우리는 M&A를 둘러싼 전반적인 시장 심리를 파악하기 위해 사모펀드, 투자 은행, 메자닌 대출 기관을 대상으로 설문조사를 실시했습니다. 우리는 현재 상황에 대해 보고하고 가능한 미래 결과에 대해 업계 참가자들이 집합적으로 생각하는 것을 포착하기 위해 대중의 지혜를 구하고 싶었습니다.
267개의 고유 기업을 대표하는 300명의 M&A 전문가가 24시간 동안 진행되는 설문조사를 완료했습니다. 이 설문조사는 M&A 투자 은행에서 78%, 사모펀드에서 10%였습니다.
많은 질문에 대한 응답 범위에서 알 수 있듯이 시장에는 상당한 불확실성이 있습니다. 설문조사 참가자들에게 결과 그래프와 통계를 제공했습니다. 예를 들어, 이 그래프는…
설문조사의 주요 내용
- 응답자의 82%는 진행 중인 거래가 더 적거나 훨씬 더 적다고 보고 있습니다.
- 마감될 예정이었던 거래의 약 절반이 보류 중입니다.
- 종료된 거래의 거의 절반에 대해 은행 조건이 변경되지 않았습니다. 대출 기관
조건 변경은 이자율 인상보다 더 많은 자본을 필요로 합니다.
- 민간 기업의 재무 전망이 언제 굳건해질 것으로 예상되는지에 대한 불확실성이 매우 큽니다.
- 컨센서스는 민간 기업 가치의 10~25% 하락을 중심으로 하는 것 같습니다.
- 사모 투자 회사는 신규 투자와 관련하여 분명히 "관망 모드"에 있습니다.
- 대부분의 선순위 대출 기관은 (아직) 신용 한도에 전화를 걸지 않습니다. 은행도
확실한 조치를 취하기 전에 "관심" 모드에 있는 것으로 의심됩니다.
- 대부분의 메자닌 대출 기관은 새로운 거래에 자금을 지원하는 것을 주저합니다.
응답자로부터 댓글 선택
- “이러한 질문에 대해 확실히 말하기는 정말 어렵습니다. 너무 이르네요. 그러나 대출 기관은 레버리지 금융 가격/조건을 강화하고 있습니다. 모두가 기다리고 있습니다. PE는 기존 포트폴리오 회사에 현금을 제공하기 위해 "드라이 파우더"를 보류하고 있습니다. 기존 대출기관이 나서길 바라지만 장기적으로 좋은 대출을 받은 사람에게도 신용이 제공되지 않을 것이라는 우려가 있습니다.”
- “전략적 구매자는 여전히 참여하고 있으며 앞으로 나아가고 있습니다. 보수적인 PE 기업은 관망 모드에 있습니다. 그러나 많은 PE 회사는 여전히 거래를 적극적으로 찾고 있습니다. 그들은 지금 시장에 출시되어 이점을 얻을 것입니다.”
- “선순위 대출 기관은 라인 확장 및 단기 현금 흐름 대출을 원하는 현재 고객에 중점을 둡니다. 신규 고객 및 인수 대출이 정체되었습니다."
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