샤프 비율은 금융 투자를 평가하는 데 사용되는 위험 조정 수익 방법 중 하나입니다. William Sharpe가 만든 이 비율은 투자 수단이 위험을 감수하는 데 얼마나 도움이 되는지 알려줍니다.

간단히 말해서 인생은 위험하지 않아도 좋습니다. 당신과 나는 국채, 은행 FD 또는 PPF에 안전하게 투자하고 모든 변동성과 시장 소음을 무시할 수 있습니다.

하지만 재정적 목표를 달성하는 데 도움이 될까요?

이것이 우리가 시장 연계 투자를 추구하고 변동성을 수용하여 우리가 이미 알고 있는 안전한 피난처보다 더 높은 수익을 추구하도록 이끄는 이유입니다.

그러나 마음에 드는 질문은 당신이 감수하고 있는 위험이 적절하게 보상되고 있는지 여부입니다. 감수하는 위험에 대한 보상을 잘 받고 있습니까?

아니면 두 가지 시장 연계 투자(예:뮤추얼 펀드) 중 어느 것이 감수한 위험에 대해 더 나은 수익을 제공합니까?

이 모든 질문에 대한 답은 Sharpe Ratio로 추정됩니다.

간단한 계산을 사용하여 수행합니다.

샤프 비율 =(투자/포트폴리오의 총 수익률 – 무위험 수익률) / (표준편차)

방정식은 자명합니다.

먼저 초과 수익이 얼마인지 확인합니다. 당신은 무위험 수익과 비교하여 벌었습니까? 무위험 수익률은 일반적으로 국채 수익률이며 현재 약 6%입니다. 은행 FD 또는 PPF 수익을 동일하게 사용할 수도 있습니다.

그런 다음 이 초과 수익을 시장 연계 투자의 변동성으로 나눕니다. 이 변동성은 표준 편차를 사용하여 측정됩니다. , 그렇게 하는 데 사용되는 가장 일반적인 도구 중 하나입니다.

표준 편차는 투자의 모든 값(예:지난 3년 동안의 일일 뮤추얼 펀드 NAV)을 고려하고 이러한 값의 평균을 계산한 다음 평균 또는 평균 주변의 변동을 찾습니다.

숫자를 계산하면 샤프 비율이 나옵니다. 몇 번 더 해보면 투자를 비교 분석하고 어느 것이 더 합리적인지 결정할 수 있습니다.

아주 간단합니다.

그리고 거기에 결함이 있습니다.

표준 편차 또는 변동성은 모든 시장 움직임이 평균을 중심으로 정규 분포를 따르고 결과적으로 종형 곡선이 된다는 매우 기본적인 가정에 따라 달라집니다.

종 모양 곡선은 아래 이미지와 같습니다. 가운데 검은색 선은 평균이며 모든 결과는 양쪽에 해당합니다.

<노스크립트>

이미지 출처

그 무엇도 진실에서 멀어질 수 없습니다. 삶과 시장이 훨씬 더 지저분합니다.

종곡선이나 정규분포는 기본적인 사실을 무시한다는 단점이 있습니다. 시장의 주요 변화는 큰 움직임의 결과입니다(상승 – 2017년 또는 하락 – 2008년). 시장은 오랫동안 움직이지 않을 수 있습니다. 평평하게 유지되다가 갑자기 엄청난 상승세를 볼 수 있습니다.

또는 시장을 깊은 저점으로 몰아넣는 블랙 스완과 같은 주요 부정적인 이벤트가 있을 수 있습니다.

이러한 이벤트는 드물기 때문에 평균에 기반한 계산을 사용하여 적절하게 고려되지 않습니다. 대부분의 위험 조치도 마찬가지입니다.

그래서, 당신은 무엇을합니까? 음, 먼저 소금을 약간 넣은 샤프 비율과 같은 비율을 취하세요.

다음은 위험에 대한 이해를 높이는 것입니다.

어떻게?

추가 게시물에서 살펴보겠습니다.

투자자가 위험을 더 잘 이해하기 위해 무엇을 할 수 있다고 제안합니까?