 맥락입니다.

수명 주기 자금:내 포트폴리오의 기초

대부분의 사람들에게 Ramit은 대부분의 투자를 수명 주기 펀드(목표 일자 펀드라고도 함)에 투자할 것을 권장합니다.

기억하십시오:자산 할당은 모든 것입니다. 이것이 Ramit이 자동으로 재조정을 수행하는 대부분의 목표 날짜 펀드를 선택하는 이유입니다. 다음과 같은 사람에게는 당연한 일입니다.

  1. 자동화를 좋아합니다.
  2. 항상 포트폴리오 재조정에 대해 걱정하고 싶지 않습니다.

그들은 당신의 나이에 따라 당신을 위해 투자를 다양화함으로써 작동합니다. 그리고 나이가 들면 목표 일자 펀드가 자동으로 자산 배분을 조정합니다.

예를 살펴보겠습니다.

약 30년 후에 은퇴할 계획이라면 좋은 목표 날짜 펀드는 VFIFX(Vanguard Target Retirement 2050 Fund)일 수 있습니다. 2050년은 은퇴할 가능성이 높은 해를 나타냅니다.

2050년은 아직 멀었기 때문에 이 펀드에는 주식과 같은 더 위험한 투자가 포함될 것입니다. 그러나 2050년이 점점 가까워짐에 따라 퇴직 연령이 가까워지기 때문에 펀드는 채권과 같은 더 안전한 투자를 포함하도록 자동으로 조정됩니다.

이 기금은 모든 사람을 위한 것이 아닙니다. 다른 수준의 위험이나 다른 목표를 가질 수 있습니다. (특정 시점에서 세금 혜택을 위해 퇴직 계좌 안팎에서 개별 인덱스 펀드를 선택하고 싶을 수도 있습니다.)

그러나 포트폴리오 재조정을 전혀 원하지 않는 사람들을 위해 설계되었습니다. 수명 주기 자금과 함께 제공되는 사용 편의성 수익 손실보다 클 수 있습니다.

결론

투자자로서 모든 계란을 한 바구니에 담는 것은 결코 현명하지 않습니다. 핵심은 하나의 자산 카테고리에 초점을 맞추고 해당 카테고리 내의 광범위한 투자에 올인하거나 모든 자산 클래스에 투자를 분산하는 올바른 전략을 찾는 것입니다.

어떤 유형의 투자 전략이든 위험을 줄이는 동시에 보상의 가능성을 높이는 데 도움이 될 수 있습니다. 이것이 바로 투자입니다. 조사를 수행하고 요구 사항에 맞는 올바른 접근 방식을 사용하고 잘 분산된 포트폴리오가 제공하는 이점을 누릴 수 있어야 합니다.


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