지난 몇 주간은 투자자들에게 거친 여정이었습니다. 다우지수는 매일 800포인트 하락했고 수익률 곡선의 역전 현상이 나타났습니다. 무역 분쟁이 계속되고 전 세계 많은 선진국에서 국가 부채에 마이너스 수익률이 발생합니다. 더욱이 현재 전 세계적으로 탄핵 절차와 지정학적 도전이 있습니다.
이 뉴스만으로도 신경이 곤두서지 않았다면, 그 짧은 시간 동안 자신의 투자가 크게 변동하는 것을 지켜보는 것은 가장 공격적인 투자자라도 약간 불안할 수 있습니다. 대부분의 자산군에 대한 이례적인 수익으로 가득 찬 연도의 이러한 단기 변동성은 많은 투자자들이 "다음 약세장을 두려워해야 합니까?"라고 궁금해하게 만들기에 충분합니다.
답은 투자자의 삶의 단계로 귀결됩니다.
이 우려를 더 복잡하게 하는 것은 금리가 역사적 최저 수준이라는 점입니다. 5~6%의 3배 면세 AAA 지방채를 사는 시대는 끝났다. 대부분의 퇴직자들은 주식에 노출되어 있으며 연속적인 위험에 직면하게 됩니다.
다행히 인생의 적기 단계에 있는 투자자가 이러한 상황에 대비하기 위해 실행할 수 있는 몇 가지 예방 조치가 있습니다.
은퇴 초기에 위험을 줄이면 가장 영향력이 클 수 있는 일련의 수익 위험을 최소화할 수 있습니다. 장수는 많은 퇴직자들에게 실질적인 관심사이기 때문에 몇 단계 후에 포트폴리오 위험을 높여 은퇴 이후 전략을 변경하는 것을 고려해 볼 가치가 있습니다. 이 리스크 오프/리스크 온 접근 방식은 은퇴 후 자금이 고갈되지 않도록 포트폴리오를 배치하는 동시에 은퇴자가 해당되는 경우 레거시 목표를 달성할 수 있도록 합니다.
이 전략의 예시로 오늘 은퇴하기로 결정한 60대 중반의 부부를 상상해 보십시오. 시장은 지난 10년 동안 꾸준히 상승했습니다. 단기간에 의미 있는 하락을 기대하는 것은 무리가 아닙니다. 신중한 접근 방식은 주식과 채권을 40%/60% 분할하여 퇴직하는 것일 수 있습니다. 그들은 시간이 지남에 따라 또는 시장에서 최소 20% 하락한 후에 주식 익스포저를 최대 60%로 이동하여 점진적으로 위험을 증가시킬 수 있습니다. 이 전략은 시장이 조기 퇴직에 불리한 수익을 창출하는 동시에 장수 위험으로부터 보호하는 경우 타격에 대한 완충이라는 이중 목표를 달성할 것입니다. 당연히 이것은 지나치게 단순한 예이므로 보다 세부적으로 조정된 전략에 대해서는 신뢰할 수 있는 조언자에게 문의해야 합니다.
은퇴 초기에 더 적당한 분배를 취하고 나중에 인출을 늘리면 투자자는 위의 시나리오와 유사한 차선의 수익 환경을 완화할 수 있습니다. 게다가 이 철수 전략은 많은 은퇴자들이 실제로 은퇴에 지출하는 방식을 반영합니다. 출퇴근을 하지 않고, 집을 축소할 수 있고, 여전히 건강하게 잘 지내고 있고, 자녀가 일반적으로 자급자족하기 때문에 처음 은퇴하면 현금 유출이 줄어들 수 있습니다. 시간이 지남에 따라 건강 관리는 일반적으로 더 큰 철회율을 요구하는 더 큰 비용이 됩니다.
이 옵션은 많은 사람들에게 인기가 없고 다른 사람들에게는 불가능할 수 있지만 시장에서 특정 비율의 수익을 기대하는 것보다 더 확실한 것입니다. 시간제라도 몇 년 더 일하면 조기에 알을 뺄 필요가 없고, 저축을 투자하고 더 오랜 기간 동안 성장할 수 있으며, 은퇴를 위한 더 짧은 기간을 만들 수 있다는 이점이 있습니다. 돈은 지속되어야 합니다.
강력한 연금 계획은 과거만큼 널리 보급되지 않았습니다. 그러나 투자자가 운 좋게도 연금이나 연금 상품을 통해 보장된 소득 흐름을 가질 수 있다면 시장 수익의 나쁜 부분을 완화하는 데 도움이 될 수 있습니다. 기본 생활비의 일부를 충당할 수 있는 소득이 있으면 퇴직자들은 불경기에 포트폴리오를 철회하는 것을 자제할 수 있습니다. 마찬가지로, 몇 년 동안의 생활비를 충당할 수 있는 현금 준비금을 보유하는 것은 투자자들이 어려운 시기를 극복하는 데 필요한 완벽한 완충 장치가 될 수 있습니다.
현금 준비금의 신중한 수준은 상황에 따라 다릅니다. 핵심은 나쁜 시기에 투자를 청산하지 않고도 장기간의 시장 침체를 통해 퇴직자를 얻는 것입니다. 제2차 세계 대전 이후 평균 약세장은 14개월 지속되었습니다. 결과적으로, 적어도 1년치의 평균 비용을 당좌예금에 쉽게 사용할 수 있고, 또 다른 2년치의 비용을 포트폴리오에 넣어두면 시장이 좋지 않을 경우 퇴직자에게 충분한 호흡 공간을 남겨 둘 수 있습니다. .
시장이 향후 몇 년 동안 투자자들을 위해 무엇을 준비하고 있는지 말하기는 불가능합니다. 그러나 개인 금융의 많은 영역과 마찬가지로 약세 시장의 영향을 극복하는 열쇠는 적절한 게임 계획을 수립하는 것입니다. 인생의 축적 단계에서 투자자가 시장 침체를 활용할 수 있는 프로세스를 구현하는 동시에 감정을 제거하는 것이 부를 쌓는 비결입니다. 적산 단계에서 적절한 계획은 위험, 지출, 소득 및 현금 준비금을 관리하여 퇴직자들이 돈보다 오래 살지 않도록 하고 어려운 시장 환경을 통해 재정 목표를 달성할 수 있도록 순조롭게 유지할 수 있습니다.
면책 조항:이 기사는 Oppenheimer &Co. Inc.의 재정 고문인 Jonathan Shenkman이 작성했습니다. 여기에 설명된 정보는 신뢰할 수 있는 출처에서 파생되었으며 논의된 시장 부문에 대한 완전한 분석을 의미하지는 않습니다. 여기에 표현된 의견은 예고 없이 변경될 수 있습니다. Oppenheimer &Co. Inc.는 법률 또는 세금 관련 조언을 제공하지 않습니다. 표현된 의견은 미래 사건의 예측, 미래 결과의 보장 및 투자 조언을 위한 것이 아닙니다.