우리의 이야기는 1907년 10월 맨해튼 로어에서 시작됩니다.
은행이 문을 열기를 기다리며 밤새 캠핑을 하는 불안한 예금자들을 볼 수 있었습니다. 몇 시간 동안 갇혀 있던 그들은 친구에게서 음식을, 경찰로부터 번호를 받아 줄을 섰습니다. 그 동안 은행 직원은 돈을 아주 아주 천천히 계산하라는 지시를 받았습니다.
United Copper의 주식을 모으려는 시도가 실패하면서 문제가 시작되었습니다. 이 소식이 알려지자 예금자들은 Knickerbocker Trust가 재앙적인 작전에 자금을 제공했기 때문에 서둘러 돈을 인출했습니다. 은행의 파산이 두려워 은행이 줄 수 있는 것보다 더 많이 인출하려고 시도했습니다. 곧 두려움은 Knickerbocker를 넘어 더 많은 은행과 더 적은 산업 생산으로 옮겨갔습니다.
좋은 솔루션이 존재하지 않았습니다. Knickerbocker 및 기타 병든 금융 기관은 은행을 연결하는 중앙 기관이 없었기 때문에 건전한 은행으로부터 현금을 받을 수 있는 방법이 없었습니다. J.P.모건만 있었다. 그는 은행 강국으로서 공황을 종식시킬 자원을 모았습니다.
우리 이야기의 다음 부분은 3년 후입니다.
1910년 11월, 조지아의 엘리트이자 접근하기 어려운 클럽에서 6명의 주요 금융가와 은행가가 비밀리에 만났습니다. 그들은 심지어 일주일 이상 쉬지 않고 일해야 하는 NJ의 개인 기차에 따로 도착하라는 지시를 받았습니다.
그들이 만난 클럽:
공황 상태가 전국적인 은행 시스템에 의해 통제될 수 있다는 것을 알고 지킬 섬 그룹은 하나를 만들려고 했습니다. 그들의 목표는 금융 위기에 대처할 수 있는 탄력적인 통화와 금리 시스템이었습니다. 그 결과 1913년 12월에 의회에서 통과되고 윌슨 대통령이 서명한 제안서가 나왔습니다. 이는 연방 준비 제도가 되었습니다.
주요 업무는 미국의 화폐 및 신용 공급을 규제하는 것입니다. 연준은 연방 정부 내의 독립 기관으로서 정치적 영향력으로부터 보호됩니다. 그래서 그렇습니다. 대통령은 상원의 "조언과 동의"를 받아 4년 임기의 연준 의장을 임명합니다. 그러나 그 후에는 (연준의 다른 관리들과 함께) 그 의장이 독립적으로 통화 정책 결정을 내립니다.
연준의 본거지는 워싱턴 D.C.이지만 연준은 12개의 지역 은행으로 구성되어 있습니다. 각자 자신의 위치를 주시하고 있습니다. 또한 NY Fed는 FOMC(연방공개시장위원회)의 결정을 집행하는 곳으로서 특별한 역할을 합니다. 연준이 사고 파는 유가 증권을 감독하는 것은 FOMC의 역할입니다.
연준의 구조:
나는 수업에 "매수/부스트" 및 "매도/매각"이라고 말합니다. 연준은 은행, 기업, 정부로부터 국채와 같은 증권을 매입함으로써 통화 공급을 늘리고 이자율을 낮추려고 합니다. 지나치게 단순화하면 이러한 구매가 판매자의 은행 계좌에 입금된다고 말할 수 있습니다. 그러면 은행에는 더 많은 돈이 있고 금리는 떨어질 수 있습니다. 연준이 민간 부문과 정부에 유가 증권을 판매하면 연준은 돈을 받고 은행은 덜 받습니다.
연준은 낮은 인플레이션, 낮은 실업률, 건강한 경제 성장을 유지해야 합니다. 연준이 실업률과 성장 둔화를 우려한다면 금리를 낮춥니다. 대공황을 끝내기 위해 연준은 양적완화를 통해 은행에 매입한 유가증권의 자금을 쏟아 부었습니다. 그러나 인플레이션이 위협이고 물가 수준이 너무 많이 상승할 수 있는 경우(2% 정도가 목표임) 연준은 매도/매도 정책 도구가 필요합니다. 두 가지 정책 도구가 상충되는 것을 볼 수 있습니다. 전자는 경제를 추진하는 반면 후자는 경제를 억제합니다.
전 연준 총재는 “연준은… 당이 본격 워밍업을 하고 있을 때 펀치볼 철거를 지시한 샤프론 입장”이라고 말했다. 이 연준의 역할에는 과도한 인플레이션을 방지하는 예방 조치가 포함되기 때문에 정치인, 소비자 및 기업은 거의 만족하지 않습니다. 그들은 경제적 번영을 늦출 수 있는 더 높은 요금을 좋아하지 않습니다.
1980년에 금리가 치솟기 시작했을 때 13.5%의 인플레이션을 공격해야 했습니다. 아래에서 금리의 리듬이 경기 침체의 시작과 소멸과 어떻게 평행을 이루는지 볼 수 있습니다.
화폐와 신용의 공급과 국가의 재화와 서비스 생산은 서로 관련되어 있습니다. 마치 골디락스 같다. 국가는 생산하는 모든 것에 대해 적절한 양의 돈과 신용이 필요합니다. 돈과 신용이 너무 많으면 인플레이션이 발생합니다. 너무 적으면 경기 침체가 발생합니다. 딱 맞아요. 경제가 원활하게 작동합니다.
통화 정책은 그림의 절반에 불과합니다. 또한 대통령과 의회가 통제하는 세금, 지출, 차입금도 있습니다. 통화 정책과 마찬가지로 세금과 지출도 인플레이션과 고용에 영향을 미칠 수 있습니다.
내 출처 등:BusinessInsider 내가 제시한 연준의 기본 사항을 뛰어 넘는 좋은 설명을 했습니다. 또한, 역사를 알아보려면 연방 준비 제도 이사회를 방문하고 펀치 볼(특집 이미지)에 대해 자세히 알아보려면 세인트루이스 연준을 방문하는 것이 좋습니다.
