사모펀드 산업의 성장에 대한 이전 블로그에서 PE 기업 규모의 함수로 사모펀드 기업이 보유한 포트폴리오 기업의 수에 대한 연구에 대한 후속 조치에 대해 메모했습니다. 이것이 바로 그 연구입니다.

종합적으로, 우리 연구 데이터베이스의 사모펀드 회사는 7개의 현재 포트폴리오 회사(평균은 11.3)의 중앙값을 보유하고 있습니다. "현재"란 사전 투자가 아님을 의미합니다.

참고 – 아래에서 자세히 살펴보겠지만 이상치(포트폴리오 회사를 훨씬 더 많이 보유한 PE 회사)가 평균을 상당히 끌어올리기 때문에 평균이 중앙값보다 높습니다.

포트폴리오 회사의 수가 PE 회사 규모에 따라 어떻게 다른지 이해하기 위해 사모펀드 회사는 PE 회사가 플랫폼 투자를 위해 찾는 일반적인 거래 규모에 따라 4개의 광범위한 크기 범주로 그룹화됩니다.

앞서 언급했듯이 대형 PE 회사는 일반적으로 소규모 PE 회사에 비해 더 많은 수의 포트폴리오 회사를 보유하고 있습니다. 지원 데이터는 다음과 같습니다.

평균은 이러한 각 규모 범주 내에서도 중위수보다 여전히 높으며, 이는 일부 기업이 해당 범주의 중위 기업보다 훨씬 더 많은 포트폴리오 기업을 보유하고 있음을 의미합니다. 즉, 위쪽에 이상치가 있습니다. 이러한 이상치는 아래 차트에서 원시 데이터의 시각적 표현에서 볼 수 있습니다.

참고 – 색상 섹션의 너비는 현재 포트폴리오 회사의 해당 #을 보유하고 있는 PE 회사의 #을 나타냅니다. 예를 들어, 5개의 현재 포트폴리오 회사의 중앙값을 보유한 87개의 "소규모" 사모펀드 회사가 있습니다. 따라서 해당 지점에서 주황색 섹션의 너비는 87픽셀입니다.

이 차트에서 다음을 확인할 수 있습니다.

1. 50개 이상의 현재 포트폴리오 회사를 보유하고 있는 PE 회사는 전체 사모펀드 환경에서 실제로 이상치입니다. 이들은 각 규모 범주 내에서 평균을 끌어올리는 회사입니다.
2. 카테고리 크기가 증가함에 따라 음영 처리된 영역은 포트폴리오 수가 적은 넓은 영역에서 포트폴리오 수가 많을수록 더 얇은 모양으로 바뀝니다. "소형" PE 회사는 소수의 포트폴리오 회사(정확히 5개 미만)만 보유하고 2개의 주목할만한 예외를 이상값으로 표시하는 반면 "메가" PE 회사는 포트폴리오 수 범위에 걸쳐 더 많이 분포되어 있습니다. 50개 포트폴리오 회사.

요점

누군가가 묻는다면

"일반적인 사모펀드 회사는 주어진 시간에 얼마나 많은 포트폴리오 회사를 보유하고 있습니까?".

답변 :"보통 5에서 14 사이이지만 상당히 다양합니다."