"투자에서 편안한 것은 거의 수익성이 없습니다." PIMCO의 투자 고문인 Robert Arnott는 이렇게 말합니다.

여기에는 분명히 사실이 있지만 대부분의 투자자는 시장이 어려워지기 전에 얼마나 불편한지 고려하는 것이 현명할 것입니다. 결국 너무 불편한 투자 전략은 전략을 완전히 포기하게 되어 불필요한 손실과 자신감 감소로 이어질 수 있습니다.

투자 커뮤니티에서 "위험 감수성"에 대해 많이 말하지만 그것이 의미하는 바는 무엇입니까? 포트폴리오를 구성할 때 적절한 위험의 양과 유형을 어떻게 결정합니까? 한 투자자에게 가장 효과적인 것이 다른 투자자에게는 매우 부적절할 수 있으므로, 불편을 최소화하면서 효과적으로 목표를 달성하는 포트폴리오를 선택하는 방법을 자세히 살펴보겠습니다.

투자 위험을 볼 수 있는 세 가지 렌즈를 고려하십시오:능력, 태도 및 필요 — 또는 C.A.N. 줄여서.

용량 은퇴 생활 방식에 치명적인 영향을 미치지 않으면서 포트폴리오 하락을 경험할 수 있는 능력을 측정합니다.

투자자가 젊다면 포트폴리오 손실을 복구할 시간적 이점이 있지만 은퇴가 임박한 사람은 동일한 기회를 누리지 못할 수 있습니다. 따라서 투자 기간은 위험에 대한 수용력을 결정하는 데 중요한 요소입니다. 재량 자산의 양이 많은 투자자의 경우 용량도 더 커질 수 있습니다. 한 사람이 한 달에 $4,000로 자신이 선택한 라이프스타일을 살 수 있고 수백만 달러를 가지고 있다면 동일한 라이프스타일과 $100,000 포트폴리오를 가진 사람보다 자연스럽게 더 큰 위험 능력을 갖게 됩니다. 따라서 위험 능력은 종종 시간과 가용 자금의 함수입니다.

태도 투자자의 감정적 성향을 고려합니다. 태도는 지갑 크기보다 걱정거리에 더 많이 좌우됩니다.

2008년에 에너지 투자자이자 비즈니스 거물인 T. Boone Pickens는 투자에서 20억 달러 감소에 직면했습니다. 소감을 묻는 질문에 그는 60 Minutes에 간단하고 자신 있게 말했습니다. 그는 결국 "돈을 돌려받을" 것입니다.

이것은 모든 투자자가 가지고 있지 않은 태도이며 괜찮습니다. 여기서 우리는 우리 자신을 알아야 합니다.

무모한 의사 결정은 잠재적으로 극복할 수 없는 투자 실수로 이어질 수 있습니다. 누구나 탐욕 때문에 비싸게 사고 두려움 때문에 싸게 팔 수 있습니다. 성공적인 투자 전략에는 인내와 인내가 필요하기 때문에 투자 위험에 대한 태도를 평가하면 말 그대로 장기적으로 큰 배당금을 지불할 수 있습니다.

필요 고용 급여가 포트폴리오 소득으로 대체될 때 귀하의 포트폴리오가 은퇴하는 동안 얼마나 많은 소득을 창출해야 하는지 결정해야 합니다.

필요를 계산하는 것은 능력과 태도보다 훨씬 더 수학적인 연습입니다. 간단히 말해서, 당신의 삶을 사는 데 드는 비용은 무엇입니까? 생활 방식에 월별 비용을 할당하면 연금, 사회 보장, 소득 보장 연금 또는 주식 및 채권과 같은 시장 기반 투자를 통해 귀하와 고문이 투자 및 소득원에서 필요한 소득 수준을 계획할 수 있습니다. 소득 요구 사항을 알면 수십 년 동안의 은퇴에 대한 고유한 요구 사항을 충족하도록 포트폴리오 디자인을 조정할 수 있습니다.

C.A.N.과 함께 은퇴 계획에 접근할 때 접근 방식을 통해 건전한 태도와 세심한 계획으로 목표를 달성할 수 있는 투자 포트폴리오와 소득 계획을 설계할 수 있습니다. 물론 앞으로의 삶은 과거와 마찬가지로 역동적일 것이므로 조정이 필요할 것입니다. 자신이 누구이고 목표가 무엇인지 알면 자신에게 가장 적합한 조언을 식별하고 구현할 가능성이 훨씬 높아집니다.

내가 만났던 대부분의 야심 찬 은퇴자들과 같다면, "내가 투자하고 성공적으로 은퇴하는 데 필요한 자산이 있는가?"라고 자문하고 있는 것입니다. 사려 깊고 신중한 계획으로 C.A.N.

Kim Franke-Folstad가 이 기사에 기고했습니다.