Nifty, Sensex 또는 Nifty Next 50을 추적하는 인덱스 펀드가 간단하고 이해하기 쉬운 방법을 사용하여 추적 오류가 가장 낮은지 알아보겠습니다. 충분한 관심이 있다면 이 보고서를 수시로 발행하겠습니다. 우리는 지금 논의를 인덱스 펀드로 제한할 것입니다.
ETF 추적 오류도 필수적이지만 NAV가 아닌 가격과 관련하여 수행해야 합니다(일반적으로 보고됨). 실제 투자자 수익률은 NAV가 아닌 ETF 가격을 기준으로 하므로 모든 계산은 가격으로 이루어져야 합니다. 다음은 예입니다. ICICI Nifty Next 50 인덱스 펀드 대 Reliance ETF Junior BeE. 가격 효과에 대한 보다 극적인 예시는 다음에서 볼 수 있습니다. ETF와 인덱스 펀드:더 적은 비용이 더 높은 수익을 낸다고 가정하지 마십시오!
나는 이 기사를 완료하기 직전에 Moneycontrol에서 과거 ETF 가격 데이터를 사용할 수 있다는 것을 깨달았습니다. 따라서 나는 여기에 ETF를 포함하지 않았지만 곧 다른 포스트에서 포함할 것입니다. 또한 이 연구에는 Nifty, Sensex 및 Nifty Next 50 인덱스 펀드만 포함했습니다. 나머지는 고려하기에는 역사가 너무 짧습니다.
인덱스 펀드 매니저의 임무는 주어진 인덱스를 추적하는 것입니다. 활성 주식 선택이 필요하지 않기 때문에 처음에는 쉬워 보일 수 있습니다. 다만, 자금의 유입과 유출이 있기 때문에 소액의 현금이 있어야 합니다. 분할 및 배당금과 같은 기업 활동을 설명해야 합니다. 이 모든 것을 고려할 때 개별 주식의 포트폴리오 가중치가 지수의 포트폴리오 가중치와 밀접하게 일치하는지 확인하는 것은 생각만큼 쉽지 않습니다. 그런 다음 걱정해야 할 비용이 있습니다. NSE의 추적 오류에 대한 이 훌륭한 소개를 참조할 수 있습니다.
따라서 인덱스 펀드의 NAV 움직임은 항상 기본 인덱스 가격보다 뒤쳐집니다. 훌륭한 펀드 매니저는 이러한 지연을 최소화할 것입니다. 이 지연의 측정값을 추적 오류라고 합니다.
추적 오류는 펀드 수익률과 지수 수익률 간의 일일 차이의 표준 편차로 정의됩니다. 이 값은 낮을수록 좋습니다. 추적 오류가 계산 기간에 따라 달라진다는 사실을 이해하려고 애쓰는 사람은 거의 없습니다. 1년 추적 오류는 3년 추적 오류와 상당히 다를 수 있습니다.
따라서 인덱스 펀드 성과 점검을 보다 직관적이고 이해하기 쉽게 이해할 필요가 있다. 저는 인덱스 펀드의 1,2,3,4 및 5년(또는 그 이상) 수익률을 총 수익률 지수의 수익률과 비교하는 것을 선호합니다. 수익률 차이가 지속적으로 낮은 펀드는 추적 오류가 적습니다.
Nifty 인덱스 펀드의 후행 수익률부터 시작하겠습니다.
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이제 계획 수익률에서 인덱스 수익률을 뺀 차이를 계산합니다. 음수여야 합니다. . 어떤 기간 동안 이것이 긍정적이면 즉시 기금을 거부하십시오! 예를 들어, 이 5개의 인덱스 펀드가 지수를 능가하는 것을 보십시오! 피해야 하는 이유!
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위의 녹색으로 강조표시된 펀드의 수익률 차이는 중앙값 수익률보다 낮습니다. 이것은 그들이 더미의 상단 절반에 있음을 의미합니다. 투자자들은 이 중에서 운용자산이 상당하고 운용비율이 낮은 펀드를 선택할 수 있습니다.
사업비는 계속 변동하기 때문에 현재 지출로 과거 추적 실적을 유추할 수 없습니다. 또한 위에 표시된 것은 후행 반환 데이터뿐입니다. 롤링 리턴은 더 나은 그림을 제공할 수 있습니다. 다음에는 이것을 포함하겠습니다.
반복해서 말하지만, 우리는 추적 오류를 지난 1,2,3,4 및 5년 동안 펀드와 지수 간의 지속적으로 낮은 수익률 차이로 정의했습니다. 이것은 투자자가 스스로 계산하기 쉽고 더 포괄적이며(지난 3년 일일 수익률을 기반으로 한 추적 오류를 계산하는 것과 대조적으로) 가장 중요하게는 이해하기 쉽습니다.
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ICICI Nifty Next 50 펀드는 좋은 실적을 가지고 있습니다. UTI 펀드는 작년에 깊은 인상을 받았습니다. 투자자로서 의심의 여지없이 갈 수 있습니다. 분석가로서 판단하는 데 더 많은 시간이 필요합니다.
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여기 HDFC 펀드는 과거에 적극적으로 운용되었습니다. HDFC Sensex plus 펀드는 HDFC Sensex 펀드와 합병되었습니다. 따라서 그 역사를 고려할 수 없습니다. Tata 펀드는 이 창에서 깊은 인상을 받았지만 AUM(~11Crores)이 너무 낮습니다.
인덱스 펀드와 인덱스(총 수익률)의 수익률 비교는 추적 성과를 측정하는 간단하고 쉬운 방법입니다. 이것은 대부분의 펀드 포털에서 즉시 수행할 수 있습니다. 수익률 차이는 펀드의 비용 비율보다 클 것입니다. 비용은 추적 오류에 기여하는 한 가지 요인일 뿐입니다.
약간 비싼 인덱스 펀드의 효율적인 펀드 매니저는 여전히 저렴한 인덱스 펀드보다 "우월"할 수 있습니다! 결론적으로, 인덱스 펀드에도 "적극적인" 관리가 필요합니다! 그러한 연구에 대한 관심이 충분하다면 ETF에 대해서도 반복하겠습니다.
