사람들이 투자할 때 저지르는 가장 큰 실수 중 하나는 포트폴리오 성과를 "지수"와 비교하는 것입니다. 우리는 고객(그리고 친구, 가족, 지나가는 사람들)로부터 "지수는 X였지만 내 포트폴리오는 Y를 기록했고 지금은 그것에 만족하지 않습니다."와 같은 의견을 듣게 될 것입니다.
여기에 몇 가지 문제가 있습니다. 우선 "색인"이라고 하는 것은 그다지 의미가 없습니다. 무엇 인덱스? 대부분의 사람들은 S&P 500이 전체 주식 시장을 대표한다고 가정하는 실수를 하고 종종 벤치마크에 대해 이야기할 때 이를 참조하지만 S&P 500은 하나입니다. 말 그대로 수천의 인덱스(매우 인기 있는 것임에도 불구하고). 그것도 미국에서만이요. 글로벌 주식 시장을 보면 그 수치가 기하급수적으로 증가합니다.
"지수"라고 말하는 것과 그것이 자동으로 S&P 500을 의미한다고 가정하는 것은 문제가 될 뿐만 아니라, 하나의 특정 지수가 전체 주식 시장을 반영한다고 믿는 것도 문제가 됩니다. 다시 말하지만, 그것은 미국에만 해당하므로 전체 글로벌 시장의 거의 절반을 무시합니다. 미국에만 집중한다고 해도 S&P 500이라는 이름이 붙은 이유는 다음과 같습니다. 이 특정 지수에는 약 500개 기업의 주식이 포함됩니다. 2017년 기준으로 미국에는 약 3,600개의 상장 기업이 있습니다.
그리고 마지막 문제는? 어떤 지수를 지정하지 않고 지수에 대해 이야기하거나 S&P 500을 의미하더라도 보고 있는 지수를 추적하도록 포트폴리오를 설정하지 않으면 모든 것이 무의미합니다.
많은 투자자들이 벤치마크에 대해 걱정하는 데 많은 시간을 할애합니다. 실제로 자신에게 어떤 벤치마크가 중요한지 고려하기 위해 멈추는 사람은 거의 없습니다. . 예를 들어, S&P 500이 하는 일은 포트폴리오가 S&P 500의 모습을 정확하게 복제하지 못한다면 큰 의미가 없습니다. 당신은 사과를 오렌지와 비교하고 있으며 그 데이터는 무의미할 수 있습니다.
투자자들이 이해하기 쉬운 벤치마크와 자신의 성과를 비교하려는 이유를 이해합니다. 포트폴리오가 "나쁜" 또는 "좋은" 성과를 내고 있는지 판단하기 위해 측정할 수 있는 맥락과 기준을 제공합니다. 그러나 각 벤치마크는 귀하의 구체적인 투자 전략을 찾고 그 전략이 맞물리길 기대하면 길을 잃을 수 있습니다.
잘 구성된 포트폴리오는 귀하에게 고유해야 합니다. 귀하의 요구 사항, 목표, 위험 감수성(그리고 더 중요하게는 위험 수용력) 및 귀하가 구축한 부를 배포하는 일정이 아마도 이러한 모든 개별 요소와 정확히 일치하지 않을 수 있기 때문입니다. 다음 사람. 귀하의 포트폴리오를 벤치마크와 비교하여 작성하려면 특정 포트폴리오 자체의 정확한 지수 가중치 및 전략 구성요소를 나타내는 맞춤형 대시보드를 구성해야 합니다.
사람들이 저에게 얼마를 투자해야 하는지, 어디에 투자해야 하는지, 얼마나 많은 위험을 감수해야 하는지 물을 때 저는 항상 같은 질문을 받습니다. "왜 투자하고 있습니까?”
우리 대부분은 더 많은 것을 얻기 위해 부를 늘리려고 하지 않습니다. 우리가 만들고자 하는 둥지 알에는 목적이 있습니다. 그 목적은 다를 수 있지만 우리 모두에게는 근본적인 이유가 있습니다. 더 많은 돈을 벌기 위해 시장에 뛰어드는 데 관심이 있기 때문입니다.
귀하를 위해 최선의 최적의 투자 결정을 내리는 유일한 방법은 그러한 선택을 해야 하는 상황을 이해하는 것입니다. 이는 다음과 같은 질문에 대한 답을 알고 있음을 의미합니다.
여기에서 답변(특히 마지막 답변)을 이해하면 위험-보상 트레이드오프를 기반으로 가장 적합한 투자로 돌아갈 수 있습니다. 우리 대부분에게 투자의 목표는 가능한 한 많은 돈을 벌거나 절대적으로 최고의 수익을 얻는 것이 되어서는 안 됩니다. 물론 우리 모두는 더 많은 돈을 벌고 싶어합니다. 하지만 포트폴리오와 포트폴리오가 최대한 성장하는 것을 보고자 하는 열망에 관해서는 위험과 보상을 분리할 수 없습니다.
그것들은 역으로 관련되어 있습니다. 즉, 얻을 수 있는 가장 높은 수익을 얻으려면 감당할 수 없거나 감당할 수 없는 막대한 위험을 감수해야 합니다. 극도로 위험한 투자 수단에 뛰어들거나 수익을 쫓기 위해 지나치게 공격적인 전략을 따르는 경우, 도박에서 잃을 경우 라이프스타일에 자금을 조달하고 목표를 달성하는 능력을 희생할 수 있습니다. 위험에 대한 내성과 위험을 감수하는 능력은 별개입니다.
이 모든 것이 벤치마크로 돌아가 귀하에게 적합한 벤치마크를 찾는 데 도움이 됩니다. 이 벤치마크는 귀하의 목표입니다. 사용하기에 가장 좋은 벤치마크는 "충분히"입니다.
귀하의 투자가 귀하의 삶에 필요한 충분한 수익을 제공하고 명시된 기간 내에 달성하고자 하는 것을 제공하기 위해 추적되고 있다면 귀하의 투자는 잘 수행되고 있는 것입니다. 섹시하고 흥미롭게 들리지 않는다는 것은 알지만 신중한 재무 계획과 투자 관리는 꽤 지루할 때가 많습니다.
그러나 그들은 또한 꽤 신뢰할 수 있습니다. 따라서 투자에 있어 올바른 것에 집중하고 있는지 확인하십시오. 그것은 다른 모든 사람들이 이야기하는 인기 있는 벤치마크일 수도 있고 아닐 수도 있으며 괜찮습니다. 귀하의 포트폴리오는 귀하와 귀하의 요구 사항 및 우선 순위에 맞게 설정되어야 하며 목표 달성을 추적해야 합니다.
성공적인 투자자는 이 사실을 알고 있기 때문에 장기적으로 자신이 원하는 삶을 사는 데 필요한 자금을 확보하는 데 최선을 다하는 사람들입니다.
